商品期权日报

期货研究 商 品2023年12月6日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2401 2499 14 278459 19077 493609 -51456 豆粕 m2405 3395 27 564222 -31185 1137476 6362 菜粕 rm2403 2815 30 281732 -37746 736940 29960 棕榈油 p2401 6930 -182 555079 45229 309152 4270 豆油 y2401 7970 -114 484918 35250 319179 -32460 菜油 oi2403 8101 -187 116291 28834 319034 3332 花生 pk2403 8946 72 136620 20877 143541 4767 豆一 a2401 4890 -50 112247 36585 137827 13676 豆二 b2401 4332 -16 76651 -29384 40627 -418 白糖 sr2405 6356 -107 662606 366422 455771 38365 棉花 cf2405 15145 200 407345 80263 538337 11636 苹果 ap2405 8181 -119 64837 -3615 79527 10107 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 63847 1487 0.9891 -0.5297 219386 -6329 0.7664 -0.0289 玉米 157893 36149 1.0946 -0.4811 358683 -1283 0.9849 -0.0282 豆粕主力 178334 -169871 0.9304 -0.0463 455553 -10133 1.1441 -0.0048 豆粕 239013 -159382 0.9646 0.0308 626829 -8952 1.2955 -0.0017 菜粕主力 144118 -38580 1.2448 -0.0106 152357 1279 0.6401 0.0192 菜粕 160713 -48563 1.2234 0.0019 211788 2301 0.6567 0.0176 棕榈油主力 227358 22832 1.086 0.3162 149485 -19519 0.3538 -0.1547 棕榈油 266925 36731 1.0625 0.2626 171934 -19049 0.391 -0.1408 豆油主力 169088 12629 0.9699 -0.5553 166679 -31404 0.5992 0.0059 豆油 195932 21458 1.0026 -0.5101 185499 -31335 0.629 -0.0028 菜油主力 193891 48766 1.9041 0.167 101691 -2594 0.6166 -0.075 菜油 216662 59816 1.8126 0.0922 130166 -1167 0.6812 -0.0701 花生主力 90114 -9587 0.5845 -0.3513 67967 -1797 0.7045 0.0128 花生 108830 -7098 0.629 -0.314 106898 -556 0.7717 0.0196 豆一主力 53066 21382 1.6941 -0.4896 60860 -628 0.6703 -0.0179 豆一 53175 21482 1.6886 -0.4941 62471 -645 0.6757 -0.0164 豆二主力 92290 -17358 1.0925 0.4167 29332 -4516 0.5619 -0.1136 豆二 92381 -17283 1.0926 0.4169 31024 -4463 0.591 -0.1058 白糖主力 313919 153340 4.3456 1.5975 269490 -23326 1.2214 -0.1797 白糖 467914 234881 2.895 0.4649 440500 -20079 1.2068 -0.2017 棉花主力 183874 43207 0.7766 0.023 332827 -8325 0.6064 -0.0081 棉花 268867 74873 0.7468 0.0111 640993 6861 0.6189 -0.0091 苹果主力 677 -2449 3.4539 2.8258 3174 143 1.6059 0.0263 苹果 1119 -2095 2.5189 1.9086 3698 281 1.4123 -0.025 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2401 1 nan% nan% nan% 6.75% 7.98% nan% nan% nan% 豆粕 m2401 1 19.77% 0.42% 83.33% 12.31% 15.34% 20.06% 10.54% 100.0% 菜粕 rm2401 5 23.26% -1.0% 56.67% 20.62% 23.79% -4.37% 0.26% 13.33% 棕榈油 p2401 1 19.85% 1.26% 50.0% 19.21% 21.24% -1.9% -0.0% 11.67% 豆油 y2401 1 17.24% 1.51% 68.33% 14.16% 15.8% 7.99% 10.75% 71.67% 菜油 oi2401 5 23.02% 1.68% 73.33% 20.73% 19.77% -12.01% -5.46% 1.67% 花生 pk2401 5 14.37% 1.68% 40.0% 17.12% 15.39% 10.49% 15.33% 98.33% 豆一 a2401 1 10.06% 0.78% 6.67% 7.36% 9.15% 4.44% 2.98% 21.67% 豆二 b2401 1 17.27% 1.04% 63.33% 10.47% 16.15% 6.25% -3.62% 90.0% 白糖 sr2401 5 18.69% 4.29% 86.67% 13.89% 11.81% -25.89% -5.41% 1.67% 棉花 cf2401 5 14.88% -0.18% 1.67% 11.97% 15.01% -2.05% 5.54% 38.33% 苹果 ap2405 75 20.6% 0.13% 45.45% 21.94% 18.41% -2.27% -2.07% 36.36% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2401 5698 38 948251 276984 718643 -95859 乙二醇 eg2401 4093 66 219406 -11435 328039 -25884 橡胶 ru2405 13330 70 161325 -29868 139268 2219 聚乙烯 l2401 7964 70 248874 -314 278800 -24299 聚丙烯 pp2401 7419 38 278497 -40536 295818 -12443 甲醇 ma2401 2432 5 970250 141832 594397 -59063 苯乙烯 eb2401 8033 151 440693 -24947 233682 -6398 LPG pg2401 4680 8 153977 2935 83167 -3539 PVC v2401 5717 46 749562 -36171 740862 -25268 原油 sc2401 554.1 -1.0 241029 8606 33694 -783 BR橡胶 br2403 11800 105 10036 -19465 27059 5860 对二甲苯 px2405 8310 36 84547 35815 70213 1785 烧碱 sh2405 2590 15 55602 -17092 46710 223 纯碱 sa2401 2723 -53 695382 -210469 383571 -63478 短纤 pf2402 7174 34 197033 51440 427920 -9649 尿素 ur2401 2432 45 282547 -151236 140237 424 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 601931 90433 1.0593 -0.1863 482199 4664 0.6204 0.0165 PTA 774330 158496 0.9486 -0.2435 613597 28037 0.6399 0.0062 乙二醇主力 77623 4678 0.8518 -0.4685 119375 -5314 0.3468 -0.0041 乙二醇 77947 4718 0.8578 -0.4663 123326 -5227 0.3573 -0.0027 橡胶主力 34628 -14709 1.1517 0.1226 45175 -327 0.4876 -0.0052 橡胶 50810 -16381 1.0713 0.1483 76743 2214 0.5403 0.0006 聚乙烯主力 34916 1571 0.8728 -0.5265 36631 -4037 0.6906 -0.0546 聚乙烯 34996 1498 0.8707 -0.515 37466 -4010 0.6906 -0.0537 聚丙烯主力 33962 223 1.4662 0.1899 48468 -2335 0.6186 -0.0212 聚丙烯 34001 241 1.4683 0.1915 51103 -2325 0.6434 -0.0192 甲醇主力 584303 -23870 1.3204 0.3577 346862 19378 0.8057 0.0461 甲醇 706058 -16459 1.2685 0.2855 426407 27289 0.8642 0.0411 苯乙烯主力 322345 40045 0.7332 -0.2317 119227 -3443 0.4595 0.0499 苯乙烯 322533 40163 0.7337 -0.2311 121832 -3338 0.4644 0.05 LPG主力 97111 -11867 1.2011 0.2501 72432 -996 0.5551 0.0035 LPG 97344 -11688 1.2008 0.2493 74520 -863 0.5705 0.0036 PVC主力 152752 -34075 1.0866 -0.227 212767 -4019 0.328 -0.0331 PVC 153693 -33515 1.0806 -0.23 216482 -3331 0.3339 -0.033 原油主力 100786 13354 1.2115 0.0115 40658 886 0.5218 0.0313 原油 112415 16466 1.12