晨会纪要

2023年07月19日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】中报预告不及预期，市场走势偏弱 【基金研究】基金数据日跟踪（20230718） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行开展150亿元7天期逆回购操作 【宏观经济】国家统计局发布2023年二季度和上半年国内生产总值初步核算结果 【财经要闻】国家发展改革委18日召开2023年7月份新闻发布会 【财经要闻】上海市出台《关于促进本市生产性互联网服务平台高质量发展的若干意见》 【财经要闻】商务部等十三部门：组织开展家居焕新活动，鼓励有条件的地区出台针对性政策措施 三、行业及公司动态 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 翁 伟文研 究助理wengweiwen@hnchasing.com 【行业动态】福建省2GW海风项目竞配结果公示 【其他公司跟踪】爱美客（300896.SZ）：首次回购公司股份29965股 【其他公司跟踪】科美诊断（688468.SH）：乙型肝炎病毒核心抗体测定试剂盒获得医疗器械注册证 【其他公司跟踪】银泰黄金（000975.SZ）2023H1归母净利润同比增加29.83%。 四、湖南经济动态 【湘股动态】天舟文化（300148.SZ）：拟以自有资金受让海南超次元数码科技有限公司10%股权 【湘股动态】艾布鲁（301259.SZ）：特定股东股份减持计划数量过半 【湖南省地方动态及政策】毛伟明主持省政府常务会议，研究部署下半年经济工作 【湖南省地方动态及政策】湖南上半年进出口总值3367.5亿元，同比增长7.6% 【湖南省地方动态及政策】长沙市启动新一轮汽车促消费活动，最高补贴6000元 近期研究报告集锦 【固定收益类】可转债周报（7.10-7.14）：转债估值回落，警惕高价转债赎回风险 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】中报预告不及预期，市场走势偏弱 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数跌0.37%，收于3197.82点，科创50跌0.49%，收于980.02点，创业板指跌0.31%，收于2200.62点;行业板块方面，汽车、基础化工、房地产涨幅居前，传媒、计算机、通信跌幅居前；主题概念方面，先进封装指数、一体化压铸指数、磷化工指数涨幅居前；沪市1089家上涨，892家下跌；深市1359家上涨，1370家下跌；两市共计涨停22家，跌停3家；全部A股PE中位数为35.10倍，位于历史后46.75%分位，创业板PE中位数为45.59倍，位于历史后49.45%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.65、21.38倍，位于历史后63.56%、32.06%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7771亿，低于前20日成交均额8350.8亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出341.62亿，其中沪深300净流出81.84亿、创业板指净流出15.92亿。共有1737家公司获得净流入、2047家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为汽车、化工、交通运输，排名居后三名的行业为计算机、传媒、通信。北上资金方面，沪股通净流出46.5亿，深股通净流出41.14亿，共计净流出87.64亿。截止7月17日，融资余额为14953.66亿，较上一交易日增加22.17亿。 （三）市场策略 中报预告不及预期，市场走势偏弱。在中报预告不及预期、人民币汇率重新贬值下，周二A股和港股市场双双走弱，上证指数下跌0.37%，创业板指下跌0.31%。但两市成交额继续萎缩至0.78万亿元，新资金入场意愿尚不积极。短期（1-2周）来看，市场成交额不足，市场震荡概率较大。分板块而言： （1）鸡养殖板块。白羽肉鸡生产的周期性强，从祖代引种至商品代肉鸡出栏约需14个月。2022年祖代种鸡引种不足将压制2023年肉鸡出栏。近期，在农忙和高温等影响因素过后，白羽鸡苗价格已迎来一波快速上涨，鸡周期反转或在2023年第三季度到来。 （2）化肥板块。周二化肥板块上涨主要受俄罗斯终止黑海粮食协议的影响。此前黑海粮食协议内容一方面保证乌克兰化肥和粮食通过黑海安全出口，另一部分是保证取消对俄农产品和化肥进入国际市场的限制。乌克兰作为全球重要粮食及化肥出口国，如果乌克兰粮食及化肥无法顺利出口，将对全球粮价及化肥价格产生影响。 技术面而言，从2022年4月迄今，万得全A指数构筑了收敛型三角形走势，目前万得全A指数已经临近三角形区域末端，预示着未来2-3周市场可能面临方向性选择，7月底政治局会议或是重要观察窗口。考虑到今年外围市场明显回暖、市场对国内经济预期较低，我们认为市场向上选择方向的概率较大。 目前市场进入中报披露期，业绩将逐渐成为市场主线，7月建议关注中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块、受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230718） 刘 飞彤（S0530522070001） 7月18日，上证基金指数收报6538.85点(-0.15%）,LOF基金价格指数收报4366.13点(-0.07%）,ETF基金价格指数收报1148.07点(-0.2%）。上证50ETF(-0.12%)，沪深300ETF(-0.15%)，中证500ETF(-0.15%)，标普500ETF(0.46%)，日经225ETF基金(0.48%)，德国30ETF(0.24%)，法国CAC40ETF(-0.06%)，黄金ETF(0.36%)，白银基金(0.66%)，豆粕ETF(0.15%)，嘉实原油(-0.07%)。7月18日,ETF总成交额约889.6亿元。日内能源化工类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 7月18日，1年期国债到期收益率持平在1.76%，10年期国债到期收益率下行1.3bp至2.62%，1年期与10年期 国债期限利差收窄1bp至86bp。1年期国开债到期收益率下行1.3bp至2.07%，10年期国开债到期收益率下行1.7bp至2.74%。DR001上行23.8bp至1.54%，DR007上行3.8bp至1.89%。国债期货10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。3年期AAA级信用利差上行0.07bp至33.42bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在64.84bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行开展150亿元7天期逆回购操作 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据央行消息，为维护银行体系流动性合理充裕，7月18日以利率招标方式开展150亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放130亿元。 【宏观经济】国家统计局发布2023年二季度和上半年国内生产总值初步核算结果黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据国家统计局消息，国家统计局发布2023年二季度和上半年国内生产总值初步核算结果，二季度建筑业GDP同比增长8.2%，批发和零售业同比增长7.6%，金融业同比增长7.7%，住宿和餐饮业同比增长17.5%。 国家统计局国民经济核算司司长赵同录表示，上半年我国经济运行恢复向好，消费总体呈现较快恢复态势，拉动经济增长的“主引擎”作用凸显。上半年，最终消费支出拉动经济增长4.2个百分点。高技术制造业投资和高技术服务业投资分别同比增长11.8%和13.9%，分别高于全部固定资产投资增速8.0和10.1个百分点，支撑高技术产业持续发展。 【财经要闻】国家发展改革委18日召开2023年7月份新闻发布会黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据证券时报网消息，国家发展改革委18日召开2023年7月份新闻发布会。国家发展改革委政策研究室主任金贤东在发布会上回答了促消费举措、现代化产业体系建设思路、稳就业措施等问题。 国家发改委政策研究室主任金贤东表示，将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举措并推动尽快落地见效。将会同有关方面，研究制定关于营造放心消费环境的政策文件，健全标准质量管理体系。 数据显示，上半年国家发改委审批核准固定资产投资项目91个，总投资7011亿元，其中审批68个，核准23个，投向主要集中在能源、高技术、交通、水利等行业。 金贤东指出，要加快修订出台产业结构调整指导目录（2023年本），深入实施增强制造业核心竞争力提升行动计划，推动钢铁等重点行业加快联合重组。坚持“全国一盘棋”，强化石化、新能源汽车等生产力统筹布局，加强规划引领和政策指导，避免盲目投资、重复建设。将研究制定更大力度吸引外资的综合性政策，进一步优化公平竞争环境，畅通创新要素流动，促进内资外资企业务实合作。同时，抓紧评估外资准入负面清单实施效果，深入了解有关方面诉求，研究缩减海南自由贸易港外资准入负面清单等措施，扩大市场准入。 【财经要闻】上海市出台《关于促进本市生产性互联网服务平台高质量发展的若干意见》黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据wind资讯消息，上海市出台《关于促进本市生产性互联网服务平台高质量发展的若干意见》提出，做强大宗商品交易服务平台，建立重要大宗商品价格指数；做大工业品电商服务平台，支持与制造企业开展专业服务外包合作；围绕电子信息、生命健康、汽车、高端装备、先进材料、时尚消费品等六大重点产业，加快培育一批与各重点产业紧密相关的专业服务平台。鼓励、指导符合条件的生产性互联网服务平台企业进入多层次资本市场挂牌上市。 【财经要闻】商务部等十三部门：组织开展家居焕新活动，鼓励有条件的地区出台针对性政策措施 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据证券时报网消息，商务部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知，其中提出，组织开展家居焕新活动，鼓励有条件的地区出台针对性政策措施，引导企业提高家居消费供给质量和水平，提供更多高品质、个性化、定制化家居产品，加大优惠力度，支持居民更换或新购绿色智能家居产品、开展旧房装修。支持各地和相关行业协会依托全国消费促进月、国际消费季等平台，组织开展家居消费季、家纺消费节、家装消费节等促消费活动。用好中国国际进口博览会、中国国际消费品博览会等展会平台，支持以市场化方式举办家居类专业展会，展示家居领域前沿技术和产品，扩大优质家居产品供给。 三、行业及公司动态 【行业动态】福建省2GW海风项目竞配结果公示 袁 玮志（S0530522050002） 风芒能源获悉，7月17日，福建发改委发布《福建省2023年海上风电市场化竞争配置（第一批）结果的公示》。《公示》显示，根据竞争配置规则，经专家综合评审，长乐B区（调整）项目（10万千瓦）的优先中选投资主体为中国华电集团有限公司；长乐外海I区（南）项目（30万千瓦）的优先中选投资主体为福建省投资开发集团有限责任公司与国投电力控股股份有限公司联合体；长乐外海J区项目（65万千瓦）的优先中选投资主体为福建省投资开发集团有限责任公司；长乐外海K区项目（55万千瓦）的优先中选投资主体为福建福能股份有限公司与长江三峡集团福建能源投资有限公司联合体；莆田湄洲湾外海项目（40万千瓦）的优先中选投资主体为福建福能股份有限公司与长江三峡集团福建能源投资有限公司联合体。 【其他公司跟踪】爱美客（300896.SZ）：首次回购公司股份29965股 张 曦月（S0530522020001） 公司2023年6月12日审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价