2023W42家电行业数据周报：线上洗碗机恢复明显，原油价格环比上升明显

线上洗碗机恢复明显，原油价格环比上升明显 家用电器业 评级：增持 2023.10.20 上次评级:增持 ——2023W42家电行业数据周报 蔡雯娟(分析师) 021-38031654 田平川(研究助理)樊夏俐(分析师)021-38676666021-38676666 caiwenjuan024354@gtjas.co 证书编号S0880521050002 tianpingchuan026740@gtjas.comfanxiali@gtjas.comS0880122070069S0880523090006 细分行业评级 本报告导读： 线上洗碗机恢复明显，线下集成灶、燃气灶表现较好；线上添可洗地机恢复明显，华 帝燃气灶表现较好；铜铝价格均环比下降，原油价格上升明显。 摘要： 线上洗碗机恢复明显，线下集成灶、燃气灶表现较好。W42线上洗碗 机销额累计同比由负转正，同比+0.04%，线上油烟机销额累计同比涨幅扩大，同比+3.74%。线下燃气灶、集成灶、扫地机器人销额累计同比涨幅扩大，分别同比+5.37%、+23.20%、+53.45%。线下洗衣机销额累计同比降幅收窄，同比-5.62%。 线上添可洗地机恢复明显，华帝燃气灶表现较好。W42线上添可洗地 机、必胜洗地机销额累计市占率同比降幅收窄，分别同比-6.97%、-3.45%。线上华帝油烟机、华帝燃气灶、西门子洗碗机、石头扫地机器 相关报告 《多家公司发布Q3业绩预告，家电出口持续改善》2023.10.15 《线上干衣机、扫地机器人恢复明显，铜 铝价格环比下降》2023.10.14 《出口增速优于内销，把握差异化运营企业》2023.10.14 《双节期间绿色家电和清洁电器热销，家 空外销排产较好》2023.10.08 《从节庆消费看家电消费的变迁》 2023.10.07 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 人销额累计市占率同比涨幅扩大，分别同比+0.52%、+0.88%、+0.21%、 +2.58%。 铜铝价格均环比下降，原油价格上升明显。2023年10月18日，SHFE铜均价为66920元/吨，SHFE铝均价为19070元/吨，环比上周分别- 0.13%、-1.45%；2023年10月18日，最新中塑指数为851.26，最新WTI原油价格为88.32美元/桶，环比上周分别-0.78%、+5.79%。本周钢材综合价格未更新，10月13日钢材价格环比9月28日-1.14%。2023年至今，SHFE铜、SHFE铝、塑料、钢材、WTI原油价格累计上涨 +1.49%、+4.09%、-1.47%、-5.94%、+14.81%。 投资建议：线上洗碗机恢复明显，线下集成灶、燃气灶表现较好；线上添可洗地机恢复明显，华帝燃气灶表现较好；铜铝价格均环比下降， 原油价格上升明显。多重地产政策提振市场信心，看好地产高关联度厨电板块和受益于地产复苏的白/黑电板块，中长期看好经济复苏下的成长品类。个股方面推荐品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团 （11.1X）、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家（12.4X）、 轻装上阵的传统厨电龙头老板电器（12.0X）、激光显示技术龙头海信视像（13.0X）、中央空调稳健发展，家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电（11.7X）、内销恢复弹性较强的小熊电器（17.2X）、产品优化，发布银河星环高速电吹风新品的飞科电器（22.4X）、解决摩飞国内商标使用权授权、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份（13.5X）、研发加固护城河、内销快速增长的石头科技（23.8X）、清洁电器龙头科沃斯（17.3X）。 风险提示：原材料价格波动；地产恢复不及预期；汇率状况波动 目录 1、行业重点数据更新3 1.1、零售端数据更新：线上洗碗机恢复明显，线下集成灶、燃气灶表现较好3 1.2、分品牌零售端数据更新：线上添可洗地机恢复明显，华帝燃气灶表现较好3 1.3、原材料价格更新：铜铝价格环比下降，原油价格上升明显5 2、重点行业新闻7 3、投资建议7 4、风险提示9 1、行业重点数据更新 1.1、零售端数据更新：线上洗碗机恢复明显，线下集成灶、燃气灶表现较好 23W42（2023/10/09-2023/10/15）奥维端零售年累计同比数据显示：W42线上洗碗机销额累计同比由负转正，同比+0.04%，线上油烟机销额累计同比涨幅扩大，同比+3.74%。线下燃气灶、集成灶、扫地机器人销额累计同比涨幅扩大，分别同比+5.37%、+23.20%、+53.45%。线下洗衣机销额累计同比降幅收窄，同比-5.62%。 图1：23W42线上洗碗机恢复明显（%） 奥维云网（线上周度） 销量同比增速销额同比增速 品类 23W40（2023/09/25- 23W41（2023/10/02- 23W42（2023/10/09- 23W40 （2023/09/25- 23W41（2023/10/02- 23W42（2023/10/09- 2023/10/01） 2023/10/08） 2023/10/15） 2023/10/01） 2023/10/08） 2023/10/15） 空调 15.59% 15.40% 15.33% 17.93% 17.72% 17.65% 冰箱 -5.43% -5.31% -5.26% 4.51% 4.58% 4.61% 冰柜 -8.61% -8.77% -8.93% -11.66% -11.76% -11.80% 洗衣机 -7.74% -7.68% -7.67% -8.43% -8.24% -8.27% 干衣机 -25.84% -26.30% -27.29% -30.31% -29.14% -29.90% 彩电 -18.96% -18.98% -19.13% -10.90% -10.61% -10.66% 油烟机 0.73% 0.78% 0.89% 3.47% 3.56% 3.74% 燃气灶 -5.20% -5.22% -5.31% 0.12% 0.29% 0.41% 洗碗机 -8.51% -8.31% -7.78% -1.23% -0.73% 0.04% 集成灶 -13.38% -13.24% -12.93% -15.75% -15.79% -15.74% 养生壶 4.51% 4.51% 4.52% -0.33% -0.51% -0.69% 电饭煲 -8.63% -8.71% -8.77% -6.63% -6.61% -6.69% 扫地机器人 -3.56% -5.71% -5.82% -3.56% -2.95% -3.03% 洗地机 32.76% 32.77% 33.09% 11.18% 11.18% 11.41% 奥维云网（线下周度） 销量同比增速销额同比增速 品类 23W40（2023/09/25- 23W41（2023/10/02- 23W42（2023/10/09- 23W40 （2023/09/25- 23W41（2023/10/02- 23W42（2023/10/09- 2023/10/01） 2023/10/08） 2023/10/15） 2023/10/01） 2023/10/08） 2023/10/15） 空调 -3.26% -3.19% -3.20% 0.66% 0.71% 0.69% 冰箱 -4.61% -4.03% -3.87% 0.56% 1.15% 1.27% 冰柜 -10.38% -9.98% -10.02% -8.61% -8.22% -8.27% 洗衣机 -7.63% -6.72% -6.49% -6.94% -5.84% -5.62% 干衣机 11.11% 12.48% 12.55% 8.29% 9.37% 9.42% 彩电 -11.02% -10.72% -10.68% -10.83% -10.24% -10.12% 油烟机 4.11% 4.54% 4.63% 7.40% 7.93% 8.03% 燃气灶 0.17% 0.76% 0.89% 4.45% 5.17% 5.37% 洗碗机 20.14% 20.25% 20.24% 23.32% 23.33% 23.31% 集成灶 21.22% 21.79% 22.00% 22.16% 23.00% 23.20% 养生壶 -6.30% -6.07% -6.02% -0.37% -0.24% -0.22% 电饭煲 -9.31% -9.01% -8.97% -4.10% -3.76% -3.69% 扫地机器人 54.67% 54.97% 54.98% 52.47% 53.26% 53.45% 洗地机 21.94% 22.18% 22.10% 19.12% 19.44% 19.33% 注：图中同比数据为年累计同比 数据来源：奥维云网、国泰君安证券研究 1.2、分品牌零售端数据更新：线上添可洗地机恢复明显，华帝燃气灶表现较好 23W42（2023/10/09-2023/10/15）奥维端零售年累计同比数据显示：W42线上添可洗地机、必胜洗地机销额累计市占率同比降幅收窄，分别同比 -6.97%、-3.45%。线上华帝油烟机、华帝燃气灶、西门子洗碗机、石头扫地机器人销额累计市占率同比涨幅扩大，分别同比+0.52%、+0.88%、 +0.21%、+2.58%。 奥维云网（线上周度） 品类 品牌 空调 美的格力 23W40 （2023/09/25-2023/10/01） -1.73% -0.35% 销量市占率同比23W41 （2023/10/02-2023/10/08） -1.77% -0.37% 23W42 （2023/10/09-2023/10/15） -1.79% -0.37% 23W40 （2023/09/25-2023/10/01） -0.02% -0.44% 销额市占率同比23W41 （2023/10/02-2023/10/08） -0.06% -0.43% 23W42 （2023/10/09-2023/10/15） -0.07% -0.44% 图2：23W42线上添可洗地机恢复明显（%） 海尔 -0.63% -0.63% -0.63% -0.62% -0.62% -0.62% 海信 0.66% 0.66% 0.67% 0.67% 0.67% 0.67% 海尔 1.76% 1.73% 1.69% -0.13% -0.19% -0.22% 冰箱 美的 0.94% 0.88% 0.80% 1.83% 1.77% 1.77% 容声 1.20% 1.18% 1.17% 1.54% 1.54% 1.53% 海尔 0.24% 0.16% 0.09% -2.47% -2.50% -2.52% 洗衣机 小天鹅 4.22% 4.15% 4.07% 5.14% 5.11% 5.09% 美的 0.34% 0.32% 0.29% -0.05% -0.07% -0.09% 海信 1.82% 1.76% 1.75% 2.39% 2.35% 2.33% 彩电 TCL 0.43% 0.41% 0.34% 3.12% 3.08% 2.98% 小米 1.27% 1.20% 1.14% -0.95% -0.96% -0.96% 老板 0.82% 0.82% 0.81% 2.44% 2.41% 2.40% 油烟机 方太 0.91% 0.88% 0.87% 0.95% 0.90% 0.87% 华帝 0.12% 0.10% 0.13% 0.54% 0.49% 0.52% 老板 1.52% 1.53% 1.52% 2.56% 2.55% 2.51% 燃气灶 方太 1.61% 1.60% 1.60% 3.38% 3.33% 3.32% 华帝 0.93% 0.93% 1.00% 0.78% 0.79% 0.88% 火星人 0.63% 0.58% 0.47% 3.38% 3.38% 3.31% 集成灶 亿田 0.18% 0.11% 0.01% 1.31% 1.26% 1.