主动权益基金仓位跟踪周报（2023年第45期）：基金仓位偏谨慎，增持制造、军工、周期，减持金融、科技、房地产

基金研 张斌(分析师) 报告作者 2023.12.03 究基金研究 基金仓位偏谨慎，增持制造、军工、周期，减持基金融、科技、房地产 金——主动权益基金仓位跟踪周报（2023年第45期） 周本报告导读： 报截至2023年12月01日，主动权益基金股票测算仓位为86.98%，周度下 降0.75%，其中各类型基金均小幅减持。风格上，近一周成长风格表现优 于价值，小盘风格相对占优，基金增持中、大盘成长，减持中盘价值、小盘成长。行业上，近一周仅科技、医药上涨，房地产大幅回调，基金增持制造、军工、周期，减持金融、科技、房地产。热点主题上，近一周游戏、AIGC主题领涨，先进制造小幅回调，基金增持先进制造、半导体、创新药，减持中特估、专精特新、游戏。 摘要： 近一周主动权益基金小幅减持：近一周（2023.11.27-2023.12.01）A股市场震荡下行，中证全指下跌0.59%。结构上，小盘股相对占优。主 要宽基指数中，上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000，分别录得-1.63%、-1.56%、-0.06%、0.24%、0.62%。股票基金仓位估 证测模型方面：截至2023年12月01日，主动权益基金股票测算仓位 券为86.98%（周度下降0.75%），位于2016年以来历史分位数的25.30%研（周度下降12.70%）。其中，普通股票型基金股票仓位为90.51%（周究度下降0.33%），偏股混合型基金股票仓位为87.08%（周度下降报0.76%），配置型基金（灵活配置型基金+平衡混合型基金）股票仓位告为84.70%（周度下降0.99%）。 风格配置：近一周，成长风格表现优于价值，小盘风格相对占优。成 长风格中：大、中、小盘成长分别录得-1.55%、-0.06%、0.35%；价值风格中：大、中、小盘价值分别录得-1.80%、-0.67%、-0.47%。近一周基金增持中、大盘成长，减持中盘价值、小盘成长。 行业板块配置：近一周，仅科技、医药上涨，房地产大幅回调。周度收益前三的板块为：科技（1.26%）、医药（0.29%）、制造（-0.25%），周度收益后三的板块为：房地产（-4.65%）、新能源（-1.98%）、金融 （-1.93%）。近一周基金增持制造、军工、周期，减持金融、科技、房地产。 热点主题仓位跟踪：近一周，游戏、AIGC主题领涨，先进制造回调。热点主题中周度收益前三的主题：游戏（5.04%）、AIGC（4.75%）、人工智能（1.30%），周度收益后三的主题：先进制造（-1.64%）、专 精特新（0.14%）、中特估（0.35%）。近一周，基金增持先进制造、半导体、创新药，减持中特估、专精特新、游戏。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。模型假设风险； 模型估测不准确风险。 021-38031044 zhangbin028585@gtjas.com 证书编号S0880523070003 首批个人养老金成立满1年，整体业绩具有超额 相关报告 2023.11.28 资金博弈下板块表现震荡，中长期仍看好半导体 2023.11.28 FOF组合策略周报 2023.11.28 继续关注科技成长，布局智能汽车主题 2023.11.28 国债发行提速，流动性紧平衡，存单收益率继续上行 2023.11.27 基金周报 目录 1.主动权益基金股票仓位跟踪3 1.1.市场震荡下行，主动权益基金仓位减持3 2.主动权益基金风格配置跟踪6 2.1.成长风格表现优于价值，小盘风格相对占优6 2.2.基金风格配置：增持中、大盘成长，减持其他风格7 3.主动权益基金行业配置跟踪8 3.1.仅科技、医药上涨，房地产大幅回调8 3.2.基金板块配置：增持制造、军工、周期，减持科技、金融、房地产9 4.主动权益基金热点主题概念仓位跟踪13 4.1.游戏、AIGC主题领涨，先进制造小幅回调13 4.2.基金主题配置：增持先进制造、半导体、创新药，减持中特估、专精特新、游戏14 5.风险提示15