晨会纪要

2023年08月25日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】大盘震荡反弹，创业板指领涨 【基金研究】基金数据日跟踪（20230824） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】日本福岛第一核电站启动核污染水排海 【财经要闻】海关总署：即日起全面暂停进口原产地为日本的水产品 【财经要闻】财政部：全面落实对小微企业的精准税费优惠政策，不得以任何理由削弱政策力度 【财经要闻】三部门：到2025年新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里 【财经要闻】台媒：台陆委会宣布9月1日起恢复第三地陆客来台观光，两岸团体游初步计划出炉 【财经要闻】发改委价格监测中心与工信部人才交流中心签署战略合作协议，共建数据要素价格和数据资产评估计价人才体系 何 晨分 析师执业证书编号:S0530513080001hechen@hnchasing.com 【财经要闻】从14800元/平方米到19000元/平方米，长沙房价限价创新高释放积极信号 三、行业及公司动态 【行业动态】英伟达第二财季营收和业绩展望均远高于预期 【行业动态】TrendForce: Q2 DRAM产业营收止跌回升 【重点公司跟踪】金山办公（688111.SH）：2023H1营收与净利润实现双增长 【其他公司跟踪】中国中免（601888.SH）发布2023年半年报：实现营业收入358.58亿元，同比增长29.68% 【其他公司跟踪】新凤鸣（603225.SH）：2023年半年度净利润同比增加21.77%，行业景气逐渐回升。 【其他公司跟踪】三友医疗（688085.SH）：2023年上半年净利润6291.76万元，同比下降17.92% 【其他公司跟踪】人福医药（600079.SH）：2023H1扣非归母净利润为10.71亿元，同比增长27.28% 【其他公司跟踪】爱美客（300596.SZ）发布2023年半年报：实现归母净利润9.63亿元，同比增加64.66% 【其他公司跟踪】老板电器（002508.SZ）：发布2023年中报，归母净利润同比+14.67% 【其他公司跟踪】恩捷股份（002812.SZ）：二季度归母净利7.55亿元，同比降低31.57%，环比增长16.36% 【其他公司跟踪】锡业股份（000960.SZ）：2023H1归母净利润同比减少54.78% 四、湖南经济动态 【湘股动态】道道全（002852.SZ）：受益于原材料价格下降，公司上半年扭亏为盈 【湖南省地方动态及政策】湖南：延续优化10项税费优惠政策，利好小微企业和个体工商户 近期研究报告集锦 【宏观策略类】大类资产跟踪周报（08.14-08.18）：市场风险偏好延续回落，后续政策选择仍是关键 【公司类】博雅生物（300294.SZ）2023年半年报点评：血制品业务稳健增长，新产品放量可期 【行业类】深远海风（上）：前景如日方升，降本仍需努力 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】大盘震荡反弹，创业板指领涨 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨0.12%，收于3082.24点，科创50涨0.68%，收于885.48点，创业板指涨1.26%，收于2064.57点；行业板块方面，食品饮料、传媒、美容护理涨幅居前，钢铁、公用事业、建筑装饰跌幅居前；主题概念方面，水产指数、黄金精选指数、连板指数涨幅居前；沪市972家上涨，1060家下跌；深市1192家上涨，1547家下跌；两市共计涨停37家，跌停16家；全部A股PE中位数为32.18倍，位于历史后19.15%分位，创业板PE中位数为42.09倍，位于历史后27.51%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为17.75、20.23倍，位于历史后55.31%、18.23%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7857亿，高于前20日成交均额7676.1亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出58.76亿，其中沪深300净流入59.87亿、创业板指净流入25.06亿。共有1531家公司获得净流入、2252家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为食品饮料、有色金属、传媒，排名居后三名的行业为建筑装饰、计算机、机械设备。北上资金方面，沪股通净流入9.53亿，深股通净流入22.81亿，共计净流入32.34亿。截止8月23日，融资余额为14812.32亿，较上一交易日减少27.4亿。 （三）市场策略 大盘震荡反弹，创业板指领涨。周四A股市场迎来止跌，上证指数收涨0.12%，创业板指表现更好，收涨1.26%，两市成交金额为7857亿元，较前一交易日有所放量，但成交额总体仍偏低，难以支撑大行情。美中不足的是尾盘跳水明显，导致个股最终跌多涨少，两市超2700只个股下跌，或一定程度影响下个交易日市场情绪。板块和概念方面有以下亮点： （1）水产养殖概念：消息面上，受到日本政府福岛核污染水排海事件影响，中国海关总署发布公告，为全面防范日本福岛核污染水排海对食品安全造成的放射性污染风险，保护中国消费者健康，确保进口食品安全，决定自8月24日（含）起全面暂停进口原产地为日本的水产品（含食用水生动物）。受此消息影响，水产养殖概念股掀起涨停潮。预期后期，随着事件发酵，同时部分水产养殖概念股还具备预制菜概念等消费属性，具备反复炒作预期，可逢调整低吸相关个股。 （2）贵金属板块：当前，黄金价格基本调整到位，未来再度上涨概率较大，同时相关公司业绩表现较为亮眼，刺激贵金属板块大涨。预计后期，全球经济不确定性较大，黄金作为避险资产仍有上涨预期，贵金属板块有一定上涨空间。 （3）文化传媒板块：2023院线暑期档接近尾声，票房飙升，接连打破多项影史纪录，相关公司业绩或出现明显改善，使得该板块近期表现不错。今年以来电影市场春节档、五一档、端午档、暑期档几乎档档火爆，市场对接下来的国庆档、贺岁档抱有较高期望，进而对传媒娱乐行业全年业绩保持乐观，可持续关注该板块。 后续市场走势仍主要取决于政策面（尤其是地产政策），可能仍需一段时间磨底。短线操作方面，近期市场情绪暂未得到明显修复，板块和概念轮动速度较快，建议以板块轮动思维，精选相关个股及时进行低吸高抛操作。 7月24日政治局会议精神超市场预期，基本奠定政策底。2004年以来，市场底出现时间通常会滞后于政策底1-2个月，上证指数的市场底点位与政策底点位持平或者低于政策底100到150点。我们据此预计市场底可能在8月底至9月底出现，同时上证指数将在3000点至3050点区间存在较强支撑，后续市场指数的下探时间及空间均非常有限，虽然近期市场表现比较低迷，但是当下不宜过度悲观，静待市场指数企稳。配置层面：短期在经济承压下，人工智能相关板块相对抗跌；后期随着地产刺激政策出台，预计顺周期的地产产业链、券商板块将率先反弹；中长期而言，消费、医药、新能源将迎来较好配置机会。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230824） 刘 鋆（S0530519090001） 8月24日，LOF基金价格指数+0.38%，ETF基金价格指数+0.96%；上证50ETF+0.71%，沪深300ETF+0.61%，中证500ETF+0.28%；标普500ETF+1.46%，日经225ETF+0.74%，德国30ETF+0.74%，法国CAC40ETF+0.60%；黄金ETF+0.27%，白银基金+0.79%，豆粕ETF+0.70%，嘉实原油LOF-1.23%。24日，两市ETF总成交额约1385亿元，日内恒生科技ETF品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月24日，1年期国债到期收益率下行1.9bp至1.88%，10年期国债到期收益率上行0.1bp至2.55%，1年期与10年期国债期限利差走阔2bp至68bp。1年期国开债到期收益率上行0.2bp至2.02%，10年期国开债到期收益率持平在2.66%。DR001下行16.5bp至1.58%，DR007下行2.1bp至1.78%。国债期货10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.03%。3年期AAA级信用利差上行0.32bp至33.58bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在49.81bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】日本福岛第一核电站启动核污染水排海 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，日本福岛第一核电站当地时间24日13时启动核污染水排海。两年多来，福岛核污染水排海计划的正当性、合法性、安全性一直受到国际社会质疑。日方迄未解决国际社会关于核污染水净化装置长期可靠性、核污染水数据真实准确性、排海监测安排的有效性等重大关切。中方等利益攸关方多次指出，如果核污染水是安全的，就没有必要排海，如果不安全，就更不应该排海。日本强推核污染水排海不正当、不合理、不必要。 【财经要闻】海关总署：即日起全面暂停进口原产地为日本的水产品 刘 文蓉（S0530523070001） 据海关总署消息，为全面防范日本福岛核污染水排海对食品安全造成的放射性污染风险，保护中国消费者健康，确保进口食品安全，依据《中华人民共和国食品安全法》及其实施条例、《中华人民共和国进出口食品安全管理办法》有关规定，以及世界贸易组织《实施卫生与植物卫生措施协定》有关规定，海关总署决定自2023年8月24日（含）起全面暂停进口原产地为日本的水产品（含食用水生动物）。 【财经要闻】财政部：全面落实对小微企业的精准税费优惠政策，不得以任何理由削弱政策力度刘 文蓉（S0530523070001） 据财政部消息，财政部发布关于加强财税支持政策落实，促进中小企业高质量发展的通知，要加强涉企收费管理，全面落实对小微企业的精准税费优惠政策，不得以任何理由削弱政策力度，确保把该减的税费减到位，持续发挥各项税费优惠的政策效能，为小微企业发展添活力、增动能。坚决防止征收过头税费。各地区要依法依规组织财政收入，及时公布政府性基金和行政事业性收费目录，主动接受社会监督，在目录以外不得擅自增加收费项目、扩大征收范围、提高征收标准。要加强涉企收费管理，规范行业协会和中介机构收费项目，严禁乱收费、乱罚款、乱摊派。密切关注财政收入征收工作开展情况，对违法违规行为保持“零容忍”，严肃查处违法违规行为，坚决做到发现一起、处理一起，问责一起。 【财经要闻】三部门：到2025年新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》的通知。通知提 出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日;全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。固体废弃物处置及综合利用能力和规模显著提升，危险废物处置能力充分保障，县级以上城市建成区医疗废物全部实现无害化处置。 【财经要闻】台媒：台陆委会宣布9月1日起恢复第三地陆客来台观光，两岸团体游初步计划出炉刘 文蓉（S0530523070001） 据台湾“中央社”“中时新闻网”消息，台陆委会副主委詹志宏8月24日于例行记者会上宣布，9月1日起，恢复旅居及留学第三地陆籍人士得申请许可来台从事观光活动。8月28日起，恢复陆籍人士申请来台从事短期商务活动交流之参展及观展、商务研习（含受训）。此外，也将恢复两岸团体旅游。据介绍，在恢复两岸团体游方面，陆籍团客来台，初期每日限额2000人次。台湾地区旅行业组团赴陆，则依对等原则，适度调控赴陆人次，初期以每日2000人次为原则