晨会纪要

2023年07月21日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】指数较大回落，情绪有所走弱 【基金研究】基金数据日跟踪（20230720） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】7月百城首套房贷利率进入“3时代” 【宏观经济】7月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变 【宏观经济】上海市上半年实现地区生产总值21390.17亿元，同比增长9.7% 【财经要闻】国家发改委：近期将推出促进民营经济发展若干举措，制定印发促进民间投资的政策文件 【财经要闻】上海：鼓励跨境电商龙头企业设立总部，支持跨境电商企业对接中欧班列 【财经要闻】习近平会见美国前国务卿基辛格 三、行业及公司动态 【行业动态】微信支付全面开放境外卡境内消费 何 晨分 析师执业证书编号:S0530513080001hechen@hnchasing.com 黄 奕景研 究助理huangyijing@hnchasing.com 【行业动态】京能238万千瓦风电基地项目开工 【行业动态】全球首台16MW超大容量海上风电机组并网发电 【行业动态】国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据 【其他公司跟踪】丽珠集团（000513.SZ）：与华汇拓医药签署《专利及技术转让协议》 四、湖南经济动态 【湘股动态】岳阳林纸（600963.SH）：子公司签署《永州市零陵区碳汇资源项目开发合同》 【湖南省地方动态及政策】湖南与“一带一路”沿线国家进出口额10年增长6.5倍 【湖南省地方动态及政策】湖南：上半年进出口总值创历史新高，新能源产品是最大亮点 近期研究报告集锦 【行业类】美容护理行业2023年7月报：化妆品类零售同比增长4.8%，持续看好美护板块长期韧性 【行业类】6月新能源汽车产销进一步增长，插电混动汽车销量创历史新高 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】指数较大回落，情绪有所走弱 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数跌0.92%，收于3169.52点，科创50跌1.43%，收于961.13点，创业板指跌0.99%，收于2155.65点;行业板块方面，商贸零售、建筑材料、社会服务涨幅居前，电子、计算机、通信跌幅居前；主题概念方面，连板指数、打板指数、首板指数涨幅居前；沪市398家上涨，1619家下跌；深市557家上涨，2195家下跌；两市共计涨停29家，跌停4家；全部A股PE中位数为34.63倍，位于历史后41.14%分位，创业板PE中位数为44.77倍，位于历史后45.33%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.55、21.32倍，位于历史后62.66%、31.31%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7856亿，低于前20日成交均额8038.11亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出555.89亿，其中沪深300净流出110.22亿、创业板指净流出17.83亿。共有1087家公司获得净流入、2698家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为房地产、商业贸易、银行，排名居后三名的行业为电子、计算机、汽车。北上资金方面，沪股通净流出10.84亿，深股通净流入14.31亿，共计净流入3.47亿。截止7月19日，融资余额为14956.57亿，较上一交易日增加1.77亿。 （三）市场策略 指数较大回落，情绪有所走弱。在政策利好呵护、人民币汇率止跌回升下，周四A股和港股市场仍持续走低，上证指数下跌0.92%，创业板指下跌0.99%，反映市场情绪仍较脆弱，短期宜控制仓位。分板块而言： （1）地产产业链。4月份以来地产高频数据走弱，地产产业链业绩及股价承压。近日，中国恒大公告：2022年净亏损1258亿元，叠加2021年净亏损6862亿元后，近两年合计亏损达到8120亿元，2022年末负债总额2.44万亿元。恒大公告业绩后，市场提升了对地产刺激政策出台预期，叠加7月底政治局会议临近，地产产业链近日连续反弹。 （2）农业板块。农业板块在底部震荡已近2个月，近期其底部逐渐抬升，表现强于大盘。后续农业板块的基本面将有四重利好加持：一是厄尔尼诺现象时隔七年后或将卷土重来，世界气象组织预测，2023年7月到9月间出现厄尔尼诺事件并持续到年底的可能性为90%，且“至少为中等强度”，全球农业生产大概率减产；二是俄罗斯终止黑海粮食协议，俄罗斯和乌克兰作为全球粮食和化肥的生产大国，该事件可能推动全球农作物价格走高；三是2022年我国白羽肉鸡祖代种鸡更新量同比下降24.51%，以14个月滞后周期计算，祖代种鸡不足将压制2023年肉鸡出栏，市场预计鸡周期反转可能在2023年第三季度；四是能繁母猪去化提速，生猪板块基本面持续改善。 技术面而言，从2022年4月迄今，万得全A指数构筑了收敛型三角形走势，目前万得全A指数已经临近三角形区域末端，预示着近期市场可能面临方向性选择，7月底政治局会议或是重要观察窗口。短期宜控制仓位，谨慎操作，静待指数选择方向。 当下市场进入中报披露期，业绩将逐渐成为市场主线，7月建议关注中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块、受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230720） 刘 飞彤（S0530522070001） 7月20日，上证基金指数收报6486.59点(-0.73%）,LOF基金价格指数收报4345.51点(-0.4%）,ETF基金价格指数收报1136.69点(-0.84%）。上证50ETF(-0.54%)，沪深300ETF(-0.72%)，中证500ETF(-1.08%)，标普500ETF(-0.71%)，日经225ETF基金(-2.25%)，德国30ETF(-1.55%)，法国CAC40ETF(-1.66%)，黄金ETF(-0.07%)，白银基金(0.13%)，豆粕ETF(0.71%)，嘉实原油(-0.22%)。7月20日,ETF总成交额约1070亿元。日内新材料、稀有金属类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 7月20日，1年期国债到期收益率下行0.5bp至1.75%，10年期国债到期收益率下行0.2bp至2.62%，1年期与10年期国债期限利差持平在87bp。1年期国开债到期收益率持平在2.07%，10年期国开债到期收益率下行0.3bp至2.74%。DR001下行9.3bp至1.55%，DR007下行3.0bp至1.82%。国债期货10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。3年期AAA级信用利差上行0.47bp至32.94bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在64.84bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】7月百城首套房贷利率进入“3时代” 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据贝壳研究院监测数据显示，2023年7月百城首套主流房贷利率平均为3.90%，二套主流房贷利率平均为4.81%，均较上月下降10BP。同比来看，首二套房贷利率分别较去年同期回落45BP和25BP。 【宏观经济】7月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据证券时报网消息，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年7月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 【宏观经济】上海市上半年实现地区生产总值21390.17亿元，同比增长9.7%黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据微信公众号上海统计消息，根据地区生产总值统一核算结果，上半年上海市实现地区生产总值21390.17亿元，按可比价格计算，同比增长9.7%。其中，第一产业增加值35.12亿元，同比增长1.5%；第二产业增加值5082.60亿元，增长15.1%；第三产业增加值16272.45亿元，增长8.2%。 上半年，全市规模以上工业增加值同比增长14.2%；规模以上工业总产值18797.92亿元，同比增长11.8%。上半年，35个工业行业中有28个行业产值实现同比增长，增长面为80%。其中，汽车制造业、电气机械和器材制造业、通用设备制造业增长较快，产值同比分别增长21.3%、37.5%、22.7%。上半年，全市工业战略性新兴产业总产值8385.47亿元，同比增长14.6%，增速比规模以上工业总产值快2.8个百分点。其中，新能源汽车、新能源和高端装备产值分别增长69.8%、57.8%和33.1%。 【财经要闻】国家发改委：近期将推出促进民营经济发展若干举措，制定印发促进民间投资的政策文件黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据财联社消息，7月20日，在国务院新闻办举行的促进民营经济发展壮大新闻发布会上，国家发展改革委副主任李春临表示，出台《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》（下称“《意见》”）的一个核心目标就是通过有力举措提振民营经济的发展信心。除了优化民营经济的发展环境，《意见》还就加大对民营经济的支持，营造关心促进民营经济发展良好氛围等方面，提出了一系列的举措。 此外，围绕《意见》的落实落地，国家发展改革委将会同有关方面，于近期推出相关配套政策举措。一是推出促进民营经济发展近期若干举措。二是制定印发促进民间投资的政策文件，聚焦重点领域，健全要素保障机制，充分调动民间投资的积极性。上述两份文件很快将出台。作为《意见》的“1+N”的配套措施，通过政策措施的集中推出，多措并举，多管齐下，切实推动《意见》落地见效，促进民营经济高质量发展。 【财经要闻】上海：鼓励跨境电商龙头企业设立总部，支持跨境电商企业对接中欧班列黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据证券时报网消息，上海市政府7月20日下午举行“营造一流营商环境，服务构建新发展格局”主题新闻发布会，介绍《上海市推进跨境电商高质量发展行动方案（2023-2025）》（以下简称《行动方案》）等内容。 上海市商务委副主任申卫华表示，《上海市推进跨境电商高质量发展行动方案（2023-2025年）》主要提出五个方面18项重点工作任务。其中提到，强化主体培育，打造自主品牌。明确提出：鼓励跨境电商龙头企业设立总部。对优质跨境电商纳入上海外贸重点企业给予通关、税务、外汇、信保等便利支持。对跨境电商出海品牌企业注册境外商标、申请境外专利等给予支持。鼓励跨境电商平台为传统外贸企业提供快速入驻审批、流量扶持等。 《行动方案》提到，支持模式创新，培育增长新动能。明确提出：推进跨境电商邮路出口落地，按规定对跨境电商监管场所软硬件投入等费用给予支持。制订跨境电商零售进口药品及医疗器械业务试点方案。大力培育网站运营、软件开发、国际物流、跨境结算等跨境电商专业服务企业。支持出口商品与退货复出口商品合包运输到境外。支持跨境电商企业对接中欧班列。搭建覆盖海港、空港的跨境电商物流撮合服务平台。 申卫华表示，今年1-6月，跨境电商进出口1419.6亿元，同比增长84.0%。跨境电商平台自建站加速发展，跨境电商相关物流、支付和运营等专业体系完备。上海全市企业累计建设海外仓超138个、建设面积达179万平方米。 【财经要闻】习近平会见美国前国务卿基辛格 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据新华社消息，7月20日，国家主席习近平在北京钓鱼台国宾馆会见美国前国务卿基辛格。 习近平指出，基辛格博士刚刚度过百岁生日，你访问中国已经一百多次。这两个“一百”加在一起，使你这次访华具有特殊意义。52年前，中美两国处在一个关键转折点，毛泽东主席、周恩来总理