晨会纪要

2023年07月12日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】人民币汇率回升，市场情绪回暖 【基金研究】基金数据日跟踪（20230711） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】6月新增社融4.22万亿，新增人民币贷款3.05万亿，M2同比增长11.3% 【财经要闻】国家药监局召开创新医疗器械报告会 【财经要闻】国家能源集团：7月10日完成发电量40.9亿千瓦时，创历史最高纪录 【财经要闻】姚景源：2035年中国将是全世界最大经济体，要让中等收入群体人数翻番 【财经要闻】IDC：2023年Q2全球PC出货量同比下降13.4%连续第六个季度下跌 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 翁 伟文研 究助理wengweiwen@hnchasing.com 三、行业及公司动态 【行业动态】中汽协：6月新能源汽车销量突破80万辆插电混动销量创历史新高 【行业动态】数字人民币SIM卡硬钱包功能将上线：支持无电支付，支付只需碰一碰 【行业动态】充电联盟：6月环比5月公共充电桩增加6.5万台，同比增长40.6% 【行业动态】6月国内动力电池产量共计60.1GWh，环比增长6.3% 【行业动态】两部门：延长金融支持房地产市场发展两项政策 【重点公司跟踪】中联重科(000157.SZ)分拆高机板块重组上市，拟作价94亿元置入路畅科技 【重点公司跟踪】分众传媒（002027.SZ）：预计2023H1实现盈利21.5亿元-22.8亿元，同比增长53.19%-62.46% 【其他公司跟踪】华东医药（000963.SZ）：合作开发产品索米妥昔单抗注射液被纳入优先审评 【其他公司跟踪】东方电热（300217.SZ）：发布2023年半年度业绩预告，归母净利润同比增长13.06%-40.50% 【其他公司跟踪】心脉医疗（688016.SH）：预计2023H1净利润约2.69-2.8 亿元，同比增加25%~30% 【其他公司跟踪】财通证券（601108.SH）：2023年上半年业绩预增55%-70% 【其他公司跟踪】姚记科技（002605.SZ）：预计2023H1盈利3.98亿元-4.18亿元 四、湖南经济动态 【湘股动态】株冶集团（600961.SH）：发布2023年半年度业绩预告 【湖南省地方动态及政策】2023中国新媒体大会“新智媒新机遇”技术应用论坛在湖南国际会展中心举行 近期研究报告集锦 【公司类】甘源食品（002991.SZ）公司深度：甘泉有源稳中求进，守正创新与时偕行 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】人民币汇率回升，市场情绪回暖 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨0.55%，收于3221.37点，科创50涨0.77%，收于1001.41点，创业板指涨0.81%，收于2216.78点;行业板块方面，汽车、电子、机械设备涨幅居前，公用事业、传媒、煤炭跌幅居前；主题概念方面，存储器指数、汽车金股指数、毫米波指数涨幅居前；沪市1404家上涨，569家下跌；深市2004家上涨，704家下跌；两市共计涨停47家，跌停5家；全部A股PE中位数为35.28倍，位于历史后47.72%分位，创业板PE中位数为46.08倍，位于历史后51.95%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.84、21.05倍，位于历史后65.33%、27.50%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7735亿，低于前20日成交均额8664.21亿。市场整体资金流向来看，共有2134家公司获得净流入、1654家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电子、汽车、化工，排名居后三名的行业为公用事业、传媒、房地产。北上资金方面，沪股通净流入19.15亿，深股通净流入15.74亿，共计净流入34.89亿。截止7月10日，融资余额为14987.72亿，较上一交易日增加6.64亿。 （三）市场策略 人民币汇率回升，市场情绪回暖。人民币汇率近期企稳回升、外资重新大幅流入，A股和港股市场双双反弹，周二上证指数上涨0.55%，创业板指上涨0.81%，但两市成交额仅0.77万亿元，新资金入场意愿尚不积极。分板块而言：（1）汽车板块。自动驾驶、人形机器人作为泛人工智能方向，有望承接AI领域的活跃资金，成为当下主题投资的热点。7月中上旬正值A股中报预告披露期，市场将回归业绩主线。根据中汽协数据，6月份，汽车产销分别完成256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，汽车板块存在业绩边际改善预期。（2）中概互联网板块。随着金融监管部门对蚂蚁集团、腾讯财付通处罚落地，金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。此前中央经济工作会议也强调“要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”。我们预计中概互联网板块最悲观时期已经过去，后续随着中美关系修复、美联储加息进入尾声、中国经济复苏、人工智能趋势加持，预计中概互联网板块将迎来估值与业绩的双重修复。 技术面而言，从2022年4月迄今，万得全A指数构筑了收敛型三角形走势，目前万得全A指数已经临近三角形区域末端，且成交额明显萎缩，预示着未来2-3周市场可能面临方向性选择，7月底政治局会议或是重要观察窗口。考虑到今年外围市场明显回暖、市场对国内经济预期较低，我们认为市场向上选择方向的概率较大。 7月初市场进入中报预告披露期，业绩将逐渐成为市场主线，7月中上旬建议关注中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块、受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230711） 刘 鋆（S0530519090001） 7月11日，上证基金指数+0.59%，LOF基金价格指数+0.3%，ETF基金价格指数+0.65%。上证50ETF+0.67%，沪深300ETF+0.67%，中证500ETF+0.82%，标普500ETF+0.47%，日经225ETF基金+0.81%，德国30ETF+1.4%，法国CAC40ETF+1.42%，黄金ETF+0.09%，白银基金+0.68%，豆粕ETF+0.45%，嘉实原油+0.52%。7月11日，两市ETF总成交额约933.7亿元，日内智能驾驶、智能汽车类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 黄 红卫（S0530519010001）刘 文蓉（研究助理） 7月11日，1年期国债到期收益率下行0.5bp至1.82%，10年期国债到期收益率下行0.5bp至2.64%，1年期与10 年期国债期限利差持平在81bp。1年期国开债到期收益率上行0.1bp至2.06%，10年期国开债到期收益率下行0.5bp至2.76%。DR001上行3.9bp至1.18%，DR007上行2.9bp至1.73%。国债期货10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约收平。3年期AAA级信用利差下行0.97bp至32.33bp，3年期AA-AAA级等级利差上行0.01bp至65.85bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】6月新增社融4.22万亿，新增人民币贷款3.05万亿，M2同比增长11.3%黄 红卫（S0530519010001）刘 文蓉（研究助理） 中国人民银行官网数据显示，6月末社会融资规模存量为365.45万亿元，同比增长9%。6月社会融资规模增量4.22万亿元，比上月多2.67万亿元，比上年同期少9859亿元；6月末，广义货币(M2)余额287.3万亿元，同比增长11.3%，狭义货币(M1)余额69.56万亿元，同比增长3.1%，增速分别比上月末和上年同期低1.6个和2.7个百分点；6月新增人民币贷款3.05万亿元，同比多增2296亿元；6月份，人民币存款增加3.71万亿元，同比少增1.12万亿元，其中，住户存款增加11.91万亿元。 【财经要闻】国家药监局召开创新医疗器械报告会 黄 红卫（S0530519010001）刘 文蓉（研究助理） 据财联社消息，国家药品监督管理局7月10日召开创新医疗器械报告会。会议强调，截至目前，已批准217个创新医疗器械产品，涵盖重离子治疗系统、质子治疗系统、手术机器人、人工血管等诸多高端医疗器械，部分产品接近或者达到国际先进水平，临床应用价值显著，填补了我国相关领域空白。 【财经要闻】国家能源集团：7月10日完成发电量40.9亿千瓦时，创历史最高纪录黄 红卫（S0530519010001）刘 文蓉（研究助理） 据财联社消息，国家能源集团7月10日单日完成发电量40.9亿千瓦时，刷新历史最高纪录，较前一日增长2.1亿千瓦时，超历史峰值0.4亿千瓦时。国家能源集团表示，华南、华东等省区最高负荷屡创新高，部分地区电力供需形势严峻，7月份以来，宁夏、江苏、浙江等5家子分公司日发电量已连续多日突破2亿千瓦时，16家子分公司日发电量突破1亿千瓦时，有力保障了区域经济社会发展和民生用电需求，有效支撑电网安全稳定运行。 【财经要闻】姚景源：2035年中国将是全世界最大经济体，要让中等收入群体人数翻番黄 红卫（S0530519010001）刘 文蓉（研究助理） 据新京报消息，国务院参事室特约研究员、国家统计局原总经济师兼新闻发言人姚景源7月11日表示，到2035年中国将是全世界最大的经济体。现在中国中等收入群体4亿，我们要在2035年让中等收入群体人数翻一番，达到8亿，让6亿低收入群体人数减半。 【财经要闻】IDC：2023年Q2全球PC出货量同比下降13.4%连续第六个季度下跌黄 红卫（S0530519010001）刘 文蓉（研究助理） 《科创板日报》消息，据市场调查机构IDC公布的最新季度报告，2023年第二季度全球个人计算设备出货量下降13.4%。IDC表示受宏观经济下行、消费者和商业部门需求疲软以及IT预算下调等诸多因素的影响，全球PC市场已经连续六个季度出现收缩。 三、行业及公司动态 【行业动态】中汽协：6月新能源汽车销量突破80万辆插电混动销量创历史新高 杨 甫（S0530517110001）翁 伟文（研究助理） 7月11日中国汽车工业协会（以下简称中汽协）发布了2023年6月汽车工业产销情况。今年6月，我国汽车产销分别达到256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同比分别增长2.5%和4.8%。乘用车产销分别完成221.9万辆和226.8万辆，环比分别增长10.4%和10.6%，产量同比下降0.9%，销量同比增长2.1%。其中，新能源汽车继续延续快速增长态势，市场占有率稳步提升。当月产销分别达到78.4万辆和80.6万辆，环比分别增长9.9%和12.5%，同比分别增长32.8%和35.2%，市场占有率达到30.7%。1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。值得一提的是，在新能源汽车三大类品种中，插电式混合动力汽车产销量首创下历史新高，6月产销分别完成23.5万辆和23.2万辆，同比分别增长90.5%和93%。 此外，我国汽车出口持续高速增长。6月，汽车企业出口38.2万辆，环比下降1.7%，同比增长53.2%。新能源汽车出口7.8万辆，环比下降28.4%，同比增长1.7倍。1至6月，汽车企业出口214万辆，同比增长75.7%。新能源汽车出口53.4万辆，同比增长1.6倍。 中汽协指出，我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲