国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年3月15日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2451 26 576268 98854 898751 -13879 豆粕 m2405 3292 26 1925437 104204 1463153 -42012 菜粕 rm2405 2660 13 1203096 97634 630878 -44724 棕榈油 p2405 8084 -48 905564 -79382 505051 -32105 豆油 y2405 7818 48 536331 -87942 606690 8762 菜油 oi2405 8240 27 421933 -56699 247659 -5236 花生 pk2404 8980 -18 85161 23008 47144 -6179 豆一 a2405 4780 20 118402 36087 132583 -4798 豆二 b2405 3879 27 178909 -8231 84676 -3719 白糖 sr2405 6536 45 339829 -80594 388491 20601 棉花 cf2405 15995 65 213381 -34826 494110 -13584 苹果 ap2405 7834 -28 104963 -61203 100337 -5520 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 92103 16001 1.1377 -0.2172 374409 3648 1.2573 -0.0495 玉米 104736 25327 1.1109 -0.248 421100 6711 1.2602 -0.0562 豆粕主力 454780 157512 0.4067 0.0207 781741 -28232 0.6664 0.0603 豆粕 485050 162969 0.4173 0.0279 897500 -22974 0.6811 0.0592 菜粕主力 207609 22761 0.3878 -0.0445 256398 2267 0.4972 0.0363 菜粕 223975 20514 0.3911 -0.0544 320400 1313 0.5214 0.0332 棕榈油主力 157329 -53836 0.8647 -0.1673 184795 10632 1.5618 -0.0121 棕榈油 158771 -55383 0.8772 -0.1532 195196 11649 1.5264 0.0015 豆油主力 111727 19868 0.6705 -0.0485 124348 -9187 1.1714 0.2231 豆油 114145 20565 0.6778 -0.0504 129850 -8482 1.1831 0.2218 菜油主力 59775 -9706 0.6316 0.0997 80728 2376 0.5392 -0.0106 菜油 63662 -13062 0.6226 0.0644 97522 2758 0.5622 -0.0092 花生主力 12965 8661 0.4518 0.037 14612 4344 0.4739 -0.0614 花生 12974 8658 0.4519 0.0373 14627 4353 0.4741 -0.0614 豆一主力 21889 3881 0.5198 -0.2565 47547 3039 0.8292 0.0124 豆一 24105 6083 0.6656 -0.1096 50431 5166 0.9131 0.0916 豆二主力 25286 -3660 0.7468 -0.029 33719 1079 0.9422 0.0302 豆二 25304 -3651 0.7463 -0.0292 34862 1087 0.9148 0.0288 白糖主力 103548 -22683 0.7294 -0.0255 240372 -301 1.1141 0.0081 白糖 114849 -25107 0.7161 -0.0349 305436 979 1.0511 0.0081 棉花主力 116345 -3240 1.0065 0.235 382375 1532 0.7785 0.0077 棉花 134229 -118 1.0036 0.1895 481125 5451 0.9002 0.0112 苹果主力 31120 -12192 0.6586 -0.5464 38702 3420 0.8003 -0.1151 苹果 31137 -12227 0.6581 -0.5462 39443 3424 0.8116 -0.1153 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2405 16 10.01% 0.91% 26.67% 9.26% 9.66% 25.75% 4.1% 98.33% 豆粕 m2405 16 20.4% 0.82% 100.0% 14.46% 14.11% 7.8% -5.17% 78.33% 菜粕 rm2405 18 22.83% 0.16% 73.33% 13.8% 13.89% 21.53% -3.29% 90.0% 棕榈油 p2405 16 21.86% 0.37% 95.0% 17.33% 14.37% 13.03% 2.53% 100.0% 豆油 y2405 16 18.85% 2.14% 95.0% 10.68% 10.65% 11.92% -1.38% 98.33% 菜油 oi2405 18 18.23% 0.16% 65.0% 12.99% 12.5% 16.2% -0.84% 95.0% 花生 pk2410 123 11.19% -1.35% 1.67% 10.02% 14.57% 1.71% -3.25% 15.0% 豆一 a2405 16 10.28% 0.08% nan% 6.11% 12.47% 6.08% 6.3% nan% 豆二 b2405 16 19.7% 0.5% nan% 15.85% 16.5% 14.04% 0.97% nan% 白糖 sr2405 18 12.8% 0.91% 83.33% 10.36% 13.21% -1.86% 1.49% 90.0% 棉花 cf2405 18 12.55% 0.24% 61.67% 10.08% 11.3% 1.56% -4.79% 50.0% 苹果 ap2405 8 24.18% -2.88% 98.33% 25.63% 24.94% 0.02% 3.48% 60.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2405 5940 42 919322 -31535 983115 -17385 乙二醇 eg2405 4624 35 367436 -6161 370283 12272 橡胶 ru2405 14790 410 556251 107582 156749 2449 聚乙烯 l2405 8280 115 440245 149498 353041 -6422 聚丙烯 pp2405 7590 98 520958 107632 436920 35475 甲醇 ma2405 2565 29 1086542 18907 934242 39416 苯乙烯 eb2405 9400 -62 271477 -78743 317742 74225 LPG pg2404 4711 22 101171 -55057 42382 -2961 PVC v2405 5930 70 801769 61296 845688 -26182 原油 sc2404 644.6 12.7 133847 27435 25087 -2734 BR橡胶 br2404 13535 235 26365 -2864 11226 -1130 对二甲苯 px2405 8520 62 83699 3447 86857 -10704 烧碱 sh2405 2676 16 23935 -5711 40132 -564 纯碱 sa2405 1809 -3 436867 -262408 505847 7544 短纤 pf2405 7406 54 89415 -1096 123841 -11838 尿素 ur2405 2120 11 126958 -23190 176360 -470 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 325495 -35528 0.5327 -0.0697 343750 -4137 0.7081 -0.0644 PTA 349726 -27125 0.5609 -0.0555 410306 2277 0.7679 -0.0558 乙二醇主力 70977 14110 0.3079 -0.4329 135222 -2296 0.5397 -0.0204 乙二醇 71002 14108 0.3079 -0.4331 138050 -2293 0.5497 -0.0201 橡胶主力 70072 20073 0.3161 0.0482 52554 -36 0.5503 0.0467 橡胶 126430 39337 0.2627 0.0326 80497 827 0.5121 0.0725 聚乙烯主力 28558 14824 0.2909 -0.5705 44489 3004 0.7098 -0.0244 聚乙烯 28558 14815 0.2909 -0.5718 44879 3004 0.7081 -0.024 聚丙烯主力 65528 41628 0.1625 -0.0058 51905 7408 0.4667 -0.0652 聚丙烯 65563 41659 0.1625 -0.0059 53406 7427 0.4746 -0.0654 甲醇主力 315095 63265 0.546 -0.1828 296530 7499 1.2776 0.0111 甲醇 321749 65499 0.5501 -0.1857 322748 8158 1.2673 0.0122 苯乙烯主力 104136 23172 0.4608 -0.042 62998 8630 0.8934 0.0807 苯乙烯 104319 23203 0.4611 -0.041 65835 8663 0.8948 0.0754 LPG主力 17809 -10866 0.3334 -0.0885 18617 1565 0.6543 0.0333 LPG 17818 -10858 0.3338 -0.0882 19831 1571 0.6834 0.0299 PVC主力 94998 32825 0.1792 -0.1567 239979 9326 0.2699 -0.0166 PVC 95768 33421 0.1779 -0.1571 242293 9779 0.2717 -0.0172 原油主力 29810 5920 0.9598 -0.1212 19175 2410 1.8543 0.1019 原油 31235 5806 1.008 -0.1084 20697