固定收益每日市场更新

CMBI信用评论 固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 今天早上市场平静。最近发行的KOLAHO的25 / ANZ没有变化。在LGFV / SOE Perps领域，我们看到了来自中国离岸的双向流动，而在岸流动则集中在高收益的名称上。 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235 ADSEZ:阿达尼港开始要约收购高达1.95亿美元的ADSEZ 3.375 07 / 24。见下文。 CHJMAO:中国金茂宣布在23年11月6日全额赎回3亿美元CHJMAO 4.875 PERP。CHJMAO今天上午移动- 0.5至0.25 pt。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801 交易台评论交易台市场观点 亚洲前JP IG空间昨天坚挺。在新发行方面，KOLAHO 25的价格为CT2 + 75，交易稳定在T + 70区域。新的澳新银行固定利率和浮动利率票据的定价分别为CT2 + 55和SOFR+ 64。澳新银行FRN 25s通过主动双向流动将3bps收紧至SOFR + 63 / 61范围。在中国金融股中，HRINTHs的长端交易较低0.5 - 1pt，而在穆迪评级下调后，前端仍保持良好状态。中资银行T2收紧1 - 3个基点。我们继续看到BCHINA 5 '24 / CCB 4.25' 29论文的购买流量更好。在非中国空间，DBSSP 25正在接受客户的单向竞标。SMBCAC 28s /33s卖得更好。在亚洲AT1的其他地方，PBs提供的BBLTB 5 Perp / KBANK 5.275 Perp更好。欧洲AT1汇丰银行。 杰瑞Wang王世超(852) 3761 8919 8 Perp / STANLN 4.3 Perp在混合流动中下降0.3 pt。中国国有企业/ TMT基准小幅收紧1 - 2个基点。在高βTMT中，小米30s收紧了5个基点。WB 30s研磨10bps更紧。香港/中国的房产喜忧参半。CHJMAO Perp的股价上涨了2.5点，该公司宣布在23年11月6日的第一个看涨日期完全赎回3亿美元CHJMAO 4.875 Perp。CHJMAO '24上升了0.5个百分点。另一方面，FUTLAN / FTLNHD 25s和LNGFOR 28 - 29s下降了1.25 -1.75 pt。GRNLGR 25s / COGARD 24s较低1.5 - 1.75点。NWDEVL Perps下降0.75 -1.25 pt。SHUIONS下降了0.5个百分点。在澳门博彩中，MPEL / SANLTD 28 - 30秒被标记为0.5 pt。在印度空间，VEDLN竞标了0.5便士。印尼名字LPKRIJ 24s / 26s下降了0.5个百分点。 在LGFV / Perp空间中，自8月以来最近的收益率压缩后，市场变得有点无方向，因为客户发现估值变得相当丰富。在利率波动的情况下，我们在季度末之前看到了一波抛售浪潮。那些交易价格为= mid - 6％的低收益的LGFV / SOE perps仍在非中国账户的较好销售中，而中国账户通常乐于赶上一些短期的SOE perps，但在LGFV中的双向流动/利益更为复杂。随着流动性逐渐减少，更多的在岸客户在之前被淘汰，这些票据的收益率总体上下降了约10 - 15个基点。 长假。在收益率较高的LGFV中，WFURCD '24为0.4 pt更高。 请阅读最后一页的作者认证和重要披露 GSHIAV 23s / 25s上升0.125 pt。在国有企业中，HUADIA 4 Perp / CHPWCN 3.45 Perp高出0.15 - 0.2 pt。 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标普（- 1.47%），道指（- 1.14%）和纳斯达克（- 1.57%）周二下跌。ConferenceBoard发布的美国9月消费者信心指数为103.0，低于8月的108.7，低于预期的105.5。美国8月新屋销售月环比下降8.7%，而7月环比下降8.0%。UST收益率昨日继续上涨，分别为2 / 5 / 4.04％/ 4.56％/ 4.30 服务台分析师评论分析员市场观点 ADSEZ：阿达尼港开始要约收购高达1.95亿美元的ADSEZ 3.375 07 / 24 / 24 Adani Port宣布要约收购ADSEZ 3.375亿美元/ 24 / 24。要约将由其现金储备提供资金。23年5月，Adani Port以现金购买了1.3亿美元，并计划在接下来的四个季度中的每个季度购买总本金的20％。当前的要约是第二批，占已发行本金的30％。 通过分批回购ADSEZ 3.375 '24有助于消除Adani Port在一年内的流动性需求。如果接受购买的最高金额为195mn，它将进一步将未偿还总额减少到3.25 mn美元，即原始已发行金额的50％。此外，Adani Port在ADSEZ 3.375' 24年7月24日到期后，直到7月27日没有其他美元债券到期。 新闻与市场色彩 在岸一级发行方面，昨日有138只信用债发行，发行金额为970亿元。截至月至今，信用债发行1693只，发行总额为1541亿元，同比增长23.4%[CHGRAU]中国大汽车宣布将于10月30日赎回所有未偿还的2.61亿美元CHGRAU 9.109 PERP[CHINSC]媒体报道，中国SCE集团尚未决定是否会按时支付4.5亿美元的9月29日优惠券CHINSC 5.95 09 / 29 /24[CHJMAO]中国金茂宣布在23年11月6日全额赎回3亿美元CHJMAO 4.875 Perp[CIFIHG]中金投控股1H23营收同比增长5.4%，至313亿元人民币（43亿美元），税前亏损68亿元人民币（9.32亿美元）[COGARD]媒体报道说，碧桂园支付了首期高达10万元人民币的本金，已到期熊猫债券的应计利息[EVERRE]媒体报道，如果10月30日之前没有提交新的债务重组计划，一些离岸债权人可能会考虑加入清盘法院的请愿书[FUTLAN]Seazen集团将常州恒轩咨询管理有限公司以13.7亿元人民币的价格出售给PAG[QDJZWD]青岛胶州湾开发集团宣布发行8亿元人民币5.5%到期债券- 2026年[VEDLN]穆迪将Vedanta Resources的CFR评级下调至Caa2，并维持负面展望[XINHUZ]标普肯定新湖中宝B评级，展望为负面 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就作者在本报告中涵盖的证券或发行人而言：（1）所表达的所有观点都准确地反映了他或她对标的证券或发行人的个人观点；（2）他或她的补偿中没有任何部分是，与该作者在本报告中表达的具体观点直接或间接相关。 此外，作者确认，作者及其合伙人（定义见香港证券及期货事务监察委员会发布的行为准则）（1）在本报告发布日期前30个日历日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（2）将在本报告发布日期后3个营业日处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（3） 重要披露 CMBIGM或其关联公司在过去12个月内与本报告涵盖的发行人有投资银行业务关系。 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户和/或其附属公司提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，CMBIGM对此不承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得出于任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 免责声明: CMBIGM或其关联公司在过去12个月内与本报告涵盖的发行人有投资银行业务关系 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,) of the Order, ad may ot be provided to ay other perso withot the prior writte coset of CMBIGM. CMBIGM不是美国的注册经纪交易商。因此，CMBIGM不受U.S.关于研究报告准备和研究分析师独立性的规则。主要负责本研究报告内容的研究分析师未在金融业监管局（“FINRA ”）注册或获得研究分析师资格。分析师不受FINRA规则的适用限制，旨在确保分析师不会受到可能影响研究报告可靠性的潜在利益冲突的影响。本报告仅在美国发布给“美国主要机构投资者”，如美国《1934年证券交易法》第15a - 6条所述，不得提供给美国的任何其他人。收到本报告副本并接受本报告的每个主要美国机构投资者均表示并同意其不得向任何其他人分发或提供本报告。任何U.S.本报告的收件人希望根据本报告中提供的信息进行任何买卖证券的交易，只能通过美国S.-注册经纪交易商。 本报告由CMBI (新加坡) Pte在新加坡分发。有限公司（CMBISG）（公司注册。不。201731928D)，《财务顾问法》(第110)由新加坡金融管理局监管。CMBISG可以根据《财务顾问条例》第32C条的安排分发其各自的外国实体、附属公司或其他外国研究机构制作的报告。如果报告在新加坡分发给《证券及期货法》(第289）新加坡，CMBISG仅在法律要求的范围内对此类人员的报告内容承担法律责任。新加坡收件人应致电+ 65 6350 4400联系CMBISG，了解报告引起的或与报告有关的事项。