商品期权日报

期货研究 商 品2024年1月5日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2395 -28 492651 235028 702057 36745 豆粕 m2405 3205 -54 831901 175188 1441603 46090 菜粕 rm2403 2711 -67 471150 58298 553103 2651 棕榈油 p2405 7022 38 557703 159574 457759 -17982 豆油 y2405 7392 0 418609 72678 643439 -8975 菜油 oi2405 7833 0 320691 9638 344915 -4288 花生 pk2403 8778 -80 61587 -109309 144800 -2308 豆一 a2403 4828 -15 65024 -33796 149979 5755 豆二 b2402 4220 -43 80996 4255 81890 5363 白糖 sr2405 6308 -16 281862 -12459 451745 2294 棉花 cf2405 15615 -55 245409 -28883 648974 -12284 苹果 ap2405 8206 -134 63046 4008 84373 3624 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 38005 13547 1.5164 0.7407 218615 948 0.8968 0.0408 玉米 64221 22660 1.474 0.7623 409099 2581 1.1773 0.0272 豆粕主力 56155 -5643 0.8395 -0.3488 249200 4697 0.9887 -0.0469 豆粕 108835 21114 0.9439 -0.239 359450 7172 1.0143 -0.0377 菜粕主力 62180 24353 0.6979 -0.0074 90691 5369 0.8486 0.0027 菜粕 72884 28029 0.6591 0.0067 142906 8111 0.799 -0.0147 棕榈油主力 163263 48546 0.7809 0.1108 114511 -4419 0.5883 0.0511 棕榈油 177059 53113 0.7641 0.0931 152014 -739 0.6801 0.0427 豆油主力 8992 2155 1.0844 0.1084 34501 -4363 0.8876 -0.762 豆油 13350 361 0.9198 0.0116 74663 128 1.2073 -0.0227 菜油主力 16070 -897 0.6206 0.1195 48621 1685 0.5822 -0.0056 菜油 18680 -4485 0.5989 0.0143 83999 1885 0.7204 -0.009 花生主力 13652 -25306 0.2594 -0.0733 76211 462 0.4248 -0.005 花生 14870 -27770 0.2556 -0.0896 97042 616 0.4808 -0.0053 豆一主力 13954 -1379 1.4623 -0.3646 66711 1657 1.7475 -0.0227 豆一 14012 -1369 1.4686 -0.3572 67659 1693 1.7393 -0.0211 豆二主力 64649 16079 1.2753 0.5688 57589 2855 0.8517 0.0198 豆二 64677 16059 1.274 0.5674 58948 2869 0.8526 0.0189 白糖主力 21630 -3682 1.1154 0.1295 119544 1849 0.8085 0.0052 白糖 37490 -10651 1.2036 0.2005 280769 1736 0.8338 0.0049 棉花主力 58118 -21592 0.4335 0.0515 219230 -335 0.5437 0.0078 棉花 83641 -27788 0.4456 0.0264 478558 1672 0.5715 0.0074 苹果主力 1463 -24 0.9275 -0.3153 7681 134 1.1661 0.0703 苹果 1469 -25 0.9354 -0.3078 8746 138 1.1632 0.0627 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2403 23 10.49% 0.57% 83.33% 12.54% 11.59% -2.83% -0.35% 30.0% 豆粕 m2405 62 16.23% 0.03% 46.67% 15.23% 13.69% 3.57% 0.11% 88.33% 菜粕 rm2403 22 21.68% 0.41% 16.67% 23.75% 21.41% 7.92% -4.89% 86.67% 棕榈油 p2402 1 20.3% -0.52% 61.67% 16.37% 16.39% -2.67% -3.59% 23.33% 豆油 y2403 23 16.31% 0.31% 58.33% 13.52% 14.05% 0.02% -7.1% 18.33% 菜油 oi2403 22 18.19% 0.16% 36.67% 13.14% 14.5% 10.78% 0.12% 93.33% 花生 pk2403 22 13.11% -0.74% 11.67% 11.25% 11.93% 7.36% 0.39% 83.33% 豆一 a2403 23 8.73% -0.43% 8.33% 11.54% 10.84% 16.74% 3.4% 70.0% 豆二 b2402 1 19.71% 2.03% 100.0% 20.57% 17.39% -23.26% -28.5% 1.67% 白糖 sr2403 22 10.73% -0.15% 20.0% 6.26% 11.57% -19.29% -6.41% 11.67% 棉花 cf2403 22 11.65% -0.27% 1.67% 7.39% 8.02% -7.46% -0.18% 26.67% 苹果 ap2405 54 18.58% -1.17% 7.41% 12.43% 14.56% 1.0% 0.5% 62.96% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2405 5900 4 803329 -69650 1462410 -26275 乙二醇 eg2405 4682 130 793452 383189 496106 66740 橡胶 ru2405 13850 -25 168924 -52940 167462 1030 聚乙烯 l2405 8127 -19 247242 -29888 407290 -11391 聚丙烯 pp2405 7377 -73 296277 -19544 410609 31543 甲醇 ma2405 2386 -1 900535 109907 1153815 24739 苯乙烯 eb2402 8366 -102 332520 25246 232255 -36091 LPG pg2402 4658 -141 209542 47860 65890 -10189 PVC v2405 5824 -67 802385 101993 917324 48337 原油 sc2402 552.7 -7.4 216914 26976 30881 -1123 BR橡胶 br2403 12400 45 32329 10549 21968 64 对二甲苯 px2405 8558 30 71390 9885 93058 -22 烧碱 sh2405 2745 9 101866 -105625 60125 -2926 纯碱 sa2405 1940 -52 633095 -109326 491667 -9424 短纤 pf2403 7392 18 100097 42353 302367 7725 尿素 ur2405 2161 2 198430 -31062 163796 3517 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 318058 38976 0.8849 0.0578 320875 4071 0.9153 0.0335 PTA 362441 34599 0.9164 0.0609 478473 8080 0.9185 0.018 乙二醇主力 34328 19208 0.48 -0.0366 51344 3147 0.8212 -0.0604 乙二醇 64714 42222 0.2411 -0.0988 80581 7823 0.5112 -0.0607 橡胶主力 5657 -2157 0.2593 -0.1053 15600 680 0.6284 -0.0426 橡胶 10780 -4828 0.3675 0.0045 48759 1554 0.6085 -0.013 聚乙烯主力 4941 485 2.0862 1.0318 18549 452 0.8506 0.0564 聚乙烯 4965 488 2.0629 1.0149 19434 451 0.8346 0.0533 聚丙烯主力 4355 1599 0.9494 -0.2138 22087 -308 0.8487 -0.0203 聚丙烯 4415 1618 0.9441 -0.1927 24421 -308 0.8676 -0.0178 甲醇主力 211071 47029 0.8957 -0.0158 167318 38 0.7505 -0.0374 甲醇 244672 61870 0.8967 0.0162 259306 1151 0.8641 -0.0215 苯乙烯主力 201419 61887 1.3006 0.3847 116370 -5751 0.8311 -0.0784 苯乙烯 201826 62104 1.3033 0.3869 118841 -5528 0.8319 -0.0742 LPG主力 172566 49461 0.7753 0.216 94252 9851 0.4819 -0.0488 LPG 173900 50420 0.7749 0.2175 98040 10770 0.487 -0.0429 PVC主力 22591 8631 0.8609 0.2084 79847 4395 0.9486 -0.0012 PVC 23423 9178 0.8537 0.2161 89154 4224 0.8212 0.0027 原油主力 75678 -82 1.0968 0.2652 48196 863 0.6054 -0.0408 原油 79581 -2386 1.056 0.2474 57615 1279 0.6206 -0.0333 BR橡胶主力 10497 -4105 0.3289 -0.0435 39664