国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年4月29日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2407 2391 -2 453344 -160401 767128 271 豆粕 m2409 3375 -11 1189748 -29874 2129087 -14944 菜粕 rm2409 2770 -21 835390 -13681 755793 -4898 棕榈油 p2409 7434 34 762150 -64168 498265 -11970 豆油 y2409 7650 32 504944 77340 710308 3665 菜油 oi2409 8439 95 757224 100738 339986 140 花生 pk2410 9038 32 41665 -12114 92452 -136 豆一 a2407 4656 13 64818 1596 93698 -288 豆二 b2409 3946 -2 120173 -264 80853 5494 白糖 sr2409 6130 -44 347403 -72986 388439 4351 棉花 cf2409 15765 35 232556 -20451 506067 -15304 苹果 ap2410 7572 90 110030 25118 131165 303 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 52152 -14944 0.8909 -0.1636 205648 1988 1.0046 -0.0637 玉米 65435 -8092 0.8156 -0.2533 258834 6061 0.9487 -0.0624 豆粕主力 69204 -3351 0.9897 0.0753 351130 2550 0.8898 -0.0108 豆粕 120634 510 0.7482 0.1439 518575 4892 0.7971 -0.0114 菜粕主力 62743 -12019 0.5189 -0.0406 113506 2108 0.5143 0.0028 菜粕 80800 -21809 0.4595 -0.0756 203871 2436 0.5819 -0.003 棕榈油主力 111335 -16892 0.5175 -0.3181 114250 -6118 0.3518 0.0057 棕榈油 145189 -3525 0.494 -0.3187 172342 -7344 0.4344 -0.0138 豆油主力 11250 2195 0.3169 -0.3772 25332 -124 0.896 0.0213 豆油 21871 7922 0.4886 -0.2388 75559 1410 1.7424 -0.0616 菜油主力 56274 13157 0.3206 -0.0871 50275 3996 0.4988 -0.0214 菜油 72309 19553 0.3578 -0.096 86383 5124 0.7249 -0.037 花生主力 18815 -363 1.4569 0.4388 34722 1524 0.7186 0.0394 花生 18962 -229 1.4398 0.4231 35544 1641 0.7283 0.0357 豆一主力 13630 -4 0.3846 0.0739 37687 1576 0.655 -0.0094 豆一 13659 7 0.3835 0.0732 38581 1597 0.652 -0.0097 豆二主力 14128 100 0.4035 0.0337 39227 962 0.5784 -0.0064 豆二 16886 1743 0.4226 0.0488 48707 1185 0.6249 -0.0022 白糖主力 62162 -18848 0.7542 -0.3072 93169 5719 0.7157 -0.0114 白糖 97766 -27744 0.6486 -0.1731 215340 8132 0.6138 -0.0068 棉花主力 80401 -6091 0.7445 -0.2899 174923 5889 0.6529 -0.0093 棉花 128755 -6576 0.7827 -0.202 333208 11139 0.7813 -0.0123 苹果主力 6061 1621 0.4521 -0.0816 18660 609 0.3887 -0.022 苹果 6064 1535 0.4518 -0.0956 19139 609 0.3911 -0.0216 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 26 9.56% 0.58% 61.67% 6.07% 5.83% 16.55% -4.35% 66.67% 豆粕 m2409 68 17.55% -0.04% 56.67% 18.91% 16.23% 19.33% 0.45% 85.0% 菜粕 rm2407 28 23.66% -0.54% 76.67% 27.51% 21.16% 24.0% 0.39% 90.0% 棕榈油 p2406 6 22.97% -1.89% 66.67% 20.95% 25.5% 11.54% -0.37% 78.33% 豆油 y2407 26 16.9% -0.28% 68.33% 16.08% 15.57% 16.62% 2.27% 96.67% 菜油 oi2407 28 21.53% 1.43% 100.0% 24.5% 18.89% 24.49% -0.06% 96.67% 花生 pk2410 93 13.28% -0.07% 50.0% 11.78% 11.85% 1.72% -1.44% 53.33% 豆一 a2407 26 10.1% -0.19% nan% 9.01% 7.7% 24.0% -0.05% nan% 豆二 b2406 6 16.01% -1.99% nan% 21.74% 18.06% 13.33% 4.65% nan% 白糖 sr2407 28 12.58% -0.53% 60.0% 9.2% 11.11% 6.45% -0.23% 83.33% 棉花 cf2407 28 11.71% -0.1% 25.0% 8.67% 9.16% 9.09% 0.33% 63.33% 苹果 ap2410 83 20.5% 0.6% 78.33% 18.34% 15.56% 14.72% 4.32% 93.33% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5934 -2 443048 -144407 917380 -26130 乙二醇 eg2409 4460 6 204555 -744 367993 -1591 橡胶 ru2409 14215 20 313544 -38043 240473 -5957 聚乙烯 l2409 8498 44 281007 -60083 448267 20436 聚丙烯 pp2409 7636 10 301061 -45894 376520 17293 甲醇 ma2409 2546 37 893523 301050 787382 -785 苯乙烯 eb2406 9359 -136 418441 101823 291491 -6963 LPG pg2406 4634 -10 120654 -3810 57633 -1340 PVC v2409 5963 -15 709142 -248771 900272 -17053 原油 sc2406 647.9 -5.4 99542 -20062 25310 -3674 BR橡胶 br2406 13115 -35 26268 -8492 11586 -779 对二甲苯 px2409 8484 -30 43137 2164 84420 413 烧碱 sh2405 2295 -63 35716 16846 13842 -6431 纯碱 sa2409 2247 -45 1554936 -790511 831186 -52328 短纤 pf2406 7430 4 99313 -19487 149144 -24683 尿素 ur2409 2079 11 227063 8490 235018 -14 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 197977 877 0.4685 -0.2731 212718 -7016 0.6281 0.0386 PTA 259795 -18365 0.5173 -0.27 401392 -1329 0.8199 0.0187 乙二醇主力 8745 1288 0.6686 -0.311 29021 -339 0.8663 -0.0261 乙二醇 9707 1554 0.6587 -0.2913 36475 -275 0.8605 -0.0165 橡胶主力 23125 -2832 0.3077 -0.127 52228 538 0.395 -0.0027 橡胶 30401 317 0.2583 -0.1164 58970 1937 0.3744 -0.0053 聚乙烯主力 8132 779 0.6215 -0.26 24219 1656 0.7783 -0.0328 聚乙烯 8141 759 0.6233 -0.2527 25101 1665 0.7695 -0.0299 聚丙烯主力 5551 1957 0.2787 -0.2371 15963 1363 0.6118 -0.0693 聚丙烯 5557 1945 0.2792 -0.234 17689 1369 0.6273 -0.0642 甲醇主力 230933 67604 0.4674 -0.1664 138984 2434 0.5705 0.0814 甲醇 295840 85497 0.5233 -0.1582 256484 5891 0.8099 0.0606 苯乙烯主力 152608 48957 1.4928 0.4976 97026 -2161 1.0875 0.02 苯乙烯 152698 48518 1.4923 0.5066 101722 -2103 1.08 0.019 LPG主力 38381 6384 0.3445 -0.0433 40309 -889 0.3941 0.0499 LPG 38387 6386 0.3446 -0.0431 41541 -887 0.4111 0.05 PVC主力 41284 2220 0.1108 -0.086 103450 6554 0.3847 -0.0128 PVC 65544 458 0.0897 -0.0739 139735 8343 0.3157 -0.0089 原油主力 44749 573 0.6503 -0.2476 29832 -1218 0.7775 -0.0113 原油 46219 1032 0.6572 -0.2454 33242 -817 0.7992 -0.0053 BR橡胶主力 19017 1781 0.2755 0.0088 9972 252 0.4573 0.0469