主动权益基金仓位跟踪周报（2023年第48期）：基金仓位偏谨慎，增持制造、金融、周期，减持医药、新能源、消费

基金研 张斌(分析师) 报告作者 2023.12.24 究基金研究 基金仓位偏谨慎，增持制造、金融、周期，减持基医药、新能源、消费 金——主动权益基金仓位跟踪周报（2023年第48期） 周本报告导读： 报截至2023年12月22日，主动权益基金股票测算仓位为87.85%，周度下降0.51%，其中各类型基金均小幅减持。风格上，近一周价值风格表现优 于成长，大盘风格相对占优，基金增持大、小盘成长，减持大、小盘价值。行业上，近一周仅新能源上涨，科技、房地产大幅回调，基金增持制造、金融、周期，减持新能源、医药、消费。热点主题上，近一周先进制造主 题上涨，游戏、AIGC大幅回调，基金增持先进制造、人工智能，减持专精特新、AIGC。 摘要： 近一周主动权益基金小幅减持，其中各类型基金均呈现小幅减持：近一周（2023.12.18-2023.12.22）A股市场震荡回调，中证全指下跌 证1.81%。结构上，大盘股相对占优。主要宽基指数中，上证50、沪深券300、中证500、中证1000、中证2000，分别录得1.12%、-0.13%、研-2.53%、-3.66%、-3.45%。股票基金仓位估测模型方面：截至2023年究12月22日，主动权益基金股票测算仓位为87.85%（周度下降0.51%），报位于2016年以来历史分位数的39.50%（周度下降6.40%）。其中，告普通股票型基金股票仓位为89.99%（周度下降1.09%），偏股混合型基金股票仓位为87.82%（周度下降0.55%），配置型基金（灵活配置 型基金+平衡混合型基金）股票仓位为86.60%（周度下降0.11%）。 风格配置：近一周，价值风格表现优于成长，大盘风格相对占优。成长风格中：大、中、小盘成长分别录得-0.03%、-2.05%、-3.44%；价值风格中：大、中、小盘价值分别录得0.03%、-1.57%、-2.79%。近一周基金增持大、小盘成长与中盘价值，减持中盘成长与大、小盘价值。 行业板块配置：仅新能源上涨，科技、房地产大幅回调。周度收益前三的板块为：新能源（0.42%）、周期（-0.35%）、金融（-0.93%），周度收益后三的板块为：科技（-4.44%）、房地产（-4.21%）、医药（- 2.40%）。近一周基金增持制造、金融、周期，减持新能源、医药、消费。 热点主题仓位跟踪：近一周，仅先进制造主题上涨，游戏、AIGC大幅回调。热点主题中周度收益前三的主题：先进制造（0.05%）、中特估（-0.44%）、专精特新（-1.78%），周度收益后三的主题：游戏（-13.06%）、AIGC（-9.44%）、人工智能（-3.71%）。近一周基金增持先进制造、人工智能，减持专精特新、AIGC。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。模型假设风险；模型估测不准确风险。 021-38031044 zhangbin028585@gtjas.com 证书编号S0880523070003 风格组合跟踪周报 相关报告 2023.12.21 政策维持稳中求进，重视红利主题相关产品 2023.12.19 海外资产配置热度提升，跨国别资产配置不容忽视 2023.12.19 FOF组合策略周报 2023.12.18 行业下跌期间组合表现相对抗跌 2023.12.18 基金周报 目录 1.主动权益基金股票仓位跟踪3 1.1.市场震荡回调，主动权益基金小幅减持3 2.主动权益基金风格配置跟踪6 2.1.价值风格表现优于成长，大盘风格相对占优6 2.2.基金风格配置：增持大、小盘成长，减持大、小盘价值7 3.主动权益基金行业配置跟踪8 3.1.仅新能源上涨，科技、房地产大幅回调8 3.2.基金板块配置：增持制造、金融、周期，减持新能源、医药、消费9 4.主动权益基金热点主题概念仓位跟踪13 4.1.仅先进制造主题上涨，游戏、AIGC大幅回调13 4.2.基金主题配置：基金增持先进制造、人工智能，减持中特估、专精特新14 5.风险提示15