商品期权日报

期货研究 商 品2023年10月20日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2401 2506 -5 316571 -173957 825872 10774 豆粕 m2401 3913 2 1045966 71577 1425655 -9412 菜粕 rm2401 2925 8 917778 266010 525552 -6414 棕榈油 p2401 7228 -106 731522 124271 424781 -2854 豆油 y2401 7972 -116 824124 192224 536355 -7343 菜油 oi2401 8621 -226 683876 132332 298041 16978 花生 pk2401 9170 -130 73634 11887 130912 13967 豆一 a2401 4908 6 100769 -22241 152644 2867 豆二 b2311 4499 -36 77992 8484 45808 -2932 白糖 sr2401 6825 -53 453330 -295014 560622 -17459 棉花 cf2401 16105 -340 469162 136886 613869 -8828 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 63325 -35532 0.865 -0.0471 234445 -1001 1.0952 0.0225 玉米 98263 -30029 0.988 -0.0545 304253 356 1.2255 0.0256 豆粕主力 123938 23591 1.0155 0.0133 586307 6886 1.2244 0.001 豆粕 174252 25973 1.0472 -0.0432 698130 12082 1.2612 0.0017 菜粕主力 114099 33263 0.8869 -0.0184 108690 2981 0.7468 -0.0279 菜粕 130102 45622 0.8817 -0.0152 132918 3580 0.7891 -0.0313 棕榈油主力 70447 30126 0.9294 0.2197 124363 371 0.5135 -0.0291 棕榈油 132517 59326 1.19 0.4409 152062 2679 0.5543 -0.0446 豆油主力 52346 22404 0.7965 -0.0175 232251 6501 0.5316 -0.0038 豆油 76324 32906 0.9994 0.2815 246930 9433 0.5609 0.0031 菜油主力 107103 68274 0.5927 -0.4118 66978 10072 0.8209 -0.0881 菜油 114825 71465 0.6074 -0.352 78727 10670 0.8417 -0.0816 花生主力 39738 15612 1.5524 0.3465 25789 -963 0.5785 -0.0263 花生 63216 24101 1.21 0.0237 67004 1888 0.8323 -0.0508 豆一主力 24202 274 0.4832 -0.0786 36909 2080 0.5754 0.0095 豆一 24216 281 0.4836 -0.0785 37717 2084 0.582 0.009 豆二主力 38972 -8234 0.8077 -0.1662 18270 -34 0.8754 0.0503 豆二 39091 -8134 0.8132 -0.1611 19970 44 0.9219 0.0558 白糖主力 101662 -69359 1.6089 0.1182 316443 3962 1.9529 0.0108 白糖 114398 -78091 1.5097 0.0424 391820 4827 1.9366 0.0006 棉花主力 216749 86366 0.726 -0.0072 327174 8829 0.8871 -0.0268 棉花 238614 89833 0.7099 -0.0215 373709 12270 0.8282 -0.0295 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2401 34 9.41% 0.08% nan% 9.58% 9.77% 10.95% -0.71% nan% 豆粕 m2401 34 14.74% -0.28% 1.67% 19.83% 18.71% -1.77% -3.25% 38.33% 菜粕 rm2401 38 22.37% 0.17% 6.67% 22.93% 21.77% 1.16% -0.46% 41.67% 棕榈油 p2401 34 21.04% 0.43% 13.33% 25.16% 23.02% 7.0% -2.95% 61.67% 豆油 y2401 34 15.98% 0.02% 3.33% 22.69% 21.77% 7.57% -3.87% 73.33% 菜油 oi2401 38 18.38% 0.86% 6.67% 22.49% 23.88% -4.24% -9.56% 8.33% 花生 pk2312 10 14.27% 0.64% 13.33% 6.97% 10.67% -3.54% -5.0% 41.67% 豆一 a2401 34 12.44% 0.01% 10.0% 10.36% 9.69% 10.82% 3.48% 66.67% 豆二 b2312 12 15.96% -0.33% 8.33% 29.57% 25.41% -2.59% -7.27% 51.67% 白糖 sr2401 38 11.6% -0.14% 1.67% 10.13% 10.49% -8.21% -0.98% 13.33% 棉花 cf2401 38 18.0% -0.22% 38.33% 15.65% 16.88% 5.62% -2.57% 11.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2401 5772 -6 1285461 93511 1447446 7657 乙二醇 eg2401 4076 -3 328341 39641 522903 -13945 橡胶 ru2401 14455 -155 437942 -99069 178570 -10100 聚乙烯 l2401 7954 15 331267 5960 446324 -492 聚丙烯 pp2401 7441 7 410767 32333 429395 -6784 甲醇 ma2401 2431 14 1055727 -191618 1227613 -52790 苯乙烯 eb2312 8524 -15 278726 -224513 190193 43449 LPG pg2312 5085 0 113862 33619 72413 1438 PVC v2401 5987 49 1163040 259892 923266 -44729 原油 sc2312 695.8 12.4 178372 31044 32243 3505 BR橡胶 br2401 12750 85 164364 77669 90910 -6194 对二甲苯 px2405 8410 10 90202 11395 63958 -2792 烧碱 sh2405 2533 6 299451 -83557 107147 -1812 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 453467 41527 0.6497 -0.0483 253792 7855 0.5875 -0.0239 PTA 605163 64263 0.6671 -0.0318 452019 12058 0.6866 -0.0101 乙二醇主力 54401 -847 0.5258 0.0167 98069 3243 0.4165 -0.0056 乙二醇 54660 -611 0.5241 0.0149 101068 3409 0.4282 -0.0065 橡胶主力 39530 -4088 0.4435 0.0872 25571 -27715 0.3173 -0.3642 橡胶 81738 -6184 0.5201 0.1091 87445 -1588 0.5739 -0.0325 聚乙烯主力 28522 99 0.9135 -0.1191 35042 540 0.9629 0.0065 聚乙烯 28522 99 0.9135 -0.1191 35787 540 0.9631 0.0063 聚丙烯主力 20931 2994 0.7696 -0.5478 52423 -1048 0.6836 -0.0139 聚丙烯 20943 2985 0.7699 -0.55 54240 -1043 0.6969 -0.0133 甲醇主力 391323 10954 0.7238 -0.0824 120168 -2343 0.699 0.0703 甲醇 511534 -9082 0.7374 -0.0899 299104 2028 0.8821 0.0615 苯乙烯主力 113709 21400 0.8172 -0.1451 35168 3004 0.8165 0.0204 苯乙烯 113713 21331 0.8171 -0.1437 38078 3006 0.8102 0.019 LPG主力 68533 26081 0.5097 -0.0279 34191 5308 0.4905 -0.0361 LPG 68534 26078 0.5097 -0.0279 35379 5307 0.509 -0.039 PVC主力 103871 24135 0.465 -0.0175 203702 -428 0.2778 -0.0248 PVC 103904 24121 0.4649 -0.0181 205941 -407 0.2854 -0.0249 原油主力 53130 17515 0.7243 0.1761 31591 1841 1.2084 0.1372 原油 55406 18870 0.751 0.1812 34170 2427 1.2303 0.1266 BR橡胶主力 78339 25586 0.6013 -0.097 58689 -69 0.6268 0.0038 BR橡胶 96453 31163 0.7245 -0.1058 75967 -239 0.74 0.0019 PX主力 4945 2179 1.3249 0.8591 8711 318 0.6158 0.0235 PX 4947 2159 1.3236 0.8632 8948 318 0.6096 0.023 烧碱主力 2242 -2750 0.4353 -0.2974 9641 289 0.7082 -0.0333 烧碱 2264 -2729 0.4302 -0.3029 10151 289 0.7009 -0.0311 资料来源：RQData，国泰君安期货