晨会纪要

2023年08月30日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】市场大幅反弹，成交额再破万亿 【基金研究】基金数据日跟踪（20230829） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】财政部：1-7月国有企业利润总额27332.5亿元，同比增长3.9% 【财经要闻】广东：大力培育发展预制菜产业 【财经要闻】商务部等四部门：调整防疫物资出口质量监管措施 【财经要闻】工信部召开制造业企业第二次座谈会：聚焦新动能，加快塑造高质量发展新优势 【财经要闻】国家发改委副主任李春临：完善绿色低碳发展政策体系 【财经要闻】国务院：制定实施一揽子化债方案，防止一边化债一边新增 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 黄 奕景研 究助理huangyijing@hnchasing.com 【财经要闻】广西已完成贵南高铁广西段5G专网建设 三、行业及公司动态 【行业动态】华为Mate 60 Pro突然开售，实测网速超过4G网速 【重点公司跟踪】比亚迪(002594.SZ)：2023H1业绩亮眼，下半年业绩有望进一步突破 【重点公司跟踪】久立特材（002318.SZ）：收入增幅符合预期，布局落子产业链核心环节 【重点公司跟踪】金域医学（603882.SH）：2023H1常规医检业务收入为40.14亿元，同比+21.60% 【重点公司跟踪】桐昆股份（601233.SH）：2023年第二季度净利润5.95亿元，2季度业绩回升明显 【其他公司跟踪】中金黄金（600489.SH）：2023H1营业收入增长15.23%，归母净利润增加22.03% 【其他公司跟踪】沃尔德（688028.SH）：上半年公司实现营收同比增长53.40%，归母净利润同比增长76.66% 【其他公司跟踪】山推股份（000680.SZ）：扣非归母净利润同比增长125.52%，产品毛利普遍提升。 【其他公司跟踪】珀莱雅（603605.SH）发布2023年半年报：实现营业 净利润4.99亿元，同比增长68.21% 【其他公司跟踪】欣旺达（300207.SZ）：二季度归母净利6.03亿元，环比扭亏为盈 【其他公司跟踪】恺英网络（002517.SZ）：2023H1归母净利润同比增长15.35% 【其他公司跟踪】财达证券（600906.SH）：上半年归母净利润同比增长64.45%，自营业务同比大幅增长 【其他公司跟踪】中泰证券（600918.SH）：上半年归母净利润同比增长80%，自营、资管业务为主要驱动 四、湖南经济动态 【湘股动态】泰嘉股份（002843.SZ）：上半年实现扣非归母净利润5,195.31万元，同比增长39.00% 【湖南省地方动态及政策】毛伟明主持省政府常务会议：研究恢复和扩大消费、县域经济高质量发展实施方案和考核评价办法等工作 近期研究报告集锦 【公司类】泰格医药（300347.SZ）2023年半年报点评：非新冠业务增长迅速，国际化能力不断提升 【公司类】飞科电器（603868.SH）2023半年报点评：盈利稳定提升，期待高速电吹风业务放量 【公司类】通威股份（600438.SH）半年报跟踪：先进产能逐步落地，成本优势明显 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场大幅反弹，成交额再破万亿 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨1.20%，收于3135.89点，科创50涨4.12%，收于916.46点，创业板指涨2.82%，收于2118.19点;行业板块方面，汽车、计算机、电子涨幅居前，石油石化、非银金融、银行跌幅居前；主题概念方面，近端次新股指数、减速器指数、仪器仪表精选指数涨幅居前；沪市1834家上涨，235家下跌；深市2624家上涨，203家下跌；两市共计涨停84家，跌停1家；全部A股PE中位数为33.13倍，位于历史后25.51%分位，创业板PE中位数为43.40倍，位于历史后36.15%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.09、20.62倍，位于历史后58.25%、21.37%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额10371亿，高于前20日成交均额7635.64亿。市场整体资金流向来看，共有3047家公司获得净流入、735家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电子、计算机、机械设备，排名居后三名的行业为非银金融、银行、公用事业。北上资金方面，沪股通净流出33.96亿，深股通净流入27.16亿，共计净流出6.8亿。截止8月28日，融资余额为14754.11亿，较上一交易日增加61.62亿。 （三）市场策略 市场大幅反弹，成交额再破万亿。在中美商务部谈判利好、活跃资本市场重磅政策出台、外围市场集体回暖下，周二A股市场继续上攻，上证指数收涨1.20%、创业板指收涨2.82%，两市成交额1.04万亿元，连续2日破万亿元。在政策面、情绪面、资金面共振下，后市继续看多A股。分板块而言： （1）汽车板块。基本面而言，乘联会预计8月狭义乘用车零售销量185.0万辆，环比增长4.7%，其中新能源零售70.0万辆左右，环比增长9.2%。消息面而言，中美宣布两国商务部之间建立新的沟通渠道，成立了一个工作组，由中美副部长级和司局级的政府官员组成，并有企业代表参加，以寻求解决具体商业问题的办法，此举或将成为中美关系短期转向的重要信号，有利于缓解我国新能源车的外部压力。 （2）光伏板块。相比新能源车而言，光伏板块的行业壁垒偏低，大量资本涌入使得行业产能过剩、估值大幅回落。截至8月29日，光伏指数（884045）市盈率估值仅14.33倍，处于近十年以来的历史0%分位，为历史估值最低时期，已充分反应产能过剩预期。随着后续供需两端改善，短期光伏板块有望迎来反弹。 （3）银行板块。近期有大行开始实质性推进存量房贷利率下调的工作，招商银行表示，存量房贷利率下调是大概率事件，已制定了相关预案；建设银行表示将在8月30日（本周三）召开个人住房贷款存量利率调整项目启动会议。由于存量房贷利率下调的幅度均未确定，监管层也未制定明确的指导细则，市场出于不确定性担忧，银行板块短期承压。 7月24日政治局会议精神大超市场预期，基本奠定政策底。2004年以来，市场底出现时间通常会滞后于政策底1-2个月，上证指数的市场底点位与政策底点位持平或者低于政策底100到150点。我们据此预计市场底可能在8月底至9月初出现，同时上证指数将在3000点至3050点区间存在较强支撑，后续市场指数的下探时间及空间均非常有限。在政策底及社融底相继出现下，本轮指数快速调整已近1个月，当下市场估值已逼近极度悲观位置，随着8月底中报集中披露的压制因素消退，叠加证券交易印花税减半征收等重磅政策落地、中美关系回暖预期发酵，我们认为A股市场底或将来临，后市可积极做多A股。配置层面：随着地产刺激政策出台，预计顺周期的地产产业链、券商板块将率先反弹；中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230829） 刘 飞彤（S0530522070001） 8月29日，上证基金指数收报6463.07点(1.39%）,LOF基金价格指数收报4274.65点(0.78%）,ETF基金价格指数收报1117.63点(1.65%）。上证50ETF(0.39%)，沪深300ETF(0.57%)，中证500ETF(2.17%)，标普500ETF(0.59%)，日经225ETF基金(-0.08%)，德国30ETF(0.66%)，法国CAC40ETF(0.73%)，黄金ETF(0.27%)，白银基金(0.39%)，豆粕 ETF(0.64%)，嘉实原油(-0.27%)。8月29日,ETF总成交额约1790亿元。日内科创、机床类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月29日，1年期国债到期收益率上行6.6bp至1.99%，10年期国债到期收益率下行1.4bp至2.57%，1年期与10年期国债期限利差收窄8bp至58bp。1年期国开债到期收益率上行2.6bp至2.10%，10年期国开债到期收益率上行1.0bp至2.69%。DR001上行7.2bp至1.98%，DR007上行9.3bp至2.18%。国债期货10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.05%。3年期AAA级信用利差下行0.47bp至32.27bp，3年期AA-AAA级等级利差下行0.01bp至49.81bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】财政部：1-7月国有企业利润总额27332.5亿元，同比增长3.9% 刘 文蓉（S0530523070001） 据财政部数据显示，1-7月，国有企业营业总收入477160.7亿元，同比增长4.3%；1-7月，国有企业利润总额27332.5亿元，同比增长3.9%。7月末，国有企业资产负债率64.7%，上升0.3个百分点。 【财经要闻】广东：大力培育发展预制菜产业 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，广东省人民政府办公厅印发广东省发展壮大农村经营主体若干措施。其中提出，大力培育发展预制菜产业。规范预制菜生产经营准入，加强现场许可审查，开展监督抽检、风险监测、网络监测，加强对相关生产经营单位的监督检查，防范预制菜生产经营食品安全风险。加快构建预制菜从田头到餐桌的预制菜标准体系，制定若干预制菜地方标准，选取一批具有代表性的预制菜龙头企业，开展预制菜全产业链标准化试点，推动农产品食品菜品三位一体协调发展。鼓励有关社会团体、企业制定预制菜团体标准、企业标准，填补行业空白。 【财经要闻】商务部等四部门：调整防疫物资出口质量监管措施 刘 文蓉（S0530523070001） 据商务部、海关总署、市场监管总局、国家药监局联合印发的关于调整防疫物资出口质量监管措施的公告，本公告发布之日起，商务部停止确认取得国外标准认证或注册的防疫物资生产企业清单工作，市场监管总局停止提供国内市场查处的非医用口罩质量不合格产品和企业清单工作。海关不再以上述清单作为相关产品出口验放的依据。相关出口企业无需再申请进入“取得国外标准认证或注册的医疗物资生产企业清单”或“取得国外标准认证或注册的非医用口罩生产企业清单”，报关时无需再提供“出口方和进口方共同声明”或“出口医疗物资声明”。 【财经要闻】工信部召开制造业企业第二次座谈会：聚焦新动能，加快塑造高质量发展新优势刘 文蓉（S0530523070001） 据“工信微报”消息，8月28日，工业和信息化部部长金壮龙主持召开制造业企业座谈会，了解新能源汽车、锂电池、光伏、生物医药、智能制造、新材料等行业发展情况，听取企业诉求及政策建议，帮助企业解决实际困难，研究塑造制造业高质量发展新优势的工作措施。会上，广汽集团、宁德时代、天合光能、北京海博思创、大连融科储能、中国生物、三一集团、南京埃斯顿、吉利控股、巨化集团、中信泰富特钢、徐工汉云等12家企业负责人作了重点发言，介绍企业经营和市场供需情况，交流行业技术发展趋势及带来的机遇和挑战，围绕培育壮大发展新动能、促进工业经济平稳增长等提出政策建议。金壮龙认真听取大家发言，对企业在新动能新赛道取得的成效给予充分肯定，并介绍了推进新型工业化、建设现代化产业体系的有关情况，表示工业和信息化部将进一步健全与制造业企业的常态化沟通交流机制，对企业反映的问题、提出的建议，分类梳理研究，建立工作台账，完善政策储备，求真务实、加快推动 解决，让企业在投资兴业、创造市场的过程中更有底气、更有安全感。 【财经要闻】国家发改委副主任李春临：完善绿色低碳发展政策体系 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，2023绿色低碳高质量发展大会开幕式及全体大会29日在山东烟台举行。