晨会纪要

2024第（07）期 发布日期：2024-01-10 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、2023年中国汽车市场“创造奇迹”，汽车总销量超过3000万辆，出口量料达430万辆，超过日本近百万辆，跃居世界第一。乘联会发布数据显示，2023年12月乘用车市场零售达235.3万辆，同比增长8.5%；2023年累计零售2169.9万辆，增长5.6%。新能源车方面，2023年12月国内新能源车市场零售94.5万辆，同比增长47.3%；2023年累计零售773.6万辆，增长36.2%。乘联会认为，随着电动化转型和出口增量持续贡献，未来中国汽车年产销量突破4000万辆将是趋势。 2、全球科技巨头齐聚“科技春晚”。2024年国际消费电子展（CES）拉开帷幕，英伟达、AMD、英特尔等大秀最新推出的芯片产品及技术解决方案。机构表示，AI已成为势不可挡的行业发展方向，随着算力刚需释放，新的交互终端出现，中国产业链中“卖铲子”的公司将在计算芯片、内存、散热、电池能源整体升级领域挖掘成长机会。 3、商务部等四部门印发《关于经贸领域支持福建探索海峡两岸融合发展新路若干措施的通知》，推动福建自贸试验区对台先行先试，支持福建用好《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）规则，支持福建加强对台招商引资。 4、国家发改委等三部门印发《关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见》，支持广期所立足于服务实体经济高质量发展、绿色低碳发展、粤港澳大湾区建设和共建“一带一路”，有序拓展品种布局。加快建设粤港澳大湾区跨境理财和资管中心，加快智能（网联）汽车多场景试点应用及商业化运营。 5、央行周二开展650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有2220亿元逆回购到期，因此实现净回笼1570亿元。 6、海南省海口市优化房地产政策，放松限购限售。限购政策方面，由此前全市范围限购调整为区域限购，取消离异3年内购房算限购套数限制。调整限售年限，由购房合同备案满5年并取得不动产权证后可转让，调整为2年可转让。 7、保交楼是2023年房地产行业核心关键词之一。全年来看，该项工作取得积极成效，350万套保交楼项目已实现超268万套交付，交付率超76%。其中头部房企是保交楼主力，TOP5房企交付套数均超过20万套。 8、工信部就《云计算综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）征求意见。意见稿提出，到2025年，云计算标准体系更加完善。推进修订参考架构、术语等基础标准，优先制定云计算创新技术产品、新型服务应用和重要缺失领域关键标准。 市场资讯：2023年国内汽车市场共上市新车742款，相比2022年进一步增加，说明2023年车市内卷加剧。在这个背景下，经销商们承压颇重。但可喜的是，2023年12月汽车经销商库存压力有所缓解。 策略建议：整体来看，近期国内宏观市场氛围偏暖；全球和国内碳酸锂仍旧处于增产趋势，远月供给压力更大；受盐厂前期检修复产和电池厂高库存压力等因素影响，基本面整体供大于求明显。现货市场价格企稳，下游订单有所恢复。市场货物充足，较难出现交割不足情况，策略上建议非交割单止盈。 4）期权金融 两市成交持续低迷市场做多信心不足 【盘面综述】 1月9日，A股三大指数震荡反弹，收盘均小幅上涨。北证50指数延续调整走势，跌幅超过3%。两市成交额不足7000亿元。截止收盘，沪指上涨0.20%报收在2893.25点。深成指上涨0.27%。创业板指数上涨0.37%。 美股周二收盘，三大股指集体涨跌不一，道指初步跌157点或0.42%，纳指微涨，标普500指数跌0.15%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.3%。 【分析逻辑】 今年市场开局走势比较疲弱，沪指下行调整，今日盘中击破前期2882点低点，最低下探至2878点，创出近期调整新低，两市成交额的低位显示市场情绪比较低迷，高股息板块自年初以来的逆势表现显示出资金的避险情绪较浓，市场缺乏有较强逻辑支撑的主线力量。尽管今日沪指探低后有所反弹，但力度依旧较弱，持续性仍待观察。目前看，震荡依然是当前磨底市场中的主要特征。 股指 进入1月份，年报业绩表现将陆续受到市场的关注，1月份是上市公司年报业绩预告的密集披露期，业绩表现与预期的差异将扰动个股的表现，业绩主线将成为市场资金的关注重点。 此外，从近日召开的2024年中国人民银行工作会议释放出的信号看，稳健的货币政策灵活适度、精准有效。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。目前看，市场 对今年政策面发力的空间仍有期待，对央行一季度降准降息的预期在升温，本周开始，去年12月份的经济数据如物价、金融等将开始陆续出炉，市场也将继续观察数据的表现情况。 1月8日，Wind数据显示，北向资金全天小幅净买入1875万元，其中沪股通净买入1.94亿元，深股通净卖出1.75亿元。 【配置建议，仅供参考】 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619