晨会纪要

证券研究报告 2023年06月29日 市场数据 晨会聚焦 指数名称 收盘 涨跌% 上证指数 3189.38 0.00 中小综指 11727.66 -0.35 一、财信研究观点 晨会纪要 【市场策略】指数V型回升，市场震荡磨底 创业板指 2182.10 -0.44 上证50 2510.72 0.16 【债券研究】债券市场综述 沪深300 3840.80 -0.12 二、重要财经资讯【宏观经济】2023年1—5月份全国规模以上工业企业利润下降18.8% 【基金研究】基金数据日跟踪（20230628） A股市场概览 类别总市值 (亿元) 流通市值(亿元) 市盈率 PE 市净率 PB 【财经要闻】乘联会：6月1-25日乘用车市场零售135.4万辆，同比去年 同期下降1% 全A92745670758713.441.53 中小板12901710846521.662.49 创业板1197738516434.793.58 上证501835771547559.381.17 沪深30049684638096610.391.24 袁闯分析师 执业证书编号:S0530520010002 yuanchuang@hnchasing.com 【财经要闻】沪市两单房企再融资项目获批，“第三支箭”加快落地 【财经要闻】国资委召开深入推进国有企业数字化转型专题会 【财经要闻】国家医保局：1-5月基本医疗保险基金总收入13709.91亿元同比增长8.2% 【财经要闻】北京：到2025年全市机器人核心产业收入达到300亿元以上 【财经要闻】国台办：《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区的意见》近期将公布 三、行业及公司动态 【行业动态】国家药监局新增两条化妆品原料备案 【行业动态】世界黄金协会：2022年全球黄金产量为3628吨，中国仍是全球最大黄金生产国 【其他公司跟踪】恒生电子（600570.SH）：首次发布金融大模型LightGPT 四、湖南经济动态 【湘股动态】华自科技（300490.SZ）：公司董高监拟合计减持不超过165.66 万股公司股份 【湖南省地方动态及政策】湘江新区83个项目集中开竣工 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】指数V型回升，市场震荡磨底 黄红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数跌0.00%，收于3189.38点，科创50跌0.31%，收于1008.22点，创业板指跌0.44%，收于2182.1点;行业板块方面，煤炭、公用事业、电力设备涨幅居前，传媒、通信、计算机跌幅居前；主题概念方面，贵州省国资指数、铁路运营精选指数、减速器指数涨幅居前；沪市979家上涨，992家下跌；深市1074家上涨，1615家下跌；两市共计涨停43家，跌停14家；全部A股PE中位数为34.31倍，位于历史后38.65%分位，创业板PE中位数为43.73倍，位于历史后38.79%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.99、20.77倍，位于历史后66.96%、24.32%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额8880亿，低于前20日成交均额8896.65亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共 计净流出176.29亿，其中沪深300净流入41.71亿、创业板指净流出2.65亿。共有1326家公司获得净流入、2466家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为公用事业、电气设备、采掘，排名居后三名的行业为电子、计算机、传媒。北上资金方面，沪股通净流出25.83亿，深股通净流出14.89亿，共计净流出 40.72亿。截止6月27日，融资余额为15045.25亿，较上一交易日减少7.98亿。 （三）市场策略 指数V型回升，市场震荡磨底。此前缩量大涨行情未能持续，周三市场在缺乏消息面刺激下，人民币汇率继续走弱，A股和港股市场整体震荡偏弱，但A股及港股指数在早盘探底后有所回升，部分资金存在抄底迹象。周三上证指数收平，创业板指下跌0.44%，全市场成交额仅0.89万亿元，成交额仍偏低，资金观望情绪较重，短期A股指数将维持震荡偏弱走势。分板块而言： （1）电力板块持续强势。近日来北方多地气温打破纪录，中央气象台预计27日到30日，华北、黄淮等地还将会再次出现高温天气。通常，空调耗电量约占居民用电量的40%-50%，6-8月高温天气将显著拉动电力需求。火电是煤炭的最主要下游领域，约占国内煤炭需求的半壁江山。在高温天气催化下，周三A股电力板块继续强势，且行情一度扩散至煤炭、新能源领域，市场认可度较高。 （2）人工智能板块继续领跌。周三人工智能板块继续领跌两市。从技术面来看，人工智能板块已形成“双重顶”走势，且第二次触顶时AI成交额明显缩窄，反映出AI板块承接力不强、上涨动能不足，短期不宜盲目抄底。6月底公募基金可能存在调仓换股、掩盖风格漂移的倾向，预计AI板块资金将流向超跌的赛道板块。6月底之前，应谨慎对待AI板块。 此前连续大跌后，周三A股V型回升，短期有震荡磨底的迹象。考虑到成交额仍维持在低位，市场将呈现存量资金博弈下的超跌反弹逻辑。短期宜静待指数企稳，7月底政治局会议将是重要观察窗口。建议合理控制仓位，操作层面以防守为主，适当关注火电、煤炭、生猪养殖等防御板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230628） 刘鋆（S0530519090001） 6月28日，上证基金指数-0.01%，LOF基金价格指数-0.12%，ETF基金价格指数-0.22%。上证50ETF+0.35%，沪深300ETF+0.21%，中证500ETF+0.23%，标普500ETF+1.02%，日经225ETF基金+2%，德国30ETF+1.05%，法国 CAC40ETF+1%，黄金ETF-0.34%，白银基金-0.55%，豆粕ETF-0.37%，嘉实原油-1.22%。6月28日，两市ETF总成 交额约1157亿元，日内煤炭、日经、能源类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 6月28日，1年期国债到期收益率下行1.0bp至1.94%，10年期国债到期收益率下行0.3bp至2.67%，1年期与 10年期国债期限利差走阔1bp至72bp。1年期国开债到期收益率下行2.5bp至2.15%，10年期国开债到期收益率上行 0.1bp至2.81%。DR001下行0.9bp至1.08%，DR007上行0.0bp至1.90%。国债期货10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.05%。3年期AAA级信用利差上行1.39bp至38.11bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在61.84bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】2023年1—5月份全国规模以上工业企业利润下降18.8% 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 国家统计局数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降18.8%，降幅比 1—4月份收窄1.8个百分点。 【财经要闻】乘联会：6月1-25日乘用车市场零售135.4万辆，同比去年同期下降1% 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据乘联会消息，6月1-25日，乘用车市场零售135.4万辆，同比去年同期下降1%，较上月同期增长9%；今年以 来累计零售898.6万辆，同比增长3%。6月1-25日，新能源车市场零售50.0万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期增长15%；今年以来累计零售292.1万辆，同比增长35%。 【财经要闻】沪市两单房企再融资项目获批，“第三支箭”加快落地 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据证券时报网消息，6月27日，根据上交所官网，沪市上市房企保利发展和大名城的再融资项目已获得证监会注册批复。上交所项目审核页面显示，该两家公司的再融资项目审核状态已变更为“注册生效”。 2023年一季末，沪市房企筹资活动现金净流入78.57亿元，去年同期净流出82.69亿元。在业内人士看来，房企 融资流入资金明显增加，反映出“三支箭”后房企融资有所改善。 【财经要闻】国资委召开深入推进国有企业数字化转型专题会 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据国资委官网消息，6月27日，国资委在浙江桐庐召开深入推进国有企业数字化转型专题会，会议指出，国有企业要深刻认识国企数字化转型重要意义，加强对标评估、推进试点示范、完善体制机制、加强合作发展，深入实施国有企业数字化转型行动计划，全面提升数字化智能化发展水平，加快世界一流企业建设，更好发挥国企科技创新、产业控制、安全支撑作用，为加快建设现代化产业体系、促进实体经济高质量发展作出更大贡献。 【财经要闻】国家医保局：1-5月基本医疗保险基金总收入13709.91亿元，同比增长8.2% 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据国家医保局官网数据显示，2023年1-5月，基本医疗保险基金（含生育保险）总收入13709.91亿元，同比增长8.2%。其中职工基本医疗保险基金（含生育保险）收入9231.26亿元，同比增长12.7%。城乡居民基本医疗保险基金收入4478.65亿元，同比减少0.1%。基本医疗保险基金（含生育保险）总支出10311.40亿元，同比增长23.3%，职工基本医疗保险基金（含生育保险）支出6520.54亿元，同比增长23%。生育保险基金待遇支出431.91亿元。城乡居民基本医疗保险基金支出3790.86亿元，同比增长23.8%。 【财经要闻】北京：到2025年全市机器人核心产业收入达到300亿元以上 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据财联社消息，北京市人民政府办公厅日前印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》。其中 提出，到2025年，本市机器人产业创新能力大幅提升，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平，形成创新要素集聚、创新创业活跃的发展生态。全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。 【财经要闻】国台办：《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》近期将公布 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据财联社消息，第十五届海峡论坛大会上宣布，中共中央、国务院制定了《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》。在今天（28日）的国务院台办新闻发布会上，发言人朱凤莲介绍，《意见》将充分发挥福建对台独特优势和先行示范作用，着力完善增进台湾同胞福祉和享受同等待遇的制度和政策，坚持问题导向，突出先行先试，推动闽台人员往来更加便捷，贸易投资更加顺畅，交流合作向更宽领域、更深层次拓展，把福建打造成为两岸融合发展示范区。《意见》将于近期公布。 三、行业及公司动态 【行业动态】国家药监局新增两条化妆品原料备案 张曦月（S0530522020001） 近日，国家药品监督管理局新增两项化妆品原料备案，分别为环肽-161（国妆原备字20230023）、三肽-105（国妆原备字20230024），备案公司分别为浙江湃肽生物股份有限公司、深圳市维琪科技股份有限公司。 其中23号新原料属于化学原料，备案目的为皮肤保护剂、保湿剂，安全使用量≤3.33%，可用于各类肤用化妆品 中（除喷雾类化妆品）。而24号新原料亦属于化学原料，原料使用目的为皮肤保护剂，安全使用量≤0.5%，主要以膏霜乳剂等形式添加使用，不可以气雾剂、散粉等形式添加使用于化妆品中。 【行业动态】世界黄金协会：2022年全球黄金产量为3628吨，中国