晨会纪要

2024第（14）期 发布日期：2024-01-19 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国新办就宏观经济形势和政策举行发布会。发布会要点包括：①中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变②国家发改委将审慎出台收缩性、抑制性举措，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业政策③国家发改委将抓紧出台政策，全面取消制造业领域外资准入限制措施④食品价格具备平稳运行基础⑤国家发改委将会同有关部门抓紧完善政策，积极扩大新能源汽车消费，推动产业高质量发展。 2、国务院副总理何立峰会见华平集团主席盖特纳时表示，中国经济保持回升向好势头，高质量发展扎实推进，前景十分光明。中方将持续扩大高水平对外开放，完善市场化法治化国际化营商环境，欢迎华平共同参与中国资本市场建设，共享发展机遇。 3、国务院决定对1部行政法规和2个国务院决定部分条款予以修改。其中，在《中国人民银行货币政策委员会条例》中增加一条，作为第二条：“货币政策委员会工作坚持中国共产党的领导，推动健全现代货币政策框架，重要事项报党中央、国务院。”将第八条改为第九条，将第三项中的“货币、银行”修改为“金融”。 4、央行表示，将进一步提高货币政策委员会咨询议事效率，充分发挥货币政策委员会促进货币政策科学制定和执行的职能，加强政策沟通、稳定市场预期，为经济回升向好营造良好的货币金融环境。推动银行卡清算机构、金融控股公司高质量发展，不断提升金融服务实体经济能力和水平。 5、国新办就税收服务高质量发展举行新闻发布会。发布会要点包括：①2023年组织各项税费收入31.7万亿元②全国新增减税降费及退税缓费超2.2万亿元，个税汇算优先退税惠及3384.5万人③2023年对新能源汽车免征车辆购置税、车船税1218亿元④2024年将全面落实外商投资企业相关税费优惠政策⑤国家税务总局将积极推动全国统一大市场建设。 6、国家发改委组织开展2024年“消费帮扶新春行动”，动员号召各级机关、企事业单位、社会组织和广大市民群众积极参与节日消费帮扶，在充分尊重市场规律的前提下，积极采购帮销脱贫地区等欠发达地区各类产品和文化旅游服务。 7、据国家统计局初步核算，2023年我国金融业GDP同比增长6.8%，住宿和餐饮业GDP增长14.5%，信息传输、软件和信息技术服务业GDP增长11.9%，房地产业GDP下降1.3%。 8、商务部召开例行新闻发布会。发布会要点包括：①“2024全国网上年货节”拉开帷幕，活动将持续到2月17日②47项自贸试验区制度创新最新成果发布③中国瑞士将争取尽早启动自贸协定升级谈判，巩固中俄贸易投资合作良好发展势头④中国反对有关国家干涉半导体正常贸易⑤中国对石墨物项实施出口管制，不是禁止出口⑥红海水域是重要国际贸易通道，商务部将及时为外贸企业提供支持帮助。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 【分析逻辑】 看，1至四季度GDP分别增长4.5%、6.3%、4.9%、5.2%，呈现前低、中高、后稳的态势。 股指近日处于探底的走势当中，沪指、深成指、创业板指数周四盘中再创近期调整新低，尽管市场估值已处于较低的水平，但市场信心依旧不足，再叠加外部环境方面，美联储降息预期回落，美股波动增大，美债收益率上行的扰动，导致近期市场跌幅较大。沪指探低后有所反弹，并回补早盘向下的跳空缺口，目前看，仍属于持续调整后的技术性超跌反弹，反弹的持续性如何仍需进一步观察。 站在当下的时点，投资者没有必要过度恐慌和悲观，应保持冷静和理性。应该看到的是，从中长期的视角看，持续调整之后，A股市场整体估值水平已较低，中长期的性价比提升。随着市场近期的加速下探和情绪宣泄，短线风险已在不断地释放，保持耐心和信心，等待市场真正走出底部。 1月16日，Wind数据显示，北向资金午后大幅流出，一度净卖出超37亿元，尾盘有所回流，全天小幅净卖出7.41亿元，为连续5日减仓；其中沪股通净买入10.52亿元，深股通净卖出17.93亿元。 【配置建议，仅供参考】 操作上，四大指数集体探底回升，沪指在跌破2800后市场护盘资金对权重股主动买进，稳定了沪深300和上证500，形态上形成看涨刺透线形态，中证500、1000相对较弱，超跌反弹成交量放大并不能代表交易热情很快恢复。在未有效放量收复5日均线以前，建议谨慎看反弹。多以期权合约虚值的时间价值的获取机会为主。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室