商品期权日报

期货研究 商 品2023年11月14日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2401 2542 17 411563 90288 723547 -3576 豆粕 m2401 4094 36 1016708 160462 1288877 -23745 菜粕 rm2401 2983 35 673841 17765 531375 -13964 棕榈油 p2401 7484 110 790713 103267 433350 4109 豆油 y2401 8360 120 841683 -4827 581063 34779 菜油 oi2401 8712 101 720899 -46449 308443 -8526 花生 pk2401 8922 66 63462 -42409 144340 -957 豆一 a2401 4952 32 78545 -13227 161557 -4744 豆二 b2312 4603 51 63543 -13309 40069 -3186 白糖 sr2401 6927 8 293457 -58161 564655 -8463 棉花 cf2401 15840 205 393905 -81500 614095 -15338 苹果 ap2401 9042 -61 140312 80320 110796 2419 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 94666 23186 0.9809 -0.3089 237480 1562 0.9842 -0.0024 玉米 144902 35048 1.0644 -0.2229 334826 4241 1.1342 0.0046 豆粕主力 211035 60647 0.9734 -0.2704 611359 8678 1.3871 0.0076 豆粕 241372 75609 1.0115 -0.2327 698172 10404 1.4348 0.0092 菜粕主力 163440 30479 1.0396 0.2469 154574 -8301 0.9134 -0.0501 菜粕 176494 33304 1.0331 0.2428 189021 -6569 0.9072 -0.049 棕榈油主力 305299 129411 0.5386 0.0877 205440 33542 0.5092 -0.0329 棕榈油 323766 137095 0.55 0.0777 213220 34225 0.5251 -0.0323 豆油主力 258776 131239 0.7029 0.1396 244305 -33473 0.696 0.0093 豆油 266383 127663 0.7113 0.0986 253632 -32931 0.7091 0.0101 菜油主力 138514 1971 0.5853 0.0313 94208 -4148 0.5675 -0.075 菜油 150360 6669 0.6192 0.0417 112119 -3263 0.6271 -0.0652 花生主力 78142 -4162 1.0645 -0.0656 66640 3124 0.5737 -0.049 花生 88827 -8413 1.0347 -0.0251 90308 4860 0.6239 -0.0667 豆一主力 18246 -16460 0.877 0.1391 66394 -451 0.5535 -0.0035 豆一 18250 -16547 0.8772 0.137 67658 -451 0.564 -0.0034 豆二主力 77887 19051 0.4603 -0.1277 24067 5520 1.0843 0.1095 豆二 77920 19068 0.461 -0.1274 25395 5538 1.0917 0.1032 白糖主力 108975 -52030 1.4316 -0.0148 365288 3135 1.7186 -0.0123 白糖 127579 -54047 1.4575 -0.0014 485546 3448 1.5934 -0.0062 棉花主力 249630 -56534 0.9264 -0.1974 413936 8540 0.7097 -0.0251 棉花 284579 -59685 0.8576 -0.2091 551876 15569 0.646 -0.0212 苹果主力 20284 7617 1.2273 0.4432 32556 981 1.8433 0.1618 苹果 20583 7747 1.2375 0.4535 33943 1094 1.8457 0.1613 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2401 17 9.68% 0.12% nan% 7.98% 8.27% -0.5% -3.68% nan% 豆粕 m2401 17 16.14% 0.6% 31.67% 18.75% 16.77% 2.3% 0.58% 65.0% 菜粕 rm2401 21 22.65% 0.3% 31.67% 26.69% 23.39% 4.48% -0.37% 70.0% 棕榈油 p2401 17 18.39% -2.21% 8.33% 16.61% 20.85% 9.23% -6.41% 71.67% 豆油 y2401 17 17.32% 2.15% 46.67% 12.37% 16.83% 11.97% 0.92% 96.67% 菜油 oi2401 21 18.4% 0.52% 31.67% 12.92% 18.14% 5.43% -0.71% 70.0% 花生 pk2401 21 14.05% -1.19% 20.0% 15.37% 12.69% 5.99% 1.47% 95.0% 豆一 a2401 17 11.17% 0.42% 8.33% 7.58% 8.63% 26.96% -3.29% 98.33% 豆二 b2401 17 15.86% -0.02% 15.0% 19.54% 18.4% 17.09% 11.25% 100.0% 白糖 sr2401 21 10.49% 0.03% 10.0% 8.72% 11.2% -7.84% 2.83% 25.0% 棉花 cf2401 21 16.34% -0.6% 3.33% 14.49% 16.06% 0.22% 2.23% 23.33% 苹果 ap2401 10 21.58% -0.34% 68.42% 27.97% 25.64% -10.37% -7.97% 5.26% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2401 5872 70 1292324 -130672 1181394 2804 乙二醇 eg2401 4177 30 197229 -136984 433432 -8428 橡胶 ru2401 14450 135 324849 22546 165085 3951 聚乙烯 l2401 8059 27 278934 -155999 359851 -3629 聚丙烯 pp2401 7671 41 310037 -151753 410320 7530 甲醇 ma2401 2458 2 825054 -290428 984635 -10539 苯乙烯 eb2312 8417 41 302833 -143580 175186 -10577 LPG pg2312 5254 44 141280 -95172 60848 -615 PVC v2401 6081 69 758430 -305199 772669 -27031 原油 sc2312 604.7 10.0 121809 -46397 23792 -3640 BR橡胶 br2402 12310 5 14892 -1569 65808 135 对二甲苯 px2405 8566 114 63398 -2488 73646 1627 烧碱 sh2405 2672 42 90160 -80381 59208 -919 纯碱 sa2401 2032 -26 1740767 -742900 628728 -14668 短纤 pf2402 7410 66 172632 13454 363724 10907 尿素 ur2401 2340 -24 741430 330727 305859 -1319 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 560215 -83233 0.6409 0.0245 388757 -5246 0.7362 0.0351 PTA 624587 -84334 0.667 0.0302 429283 -3999 0.7514 0.0324 乙二醇主力 73734 -51151 0.4625 0.0006 142675 3824 0.3282 -0.0083 乙二醇 73780 -51141 0.4624 0.0005 146073 3843 0.3362 -0.0086 橡胶主力 78020 26217 0.2823 0.0238 70547 1532 0.5135 -0.0058 橡胶 85445 28519 0.3412 0.0229 87369 2107 0.5524 0.0071 聚乙烯主力 60085 -1295 1.1157 0.1061 44657 761 0.8565 -0.0872 聚乙烯 60086 -1295 1.1156 0.1061 45156 762 0.8593 -0.0866 聚丙烯主力 27023 -19834 1.0565 0.0751 56888 526 0.7755 0.0017 聚丙烯 27044 -19862 1.0574 0.0753 58682 546 0.7929 0.0019 甲醇主力 424227 -158810 1.0251 0.1674 284028 5561 0.7045 -0.0876 甲醇 457446 -171723 1.043 0.1634 322864 7632 0.7776 -0.0818 苯乙烯主力 75044 -72752 0.9675 0.0258 40415 3942 0.6612 -0.0126 苯乙烯 75074 -72733 0.9683 0.0265 42679 3959 0.6668 -0.0118 LPG主力 46222 -60737 0.8018 0.0223 29326 2379 1.033 0.0974 LPG 46230 -60789 0.8019 0.0225 30734 2386 1.0421 0.093 PVC主力 113154 -49237 0.6463 -0.085 253317 3403 0.3042 -0.0009 PVC 113187 -49218 0.6461 -0.0852 255079 3425 0.3083 -0.001 原油主力 18946 -84082 0.669 -0.1117 23538 -25852 0.5304 0.1282 原油 110040 -7821 0.932