晨会纪要

2023第（210）期 发布日期：2023-11-23 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、十四届全国人大常委会第六次会议审议了央行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告，并提出具体意见和建议，包括更加精准有力实施稳健的货币政策，强化金融支持实体经济能力，高度重视防范化解金融领域风险隐患，深化金融业改革开放。有建议提出，加大对“保交楼”的金融支持力度，支持房地产企业合理融资需求，降低其信用违约的风险，缓解居民购置期房的恐慌预期；一些大型房企发生债务违约，不仅应当查找企业本身经营、管理的问题，也应当查找相关金融机构是否存在内部管理不到位、甚至腐败的问题。 2、国务院领导人对做好人力资源服务业发展工作作出重要批示强调，以实施就业优先战略、人才强国战略和创新驱动发展战略为引领，加强顶层设计，强化政策支持，创新供给方式，在人力资源服务领域培育新增长点、形成新动能，加快构建统一规范、竞争有序的人力资源市场。 3、国务院总理领导人出席二十国集团领导人视频峰会并发表讲话指出，要继续坚持发展优先，把发展合作置于突出位置，加快实现世界经济的强劲、可持续、平衡和包容增长，反对把发展问题泛政治化、泛安全化。 4、央行、证监会等四部门联合召开科技金融工作交流推进会强调，推动完善包括信贷、债券、股票、保险、创业投资、融资担保在内全方位、多层次的科技金融服务体系。抓紧制定加大力度支持科技型企业融资的实施措施，组织开展科技金融服务能力提升专项行动，健全科技金融统计和评估体系，统筹好金融支持和风险防范。 5、据工信部，1-10月份，电信业务收入累计完成14168亿元，同比增长6.9%，增速较前三季度提升0.1个百分点，按照不变价计算同比增长16.6%。截至10月末，5G基站总数达321.5万个，占移动基站总数的28.1%。 6、美国至11月18日当周初请失业金人数为20.9万，为10月14日当周以来新低，预期22.6万，前值为23.1万。至11月11日当周续请失业金人数为184万，预期187.5万，前值为186.5万。 7、碳酸锂期货主力合约昨日收盘跌停，创上市以来新低至124700元/吨。据上海有色网最新报价显示，11月22日，国产电池级碳酸锂跌1960元报14.19万元/吨，连跌24日，续创逾2年新低。 8、EIA报告：上周原油库存增加870万桶，预期增加116万桶；原油产量维持在1320万桶/日不变，原油出口减少10.3万桶/日至478.6万桶/日；战略石油储备（SPR）库存维持在3.513亿桶不变。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 棉花11月22日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）92.51美分/磅，跌0.56美分/磅，折一般贸易港口提货价16320元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）90.70美分/磅，跌0.55美分/磅，折一般贸易港口提货价16004元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为93.70美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16526.35元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为94.59，折人民币一般贸易港口提货价16680.47元/吨。澳棉报价为92.00，折人民币一般贸易港口提货价16229.10元/吨。巴西棉报价为92.70，折人民币一般贸易港口提货价16350.20元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为86.46，折人民币一般贸易港口提货价15260.31元/吨。西非棉的报价为93.70，折人民币一般贸易港口提货价16526.35元/吨。印度棉的报价为86.27，折人民币一般贸易港口提货价15227.29元/吨。美国E/MOT M 1-3/32″级棉的报价为92.78，折一般贸易港口提货价16372.22元/吨。截止11月22日仓单总数量9.5万吨，近期需注意新棉开始陆续入库，生成仓单。郑棉期货主力CF2401合约大幅摆动，冲高回落。日盘终盘报收15375元/吨，较前一交易日上涨55元/吨。操作上，郑棉反弹乏力，订单不及预期，消费前景不佳，建议以震荡偏空思路对待。 【策略建议】 4）期权金融 关注逢低参与反弹的机会 【盘面综述】 【分析逻辑】 昨日召开的中央金融委员会会议审议通过了推动金融高质量发展相关重点任务分工方案。会议强调，要着力提升金融服务经济社会发展的质量水平，在保持货币政策稳健性的基础上，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，围绕做好科 技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，抓紧研究出台具体政策和工作举措。 近日人民币兑美元汇率反弹走高，接连升破多个关口，对市场情绪起到提振的作用。沪指今日在权重板块的助力下，尽管盘中一度站上60日均线，但午后震荡回落，收盘并未实现有效站稳60日均线，显示这一位置附近的压力依旧不小。目前来看，沪指在60日均线处要想实现有效突破，仍需要权重板块的接续发力以及成交量的积极配合。目前来看，短线料将震荡蓄势。 外部市场环境方面，随着美国通胀持续降温，美债利率明显回落，美元走弱，市场对美联储明年降息的预期在升温，美股三大股指均录得周线三连阳。关注本周美联储即将公布的11月货币政策会议纪要的情况。 美联储会议纪要显示，所有决策者一致认为适合一段时间保持限制性货币政策，直到通胀显然朝目标大幅下降为止。若收到的信息暗示实现通胀目标的进展不够，适合进一步收紧货币。 11月21日，Wind数据显示，北向资金午后明显流出，全天微幅净买入1.42亿元，盘中一度加仓超50亿元；其中沪股通净买入14.51亿元，深股通净卖出13.09亿元。 【配置建议，仅供参考】 减仓缩量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约升水标的缩小，次月合约升水当月合约扩大。三个300期权成交量PCR上升，其中嘉实300ETF期权成交量PCR升至1以上，期权成交量PCR则都下降，加权隐含波动率升高。上证50股指期货IH加权指数减仓缩量下跌，截至收盘IH股指期货当月合约升水标的缩小，次月合约升水当月合约扩大。两个50期权成交量PC上升，期权持仓量PCR也都下降，加权隐含波动率升高。中证1000股指期货IM加权指数增仓放量下跌，截至收盘IM股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约亦缩小。中证1000期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高。趋势投资者等待二次探底后再买入牛市看涨价差。波动率投资者指数上涨时卖出宽跨式做空波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619