商品期权日报

期货研究 商 品2023年12月11日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2401 2487 -11 223920 -41401 417642 -12884 豆粕 m2405 3418 0 813706 172190 1232643 66704 菜粕 rm2403 2890 17 319864 39187 798629 13384 棕榈油 p2405 7212 24 258144 -192819 304991 82979 豆油 y2405 7732 -4 274694 30162 431845 29749 菜油 oi2403 8217 -51 84427 -8154 308706 -1552 花生 pk2403 8822 -118 135190 -29669 155719 245 豆一 a2401 4920 3 83970 13634 125475 -12470 豆二 b2401 4408 -17 61801 -7681 32196 -6580 白糖 sr2405 6294 -77 543128 -145193 465890 9471 棉花 cf2405 15405 25 350169 -40868 552388 6591 苹果 ap2405 8359 -130 54908 -34461 75901 -3934 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 50926 -2409 0.8242 -0.1753 116958 14748 1.0025 0.0393 玉米 84372 431 0.9952 0.0019 190438 21356 1.3101 -0.0027 豆粕主力 62178 15340 0.8475 -0.1697 169392 12102 1.888 -0.0858 豆粕 122163 42707 0.9301 -0.2826 221243 24774 1.679 -0.106 菜粕主力 272070 68695 0.6753 -0.458 170092 5265 0.7204 0.044 菜粕 318914 94519 0.7149 -0.3927 233580 7698 0.7348 0.0424 棕榈油主力 86372 7220 0.7236 0.0868 48887 10378 0.6739 -0.0355 棕榈油 94678 6940 0.7269 0.071 55055 10292 0.7106 -0.0337 豆油主力 27255 30 1.1398 0.13 18977 1267 0.8745 0.03 豆油 35175 -1152 1.0861 0.1016 30476 1823 0.8522 0.0302 菜油主力 162992 -12013 1.4131 0.6572 97979 2190 0.6581 0.0281 菜油 172273 -22216 1.4124 0.5947 133587 4412 0.7664 0.0325 花生主力 75410 -30765 1.5823 0.8153 64423 -782 0.7178 0.0107 花生 98850 -37628 1.2821 0.5482 107905 485 0.7678 0.0096 豆一主力 33502 11057 1.2234 0.4246 21253 8981 1.2017 0.4065 豆一 33504 11057 1.2234 0.4246 21976 8983 1.1974 0.3885 豆二主力 57909 21918 0.8095 0.0038 8927 1472 1.1346 -0.0188 豆二 57909 21866 0.8095 0.002 10124 1472 1.1149 -0.0125 白糖主力 229940 -63005 2.0041 0.1107 274300 -4139 1.0652 -0.0804 白糖 306861 -68866 1.9382 0.1256 450833 1204 1.0922 -0.0331 棉花主力 219011 -62488 0.5846 0.2522 317014 -12472 0.5797 -0.0275 棉花 313389 -79689 0.5608 0.1696 670029 2887 0.5769 -0.0239 苹果主力 718 -299 1.5193 0.5822 3756 15 1.6563 0.0347 苹果 718 -339 1.5193 0.5325 4338 15 1.5075 0.0273 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2403 41 9.16% -0.03% nan% 6.98% 7.73% -1.94% -2.61% nan% 豆粕 m2405 79 17.4% -0.46% 65.0% 8.53% 12.97% -0.22% -3.43% 56.67% 菜粕 rm2401 2 27.43% -1.23% 75.0% 18.78% 20.25% -1.83% 8.58% 26.67% 棕榈油 p2402 20 20.45% -1.25% 56.67% 23.24% 21.91% -4.36% -0.15% 8.33% 豆油 y2403 41 18.29% 0.19% 78.33% 17.21% 17.27% -7.43% 0.16% 6.67% 菜油 oi2401 2 20.85% 0.01% 68.33% 23.02% 20.72% -4.24% -5.22% 13.33% 花生 pk2401 2 15.06% -1.11% 61.67% 11.92% 13.86% -8.92% -12.95% 16.67% 豆一 a2403 41 9.58% -0.33% nan% 7.78% 8.47% 23.04% 19.82% nan% 豆二 b2402 20 18.57% -0.04% nan% 12.34% 15.87% -3.84% 0.82% nan% 白糖 sr2401 2 18.18% 0.26% 80.0% 16.36% 13.36% -11.07% 5.82% 28.33% 棉花 cf2401 2 14.71% -3.65% 1.67% 8.29% 15.53% 9.39% -7.38% 83.33% 苹果 ap2405 72 21.77% 0.51% 72.22% 24.2% 20.08% -1.16% 0.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2405 5744 -10 882806 186972 1074561 59896 乙二醇 eg2401 4109 15 225225 29173 267511 -28133 橡胶 ru2405 13565 -50 165188 -33352 143600 -1659 聚乙烯 l2405 8035 -29 208669 -54656 277589 63211 聚丙烯 pp2401 7484 16 320834 9975 222352 -21897 甲醇 ma2405 2397 -25 1105172 395220 934759 101439 苯乙烯 eb2401 8103 6 291209 -52950 190837 -13206 LPG pg2401 4841 21 196902 -85927 65546 -3894 PVC v2401 5830 -3 551330 -135553 549383 -36413 原油 sc2401 556.1 7.6 173966 -81613 28505 -1129 BR橡胶 br2403 11805 -60 7694 -2266 30925 899 对二甲苯 px2405 8336 -2 57392 -167 73709 1904 烧碱 sh2405 2651 9 131705 -128172 56292 -509 纯碱 sa2405 2296 -36 1562907 -467721 499626 11559 短纤 pf2402 7178 -18 155211 -17282 423317 -967 尿素 ur2405 2240 -6 167021 34352 124982 28814 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 643845 -110181 0.6032 -0.0472 525055 4801 0.5922 -0.0282 PTA 831548 -86719 0.6388 0.016 688590 19355 0.6091 -0.0281 乙二醇主力 28464 9057 0.7879 -0.0304 11053 3649 1.1154 0.31 乙二醇 28944 8943 0.7737 -0.0455 15019 3945 1.0047 0.1987 橡胶主力 30541 -8027 0.6254 0.147 43248 -954 0.4693 0.0165 橡胶 42246 -9467 0.593 0.1361 75768 225 0.5322 0.0152 聚乙烯主力 29805 13355 0.9803 0.1392 7908 2534 1.0778 0.1922 聚乙烯 29848 13398 0.9788 0.1377 8641 2549 1.026 0.18 聚丙烯主力 24386 13634 0.6942 -0.3284 11550 6206 0.7885 -0.6776 聚丙烯 24449 13522 0.696 -0.3561 13782 6220 0.8303 -0.5109 甲醇主力 725271 114680 0.9108 0.0237 375378 11012 0.75 -0.0211 甲醇 925157 200908 0.9561 0.0144 476690 27369 0.8071 -0.0115 苯乙烯主力 115593 54247 0.8217 0.1065 21763 10069 0.9853 0.1016 苯乙烯 115608 54251 0.8217 0.1067 23606 10071 0.9585 0.1052 LPG主力 44149 -10138 0.7264 -0.0724 15275 3749 0.8337 0.0178 LPG 44186 -10194 0.7264 -0.0726 16827 3768 0.8567 0.0109 PVC主力 65075 25090 1.1785 -0.2167 14832 4064 0.9001 0.0694 PVC 65772 24611 1.1535 -0.1755 18171 4516 0.7538 0.0433 原油主力 94271 -26206 0.8242 -0.2027 41907 515 0.5666 0.06 原油 106037 -29577 0.8039 -0.1684 59637 1884 0.5368 0.0363 BR橡胶主力 21174 -7944 0.