国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年8月22日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2411 2324 21 476060 113320 633186 -9274 豆粕 m2501 2944 -16 1024640 -7694 1393574 -12548 菜粕 rm2501 2185 -32 1185883 51296 1095707 20522 棕榈油 p2501 7772 124 841803 287196 509003 37666 豆油 y2501 7424 -12 559515 114567 613869 14142 菜油 oi2501 8119 -33 534716 -6840 304907 -5505 花生 pk2410 8662 -30 38005 -7109 116182 -1449 豆一 a2501 4216 -17 62509 -9720 162890 4485 豆二 b2410 3455 -11 83010 -37265 79133 26679 白糖 sr2501 5558 -28 335185 -15586 367388 13022 棉花 cf2501 13580 5 297547 52080 440040 4508 苹果 ap2410 7175 113 139337 53053 131809 8637 红枣 cj2501 10120 -80 39393 -3311 57308 -1044 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 72382 24892 1.2916 -0.1466 154791 514 0.8982 -0.0236 玉米 90242 30448 1.1587 0.0363 236990 4074 0.9068 -0.0299 豆粕主力 77072 -29319 0.6087 -0.0751 343798 1242 0.7108 0.0099 豆粕 112919 -34294 0.6202 0.0332 659775 2073 0.7477 0.008 菜粕主力 59631 -171 0.66 0.0545 124567 1480 0.4861 0.0164 菜粕 85688 -2959 0.6384 0.0727 244782 3078 0.4805 0.0114 棕榈油主力 180234 89676 1.2261 -0.1172 135666 3080 2.1175 0.134 棕榈油 210973 112694 1.1154 -0.1756 174848 15107 1.6584 -0.1391 豆油主力 29292 9903 1.0614 -0.3244 57745 1549 0.5273 0.0405 豆油 34054 12242 1.0285 -0.2924 71243 2843 0.585 0.0319 菜油主力 19044 -881 0.5425 -0.029 25081 596 0.551 0.0179 菜油 24924 -646 0.5573 -0.0012 49729 1311 0.7821 0.0049 花生主力 38902 13971 1.0658 0.3813 85949 -2168 0.4435 -0.0119 花生 53900 23777 1.2219 0.5828 113585 1469 0.5448 0.0269 豆一主力 6643 304 0.3466 -0.1214 19615 1397 0.634 -0.0506 豆一 9149 1080 0.4156 -0.0814 26850 2206 0.6273 -0.0245 豆二主力 30719 -13989 0.6311 -0.285 43153 1187 0.5746 0.034 豆二 32717 -12939 0.6586 -0.2525 47493 1671 0.5766 0.0329 白糖主力 71771 1984 1.546 0.0874 70229 1028 0.6674 -0.0126 白糖 100658 -10459 1.2208 0.0384 219105 3802 0.517 0.001 棉花主力 56252 13880 0.8386 0.1005 106249 2602 0.5314 0.0366 棉花 109673 34270 0.8483 0.1866 313225 5993 0.5917 0.0249 苹果主力 66070 19624 0.5129 0.0214 113427 -2943 0.4369 0.0624 苹果 67282 20321 0.5002 0.0163 120236 -2729 0.4222 0.057 红枣主力 4071 696 0.2378 -0.1887 16946 270 0.3297 -0.0133 红枣 4077 633 0.2373 -0.177 18213 273 0.3454 -0.0129 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2411 30 10.69% -0.12% 81.67% 12.05% 11.33% 1.87% 0.42% 36.67% 豆粕 m2411 30 16.62% 0.17% 11.67% 19.82% 16.04% 2.41% -0.78% 26.67% 菜粕 rm2411 29 23.16% 0.21% 53.33% 28.1% 23.29% 8.4% -2.47% 21.67% 棕榈油 p2410 11 17.08% -0.63% 11.67% 16.8% 20.69% -9.4% 5.08% 25.0% 豆油 y2411 30 14.82% 0.06% 18.33% 13.95% 15.93% -3.11% -0.28% 20.0% 菜油 oi2411 29 17.96% -0.03% 23.33% 18.34% 20.76% 3.7% 1.31% 41.67% 花生 pk2410 14 12.19% -1.04% 3.33% 10.2% 10.55% 2.31% -3.84% 6.67% 豆一 a2411 30 9.38% -0.05% 60.0% 8.12% 8.46% 12.81% 3.67% 66.67% 豆二 b2410 11 15.25% -0.07% 3.33% 20.47% 18.24% -6.77% 3.75% 15.0% 白糖 sr2411 29 12.0% 0.83% 55.0% 7.68% 9.03% -11.3% 0.54% 20.0% 棉花 cf2411 29 15.4% -0.44% 70.0% 14.33% 14.54% -2.92% 2.49% 86.67% 苹果 ap2410 4 22.96% -0.75% 76.67% 14.67% 18.4% 2.67% -2.96% 80.0% 红枣 cj2501 62 23.58% -0.27% 16.0% 21.98% 22.01% 8.79% 1.37% 96.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2501 5348 -92 644461 -42560 1264843 66863 乙二醇 eg2501 4662 -21 164005 -7872 242523 -7084 橡胶 ru2501 16210 -80 299052 29019 159578 -3664 聚乙烯 l2501 8059 -3 307085 34087 383880 -870 聚丙烯 pp2501 7529 -33 300067 -21638 350506 3917 甲醇 ma2501 2507 -10 508355 -100915 664743 -32396 苯乙烯 eb2410 8940 -111 425241 172806 290056 25947 LPG pg2410 5031 -25 106585 41835 71605 921 PVC v2501 5623 -86 1129780 482721 775829 53253 原油 sc2410 537.8 -9.6 145605 14878 31134 2789 BR橡胶 br2410 14595 -15 50782 3867 55478 -1342 对二甲苯 px2501 7656 -124 91206 4162 93490 6698 烧碱 sh2410 2418 -78 29144 13705 26908 -1884 纯碱 sa2501 1565 -80 1882677 396576 1013549 123152 短纤 pf2410 7176 -112 95380 -17911 166017 -11775 尿素 ur2501 1891 -16 142398 -44190 150741 7162 玻璃 fg2501 1264 -59 1018672 243478 729587 79344 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 219723 24002 1.9839 0.3937 201662 5742 1.1179 0.0055 PTA 255820 21213 1.7173 0.1872 369568 8065 1.1472 -0.0135 乙二醇主力 19462 -4577 1.0755 0.2155 34676 839 1.286 0.0105 乙二醇 25522 -2807 1.1381 0.2518 49205 1886 1.3153 0.0201 橡胶主力 61540 4062 0.4767 0.026 65222 -3289 0.5032 0.0137 橡胶 69672 4111 0.508 0.0543 96346 -3065 0.5485 0.006 聚乙烯主力 4886 -572 0.612 -1.0388 11556 888 0.5848 0.0301 聚乙烯 6558 -297 0.6309 -0.9127 17189 927 0.652 0.0035 聚丙烯主力 3033 450 1.0675 -0.1963 9770 363 1.084 0.15 聚丙烯 5367 1062 1.0762 -0.0434 18422 712 0.939 0.0635 甲醇主力 74650 -15093 1.7659 -0.0384 98963 7814 1.6117 0.1005 甲醇 99594 -25852 1.6851 -0.0527 170891 11059 1.5552 0.1061 苯乙烯主力 179571 83736 1.3342 -1.1689 108583 4162 1.3064 -0.1969 苯乙烯 185632 87251 1.3353 -1.1368 119284 4746 1.2731 -0.1604 LPG主力 27123 14633 0.9776 -0.5415 21996 1663 1.1015 0.0606 LPG 28391 15112 1.0005 -0.4946 25938 2178 1.1202 0.0689