中原期货研究所 1 晨会纪要 2023第（093）期 发布日期：2023-05-25 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 2023/5/252023/5/248:0015:003,204.753,204.75 0 032799.9233055.51-255.590-0.77312484.1612560.25-76.090-0.6064115.244145.58-30.340-0.73219115.9319431.25-315.320-1.6231.271.220.0473.840103.85103.91-0.060-0.0587.047.04 0 0COMEX黄金1959.301,977.50-18.20-0.920COMEX白银23.1723.59-0.415-1.760LME铜7891.008,080.50-189.50-2.345LME铝2206.002,220.00-14.0-0.631LME锌2295.002,354.00-59.0-2.506LME铅2044.502,079.00-34.50-1.659LME锡24050.0024,215.00-165.0-0.681LME镍20755.0020,910.00-155.0-0.741ICE11号糖25.4825.83-0.350-1.355ICE2号棉花81.7884.28-2.50-2.966CBOT大豆1324.251,322.002.2500.170CBOT豆粕402.10406.40-4.30-1.058CBOT豆油47.9747.710.2600.545CBOT玉米587.75577.7510.01.731NYMEX原油74.2273.780.4400.596ICE布油78.3477.500.8401.0842023/5/252023/5/248:0015:00黄金448.48449.90-1.420-0.316白银5338.005397.00-59.0-1.093铜62990.0063850.00-860.0-1.347锌19175.0019470.00-295.0-1.515铝17565.0017550.0015.00.085锡195090.00197200.00-2110.0-1.070铅15215.0015285.00-70.0-0.458镍163910.00167070.00-3160.0-1.891铁矿石683.50682.501.00.147螺纹钢3435.003466.00-31.0-0.894不锈钢14485.0014500.00-15.0-0.103热轧卷板3534.003551.00-17.0-0.479硅铁7258.007,258.00 0 0锰硅6672.006,672.00 0 02023/5/242023/5/23美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内 中原期货研究所 2 2023/5/252023/5/248:0015:00焦煤1302.501307.50-5.0-0.382焦炭2031.002059.50-28.50-1.384动力煤0.000.00 0#DIV/0!天然橡胶11825.0011800.0025.00.21220号胶9445.009415.0030.00.319塑料7619.007658.00-39.0-0.509聚丙烯PP6952.006973.00-21.0-0.301(PTA)5348.005364.00-16.0-0.298PVC5632.005638.00-6.0-0.106沥青3687.003709.00-22.0-0.593甲醇2033.002071.00-38.0-1.835乙二醇4045.004069.00-24.0-0.590苯乙烯7454.007502.00-48.0-0.640尿素1658.001,658.00 0 0玻璃1492.001479.0013.00.879原油530.80527.003.800.721燃油3073.003011.0062.02.059纯碱1594.001617.00-23.0-1.422纸浆5166.005246.00-80.0-1.525LPG4223.004195.0028.00.6672023/5/252023/5/248:0015:00黄大豆1号5101.005094.007.00.137黄大豆2号3908.003882.0026.00.670豆粕3467.003446.0021.00.609菜粕3034.003007.0027.00.898豆油6992.006988.004.00.057菜籽油7645.007676.00-31.0-0.404棕榈油6628.006608.0020.00.303鲜鸡蛋4114.004,114.00 0 0白砂糖7114.007121.00-7.0-0.098黄玉米2568.002557.0011.00.430玉米淀粉2890.002865.0025.00.873一号棉花15680.0015725.00-45.0-0.286棉纱22600.0022650.00-50.0-0.221苹果8442.008,442.00 0 0红枣10090.0010,090.00 0 0花生9806.009,806.00 0 0国内农产品主力合约涨跌国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、美联储会议纪要显示，美联储官员一致认为通胀过高且下降速度慢于预期，但对6月是否暂停加息存在意见分歧，强调行动取决于数据，且不太可能降息。纪要表示，美联储官员认为，必须及时提高债务上限，否则可能会对金融体系造成严重破坏，并导致金融环境收紧，从而削弱经济增长。 2、国家领导人在会见俄罗斯总理米舒斯京时强调，双方要继续深挖潜力，提升经贸投资合作水平，健全双边合作体制机制，巩固和扩大能源、互联互通等合作基本盘，打造更多新的增长点。 3、上交所与新加坡交易所签署ETF产品互通合作谅解备忘录。根据合作谅解备忘录约定，沪新两所将着力强化在ETF产品互通方面的精诚合作，支持中新市场机构合作开发ETF互通产品，为两国投资者提供多元化的跨境投资选择。 4、郑州拟出台元宇宙产业方案，目标到2025年，元宇宙核心产业规模突破500亿元，带动相关产业规模超过2000亿元。 5、四川省经信厅：一批重大动力电池产业项目正在有序实施，预计到2025年，四川动力电池产能有望达到400GWh，全产业链产值超过5000亿元。 6、美国众议院议长麦卡锡表示，债务上限谈判取得了一些进展；一些问题仍未解决，谈判将在当地时间周三晚继续进行；本周末可能就债务上限问题达成原则性协议。 7、美联储理事沃勒表示，官员们在6月会议上是再次加息还是暂时跳过将取决于未来几周的关键数据，现在宣布紧缩周期已经结束还为时过早。 8、知情人士称，微软当地时间周三将就英国竞争和市场管理局（CMA）阻止其以750亿美元收购动视暴雪的决定提起正式上诉，预计动视暴雪将在微软正式提交后上诉发表进一步声明。 9、上期所：自5月26日交易（即5月25日晚夜盘）起，镍期货NI2306、NI2307、NI2308、NI2309合约日内平今仓交易手续费调整为18元/手。 10、EIA报告：美国至5月19日当周原油库存减少1245.6万桶，创2022年11月以来最大降幅，预期增加77.5万桶；当周美国原油产量增加10万桶/日至1230万桶/日，出口增加23.9万桶/日至454.9万桶/日，战略石油储备（SPR）库存减少160万桶至3.58亿桶。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 24日，花生期货主力合约PK310以10342开盘，最高10364，以9806收盘，成交量241183手，持仓量144721手，持仓较昨日减9476手。花生现货价格整体基本稳定。市场整体上货量少，周末需求一般。整体看，剩余库存不足后期消费，现货市场仍有上行时间和空间，10合约贴水现货，受交割成本较高支撑，深跌之后或有所反弹，关注宏观环境影响。 油脂 信息方面，MPOA马来西亚5月1-20日棕榈油产量预估增加9.03%，其中马来半岛增加9.48%，马来东部增加8.33%，沙巴增加4.94%，沙捞越增加20.44%。24日，豆油成交37100吨，棕榈油成交2400吨，总成交比上一交易日减少47400吨，减幅54.55%。国际市场看受基本面和宏观影响，外盘仍有压力，国内油脂库存高企，油脂市场仍震荡偏弱为主。 白糖 原糖期货回落调整，因预期5月巴西甘蔗收割良好。五月前三周巴西出口糖120.8万吨，去年5月出口156万吨。截至5月17日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为80艘，此前一周为81艘。港堵存在，当前巴西上市量暂难以缓解全球供给紧张压力。另一方面，高价抑制世界采购需求，拖累原糖价格，预计原糖短期偏弱调整，但难脱离高位区间盘整。 国内：4月份进口白糖7万吨，同比大幅减少。截止4月底国内工业库存381万吨，同比少110万吨。库存处于17年历史同期低位。二季度国内供给糖源主要为国产糖，现货价格坚挺，下游采购需求有所好转。基本面供需偏紧延续，糖价高位偏强调整。 生猪 全国猪价稳中有涨，全国均价7.12元/斤左右。经过一轮的低价运行后，养殖端看涨情绪再起，出栏积极性减弱，惜售情绪抬头，市场供应减少。而下游消费反应平平。国内期货经过本轮破位下跌后，或在现货情绪的指引下出现一定的技术反弹，仍旧维持15000-15500区间震荡，谨防超跌反弹修复行情，继续维持偏弱筑底观点。 鸡蛋 全国现货再度稳定，阶段性涨价昙花一现？按照季节性规律看，处于季节性淡季，阶段性的备货需求拉动现货拉涨，预计涨幅有限，目前蛋价仍旧受到中长期供应压力 中原期货研究所 5 和即将到来的季节性质量问题，对蛋价形成一定的压制，而国内期货方面，提前反应预期下跌后，近月跟随现货近期走强，远月继续维持弱势不改，等待期现货的回归，整体仍旧维持反弹做空思路。 棉花 5月24日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）98.23美分/磅，跌1.05美分/磅，折一般贸易港口提货价16586元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）96.52美分/磅，跌1.11美分/磅，折一般贸易港口提货价16301元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8′′级棉中，美国C/A棉的报价为99.85美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16856.62元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为99.10，折人民币一般贸易港口提货价16735.52元/吨。澳棉报价为98.40，折人民币一般贸易港口提货价16614.42元/吨。巴西棉报价为96.40，折人民币一般贸易港口提货价16284.15元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为97.01，折人民币一般贸易港口提货16383.23元/吨。西非棉的报价为96.90，折人民币一般贸易港口提货价16361.21元/吨。印度棉的报价为96.90，折人民币一般贸易港口提货价16361.21元/吨。美国E/MOT