固定收益每日市场更新

CMBI信用评论 固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 今 天 早 上 市 场 平 静 。AMC行 业 是 穆 迪 对GRWALL进 行 了 降 级 审 查 。GRWALL /HRINTH回落至0.75 pt，CCAMCL扩大了c2bps。前端LGFV继续处于较好的购买状态。 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235 SHUION:回购并取消了2551万美元的SHUION 5.75 11 / 12 / 23。SHUIONS今天早上上涨0.25 - 0.75 pt。见下文。 GRWALL：穆迪将长城AMC的Baa1长期和P - 2短期发行人评级，以及其b1基线信用评估进行降级审查。今天上午，GRWALL保持不变，下降0.75 pt。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801 交易台评论交易台市场观点 昨天，亚洲前JP IG空间基本稳定。隔夜UST收益率扩大6 - 8个基点。在主要方面，DBSSP在SOFR + 61的2Y FRN定价7.5亿美元，在T + 53的2Y债券定价7.5亿美元。DBSSP收盘收紧7 - 8bps。香港MTGC在T + 58定价了6.5亿美元的5年期债券。中国TMT /国有企业基准不变，扩大至2个基点。MEITUA / WB 30s等高βTMT收紧了5 - 7个基点。在金融方面，HRINTHs持平于0.25 pt，双向流动混合。收盘后，穆迪将长城AMC的评级下调。中国/欧洲AT1的销售情况更好。在香港IG，HKAA 28 / 33的买盘较好。香港公司perp空间上升。NWDEVL Perps上升1.25点，FWDGHD Perps上升0.25点 。香 港/中国 房 地产表 现更 强。SHUIONs上 涨2.25 - 3.25点 ， 而HPDLFs /YLLGSP上涨0.5点。DALWANs上涨了5 - 7.5点，原因是有关赎回38亿元人民币在岸债券的报道以及珠海万达在香港IPO的进展。LNGFOR / FUTLAN / FTLNHD上涨2 - 3.5pts。在工业中，FOSUNI / ANTOIL 25s显示高出0.5 pt。在印度空间，VEDLNs提高了1.5 - 2分。印尼国有企业PERTIJ / PLNIJ下跌0.5 - 1pt。在其他地方，GLPCHI '26被标记为低1pt。 杰瑞Wang王世超(852) 3761 8919 自9月以来，我们看到了LGFV的活跃双向流动，主要是由于陆上产量的压缩。在中国更具支持性的政策下，最近对LGFV空间的乐观情绪也提振了市场情绪。我们看到投资者的强劲需求，他们也对高收益的LGFV论文有人民币访问/敞口。那些收益率9％的高beta论文，例如GSHIAV / CCUDIH / KMRLGP名称受到追捧。CQLGST / SHUGRP论文的前端出价较好。也就是说，本周不时出现更多的获利回吐流，主要是过去收益率为9％- 10％并已压缩至8％的论文。我们还看到本周在岸/ QDII授权的强劲需求，在优质的26 / 27s LGFV中，人民币资金/负债端。HEFIND / TZCONS / ZHEBAR / CDCOMM /GZGETH /。 NJYZSO在= < 6％时受到追捧。高优惠券文件仍然更加牢固 比低优惠券经验丰富的论文。CPDEV 25 / 26 / Perp被引用0.25- 请阅读最后一页的作者认证和重要披露 0.5 pt更高。SOE罪犯很安静。CHPWCN / CHCOMU Perps上升了0.125 pt。 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标普（- 0.70％），道指（- 0.57％）和纳斯达克（- 1.06%）因担心11月23日可能加息而下跌，因为美国8月PMI超出市场预期。最新的美国ISM服务PMI为54.5，而预期为52.5。中国8月出口/进口（以美元计价）同比- 8.8% / - 7.3%，好于预期同比- 9.8% / - 8.8%。美国国债收益率周三走高，2 / 5 / 10 / 30收益率分别达到5.01% / 4.44% / 4.30% / 4.37%。 服务台分析师评论分析员市场观点 瑞安置地（SOL）回购并取消了2551万美元的SHUION 5.75 11 / 12 / 23。在投资者对1H23业绩的呼吁中，SOL提到它在7月23日回购了20 - 2100万美元的美元债券。假设所有这些回购的债券都是SHUION '23，瑞安置地回购了另一份SHUION'23的D4 - 500万美元。我们预计在结果公布后回购23 ' SOL公布了更强劲的1H23业绩，因为其在上海和其他主要城市的运营和项目交付“正常化”。其信用状况基本保持稳定。我们认为其流动性状况足够，并得到其高质量IP的无抵押价值的支持。假设LTV为50％，SOL将从其IP中获得170亿元人民币的额外融资空间。在23年8月23日的每日新闻中查看更多关于SOL的详细评论。 我们有关于SHUIONS的买入建议，该建议在1H23结果后反弹5.5至12.5点，今天上午上涨0.25 - 0.75点。 离岸亚洲新发行(已定价) 发行评级 发行人/担保人规模(美元mn) Tenor Coupon Priced (M / S / F) 新闻与市场色彩 在岸一级发行方面，昨日发行信用债68只，发行金额为730亿元，截至月至今，发行信用债300只，发行金额2500亿元，同比减少17.4%[ANTSPL]安踏体育支持的Amer Sports在美国进行了一项机密的IPO申请，旨在筹集超过10亿美元的资金[CIFIHG]媒体报道称，中金投计划于9月14日改善18.75亿元人民币国内票据的还款计划，同时推动支持拟议的宽限期[CQLGST]重庆国际物流枢纽园区建设拟提供最高2.57亿元人民币的三年期公司债券偿还债务[DALWAN]大连万达在东营法院的执行标的中新增了7903万元人民币的资产[GRNCH]绿城单位计划于9月8日至12日对9.5亿元人民币20Lvcheng07债券进行看跌期权行使[GRWALL]穆迪将长城AMC的Baa1长期和P - 2短期发行人评级，以及其b1基线信用评估评级下调[HPDLF]Hopson计划以每十股现有股票一股红股为基础，发行1H23股红股[MONMIN]蒙古矿业公司对2026年到期的新4.28亿美元12.5%的优先票据定价，并打算发行2026年到期的1.8亿美元12.50%的优先票据[SHIMAO]世茂董事长梅森集团将每股0.0338港元私有化要约的计划文件进一步推迟至9月8日 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就作者在本报告中涵盖的证券或发行人而言：（1）所表达的所有观点都准确地反映了他或她对标的证券或发行人的个人观点；（2）他或她的补偿中没有任何部分是，与该作者在本报告中表达的具体观点直接或间接相关。 此外，作者确认，作者及其合伙人（定义见香港证券及期货事务监察委员会发布的行为准则）（1）在本报告发布日期前30个日历日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（2）将在本报告发布日期后3个营业日处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（3） 重要披露 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户和/或其附属公司提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，CMBIGM对此不承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得出于任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。免责声明： 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,) of the Order, ad may ot be provided to ay other perso withot the prior writte coset of CMBIGM. CMBIGM不是美国的注册经纪交易商。因此，CMBIGM不受U.S.关于研究报告准备和研究分析师独立性的规则。主要负责本研究报告内容的研究分析师未在金融业监管局（“FINRA ”）注册或获得研究分析师资格。分析师不受FINRA规则的适用限制，旨在确保分析师不会受到可能影响研究报告可靠性的潜在利益冲突的影响。本报告仅在美国发布给“美国主要机构投资者”，如美国《1934年证券交易法》第15a - 6条所述，不得提供给美国的任何其他人。收到本报告副本并接受本报告的每个主要美国机构投资者均表示并同意其不得向任何其他人分发或提供本报告。任何U.S.本报告的收件人希望根据本报告中提供的信息进行任何买卖证券的交易，只能通过美国S.-注册经纪交易商。 本报告由CMBI (新加坡) Pte在新加坡分发。有限公司（CMBISG）（公司注册。不。201731928D)，《财务顾问法》(第110)由新加坡金融管理局监管。CMBISG可以根据《财务顾问条例》第32C条的安排分发其各自的外国实体、附属公司或其他外国研究机构制作的报告。如果报告在新加坡分发给《证券及期货法》(第289）新加坡，CMBISG仅在法律要求的范围内对此类人员的报告内容承担法律责任。新加坡收件人应致电+ 65 6350 4400联系CMBISG，了解报告引起的或与报告有关的事项。