晨会纪要

2023年08月23日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】市场金针探底，数据要素板块大涨 【基金研究】基金数据日跟踪（20230822） 【基金研究】中证2000、科创100、信创相关ETF申报材料获接收 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】2022年我国经济发展新动能指数为766.8，比上年增长28.4% 【宏观经济】央行开展1110亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】国家发改委等10部门印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》 【财经要闻】工信部等四部门印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》 【财经要闻】三部门：对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得，暂免征收个人所得税 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 黄 奕景研 究助理huangyijing@hnchasing.com 【财经要闻】三部门：延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策 三、行业及公司动态 【行业动态】新氧发布2023年Q2财报，营收4.121亿元同比增长33.3% 【行业动态】财政部制定印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》 【重点公司跟踪】恒力石化（600346.SH）：产品价差环比改善，利润筑底回升 【重点公司跟踪】汇川技术（300124.SZ）：业绩增幅5.17%，自动化业务逆势成长 【重点公司跟踪】紫金矿业（601899.SH）：发布关于收购西藏朱诺铜矿权益的公告 【其他公司跟踪】恒逸石化(000703.SZ)：受经济疲软拖累，上半年净利降95.80% 【其他公司跟踪】彤程新材（603650.SH）：2023年第二季度净利润1.4亿元，同比增长25.32%。 【其他公司跟踪】博雅生物（300294.SZ）：2023H1归母净利润同比增长16.88% 【其他公司跟踪】中矿资源（002738.SZ）：归母净润同比增长13.59% 【其他公司跟踪】箭牌家居（001322.SZ）：发布2023年中报，归母净利润同比-28.24% 四、湖南经济动态 【湘股动态】五新隧装（835174.BJ）公布半年报：上半年净利增加62.17% 【湘股动态】岱勒新材（300700.SZ）：2023年上半年产能释放，营收净利实现双增 【湘股动态】正虹科技（000702.SZ）：上半年营收同比增长22.62%，盈利能力有所改善 【湖南省地方动态及政策】省政协出台文件，支持和助推长沙建设全球研发中心城市 近期研究报告集锦 【宏观策略类】宏观经济研究周报（08.14-08.20）)：国内7月经济数据偏弱，美联储会议纪要偏鹰 【公司类】汉钟精机（002158.SZ）半年报跟踪：真空泵与压缩机齐增长，盈利能力再上台阶 【行业类】银行业点评：央行二季度货币政策报告释放三大信号 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场金针探底，数据要素板块大涨 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨0.88%，收于3120.33点，科创50涨1.01%，收于901.13点，创业板指涨0.09%，收于2086.94点;行业板块方面，通信、计算机、传媒涨幅居前，电力设备、环保、美容护理跌幅居前；主题概念方面，数字资产指数、ChatGPT指数、传媒金股指数涨幅居前；沪市1086家上涨，928家下跌；深市1389家上涨，1365家下跌；两市共计涨停45家，跌停15家；全部A股PE中位数为32.88倍，位于历史后23.47%分位，创业板PE中位数为42.93倍，位于历史后33.66%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为17.94、20.64倍，位于历史后56.91%、21.37%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额8183亿，高于前20日成交均额7718.94亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出3.32亿，其中沪深300净流入91.74亿、创业板指净流入7.85亿。共有1329家公司获得净流入、2453家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为计算机、传媒、通信，排名居后三名的行业为医药生物、食品饮料、公用事业。北上资金方面，沪股通净流出39.59亿，深股通净流出24.19亿，共计净流出63.78亿。截止8月21日，融资余额为14838.25亿，较上一交易日减少1.82亿。 （三）市场策略 市场金针探底，数据要素板块大涨。在全球股市回暖、人民币汇率止跌下，周二A股市场在午后反弹、形成金针探底走势，上证指数收涨0.88%，创业板收涨0.09%。两市成交额0.82万亿元，新资金有一定抄底倾向，短期市场情绪有所改观。后续市场走势仍主要取决于政策面（尤其是地产政策），可能仍需一段时间磨底。分板块而言 （1）数据要素板块。消息面，8月21日财政局印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，明确数据资源可入表，适用于现行会计准则，并于2024年1月1日起实施。在2023年国务院机构改革中，组建了国家数据局，负责统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，政策层面高度重视数字经济战略。本次数据入表是企业进行数据要素价值开发、开展大规模数据交易的基础和前提。预计后续还有数据要素的确权、定价、流通和治理等顶层设计方案出台，数据要素板块或将反复活跃。 （2）光伏逆变器。根据海关总署，7月全国逆变器出口金额54.6亿元，同比-7.64%，环比-18.22%；1-7月逆变器累计出口478.24亿元，同比+82.46%。7月份逆变器出口环比负增长下，光伏逆变器板块连续多日大幅调整。7月逆变器出口环比下降，主要受到海外（欧洲）夏休假期以及国内装机占比提升影响。随着欧洲假期过去，预计9-10月份中国逆变器对欧洲出口将有所改善。 （3）银行板块。当前，我国已形成“MLF利率-LPR利率-贷款利率”的利率传导机制，MLF利率对LPR报价发挥着关键指引作用。在8月份1年期MLF操作利率下调15个基点后，市场曾一度预期8月份5年期LPR降幅在15-20基点，但本次5年期LPR却维持在4.2%不变。5年期LPR未下调可能与商业银行净息差压力较大以及为存量房贷利率调整预留空间有关。总体来看，银行板块已经临近业绩、估值及情绪等三重底部，后续存在修复预期。 7月24日政治局会议精神大超市场预期，基本奠定政策底。2004年以来，市场底出现时间通常会滞后于政策底1-2个月，上证指数的市场底点位与政策底点位持平或者低于政策底100到150点。我们据此预计市场底可能在8月底至9月底出现，同时上证指数将在3000点至3050点区间存在较强支撑，后续市场指数的下探时间及空间均非常有限，周二市场金针探底，短期市场情绪回暖，当下不宜过度悲观，静待市场指数企稳。配置层面：短期在经济承压下，人工智能相关板块相对抗跌；后期随着地产刺激政策出台，预计顺周期的地产产业链、券商板块将率先反弹；中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230822） 刘 鋆（S0530519090001） 8月22日，上证基金指数+0.7%，LOF基金价格指数+0.1%，ETF基金价格指数+0.54%。上证50ETF+0.79%，沪 深300ETF+0.61%，中证500ETF+0.46%，标普500ETF+0.4%，日经225ETF基金-0.17%，德国30ETF+0.74%，法国CAC40ETF+0.8%，黄金ETF-0.16%，白银基金+1.09%，豆粕ETF-3.03%，嘉实原油-1.01%。8月22日，两市ETF总成交额约1383亿元，日内电信通信、5G类等品种表现相对突出。 【基金研究】中证2000、科创100、信创相关ETF申报材料获接收 刘 鋆（S0530519090001） 近日，中证2000、科创100、信创等相关主题ETF申报材料获接收。 1、中证2000指数（932000.CSI）：申万一级行业分布情况是机械设备11.85%、计算机8.78%、电子8.35%、医药生物8.24%、基础化工7.70%。指数总市值8.87万亿，近5/3/1年指数年化收益是6.6/-0.4/-8.9%，单从中短期年化收益率来看，中证2000指数优于中证1000、中证500指数。 2、科创100指数（000698.SH）：申万二级行业分布情况是半导体18.35%、医疗器械11.91%、电池11.00%、光伏设备8.29%、生物制品6.75%。指数总市值1.37万亿，近3/1年指数年化收益是-15.14/-29.05%，单从中短期指数年化收益表现来看，科创100指数表现不及科创50、双创50指数。 3、中证信创指数（931247.CSI）和国证信创指数（CN5075.CNI），中证信创指数近5/3/1年指数年化收益是4.33/-10.78/19.25%，国证信创指数近5/3/1年指数年化收益是1.02/-13.89/5.32%。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月22日，1年期国债到期收益率上行2.9bp至1.90%，10年期国债到期收益率上行1.6bp至2.56%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至66bp。1年期国开债到期收益率上行2.0bp至2.02%，10年期国开债到期收益率上行1.7bp至2.67%。DR001下行11.7bp至1.83%，DR007下行5.4bp至1.83%。国债期货10年期主力合约跌0.09%，5年期主力合约跌0.24%，2年期主力合约跌0.02%。3年期AAA级信用利差下行1.19bp至33.05bp，3年期AA-AAA级等级利差下行2.01bp至51.81bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】2022年我国经济发展新动能指数为766.8，比上年增长28.4%黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据国家统计局消息，2022年我国经济发展新动能指数为766.8，比上年增长28.4%，各项分类指数与上年相比均有提升，其中，网络经济指数增长最快，对总指数增长的贡献最大。国家统计局指出，以新产业、新业态、新商业模式为主要内容的新动能持续集聚成长，经济活力不断释放，创新驱动深入推进，网络经济发展保持活跃，转型升级扎实有效，成为推动经济高质量发展的重要力量；网络经济快速发展带动作用明显，据测算，2022年，网络经济指数达2739.0，比上年增长39.6%。 【宏观经济】央行开展1110亿元7天期逆回购操作 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月22日以利率招标方式开展1110亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。当日2040亿元逆回购到期，因此单日净回笼930亿元。 【财经要闻】国家发改委等10部门印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据财联社消息，国家发改委等10部门印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》，以能源、工业、建筑、交通等领域为重点，布局建设一批示范项目，全链条推进源头减碳、过程降碳、末端固碳先进适用技术示范应用。符合条 件的绿色低碳先进技术示范工程基础设施建设项目纳入地方政府专项债券支持范围。 【财经要闻】工信部等四部门印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据wind资讯消息，工信部等四部门印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》，目标到2025年，支撑新兴产业发展的标准体系逐步完善、引领未来产业创新发展的标准加快形成；共性关键技术和应用类科技计划项目形成标准成果的比例达到60%以上，标准与产业科技创