中原期货研究所 1 晨会纪要 2023第（020）期 发布日期：2023-02-06 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-68599135 0371-61732882 公司官方微信 2023/2/62023/2/38:0015:003,263.413,263.41 0 033926.0134053.94-127.930-0.37612006.9612200.82-193.860-1.5894136.484179.76-43.280-1.03521660.4721958.36-297.890-1.3571.261.64-0.373-22.813103.03103.000.0370.0366.756.75 0 0COMEX黄金1877.701,927.10-49.40-2.563COMEX白银22.4023.55-1.150-4.884LME铜8925.509,033.50-108.0-1.196LME铝2566.002,604.50-38.50-1.478LME锌3215.003,355.00-140.0-4.173LME铅2103.502,150.00-46.50-2.163LME锡28000.0029,465.00-1465.0-4.972LME镍28460.0030,000.00-1540.0-5.133ICE11号糖21.2921.70-0.410-1.889ICE2号棉花85.3086.36-1.060-1.227CBOT大豆1532.001,534.25-2.250-0.147CBOT豆粕496.90491.605.301.078CBOT豆油59.0560.94-1.890-3.101CBOT玉米677.00674.502.500.371NYMEX原油73.2376.00-2.770-3.645ICE布油79.8282.10-2.280-2.7772023/2/62023/2/38:0015:00黄金413.12419.34-6.220-1.483白银5053.005197.00-144.0-2.771铜68470.0068890.00-420.0-0.610锌23540.0024105.00-565.0-2.344铝19015.0019095.00-80.0-0.419锡223170.00228800.00-5630.0-2.461铅15230.0015275.00-45.0-0.295镍217080.00221760.00-4680.0-2.110铁矿石854.50853.501.00.117螺纹钢4073.004055.0018.00.444不锈钢16895.0016910.00-15.0-0.089热轧卷板4117.004084.0033.00.808硅铁8136.008,136.00 0 0锰硅7430.007,430.00 0 02023/2/52023/2/2美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内 中原期货研究所 2 2023/2/62023/2/38:0015:00焦煤1819.001812.007.00.386焦炭2755.002757.00-2.0-0.073动力煤921.00795.60125.4015.762天然橡胶12725.0012685.0040.00.31520号胶10010.009925.0085.00.856塑料8292.008279.0013.00.157聚丙烯PP7978.007963.0015.00.188(PTA)5704.005638.0066.01.171PVC6279.006226.0053.00.851沥青3860.003850.0010.00.260甲醇2688.002675.0013.00.486乙二醇4257.004222.0035.00.829苯乙烯8483.008521.00-38.0-0.446尿素2494.002,494.00 0 0玻璃1582.001579.003.00.190原油518.50531.90-13.40-2.519燃油2603.002590.0013.00.502纯碱2991.002994.00-3.0-0.10纸浆6874.006862.0012.00.175LPG5050.004908.00142.02.8932023/2/62023/2/38:0015:00黄大豆1号5559.005547.0012.00.216黄大豆2号4909.004898.0011.00.225豆粕3920.003891.0029.00.745菜粕3264.003224.0040.01.241豆油8632.008606.0026.00.302菜籽油9868.009875.00-7.0-0.071棕榈油7830.007790.0040.00.513鲜鸡蛋4480.004,480.00 0 0白砂糖5920.005929.00-9.0-0.152黄玉米2832.002837.00-5.0-0.176玉米淀粉2891.002893.00-2.0-0.069一号棉花15080.0015045.0035.00.233棉纱22350.0022260.0090.00.404苹果8975.008,975.00 0 0红枣10700.0010,700.00 0 0花生10458.0010,458.00 0 0国内农产品主力合约涨跌国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、国务院国资委等13个部门制定了《支持国有企业办医疗机构高质量发展工作方案》。在加强国有企业办医疗机构的统筹规划方面，方案明确将国有企业办医疗机构纳入区域卫生规划和医疗机构设置规划，纳入分级诊疗和医疗急救体系，并按照自愿申请、多方评估、协商签约的原则，将符合条件的国有企业办医疗机构纳入医保定点范围。 2、春节假期刚过，中国各省份马不停蹄开始了经济“大比拼”。多地密集推动重大项目开工建设，开启基建“加速跑”模式，力争为兔年经济开好头，起好步。据介绍，北京市今年第一批总投资约486亿元的50个重大项目集中开工；雄安新区安排项目270个，总投资6641亿元，年度投资超过2000亿元；广东省今年将安排省重点项目1530个，总投资约8.4万亿元。 3、从当地时间2月5日开始，欧盟开始对俄罗斯石油产品正式实施价格上限。针对欧盟制裁措施，俄罗斯方面此前已宣布，自当地时间2月1日起，正式禁止向在合同中直接或间接使用设置价格上限机制的法人实体和个人供应石油，这一法令将持续至7月1日。 4、最新机构监测数据显示，全国钢材社会库存连续7周上升，建材、板材库存上升速度有所放缓。从需求端看，节后下游需求释放有限，市场成交依然不足，市场需求处于恢复阶段。 5、高盛集团表示，油价今年将回升至100美元/桶以上，随着闲置产能耗尽，2024年可能面临严重的供应问题。 6、国际能源署署长比罗尔表示，对俄罗斯实施的油价上限既实现了稳定石油市场的目标，也减少了俄罗斯的石油收入；在2022年1月至2023年1月期间，俄罗斯的石油和天然气出口收入下降了近30%。预计今年全球石油需求增长的一半将来自中国；随着更多炼油厂投产，石油产品市场将在2023年下半年企稳；希望欧佩克不要再次减产。 7、受去年四季度债市调整影响，曾经红极一时的“网红产品”中短债基金单季度规模锐减近1600亿元，该类基金的小微化程度也有所抬升，目前已有近三成产品规模不足2个亿，多只产品也于近日纷纷公告拟持续运作或清盘。 8、中国社会科学院经济研究所发布报告称，按照推算，2023年中国GDP可能实现5.0%左右的增长，第一、二、三、四季度的GDP同比增速可能约为3.4%、7.2%、4.2%、5.2%。 9、数据显示，2022年我国汽车出口总量突破300万辆，超过德国的261万辆，成为仅次于日本的世界第二大乘用车出口国，中国汽车品牌在国际市场上也实现了量价齐升。 10、全国政协委员、中国证监会原主席肖钢表示，服务经济高质量发展必须要发展好产业数字金融。我国数字经济发展较快，在数字经济中，产业数字化占数字经济84%以上，这意味着未来传统制造业的数字化改造将是产业数字化的主赛道。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 3日，花生期货主力合约PK304以10410开盘，最高10512，以10458收盘，成交量57861手，持仓量96047手，持仓较昨日减1021手。 产地方面，价格继续偏强 河南白沙南阳地区报价5.5-5.5左右，山东临沂地区海花通米5.3，吉林扶余地区春节前308通米5.3-5.35左右， 进口米港口销售价10450左右，库存不多，总的来说，可供应货源有限，需求方按需补货，价格基本稳定，油厂逐步开始，盘面当前价格不建议做空。 油脂 据大华继显关于马来西亚1月棕榈油产量调查数据，沙巴产量幅度为-11%至-15%；沙捞越产量幅度为-12%至-16%；马来半岛产量幅度为-16%至-20%；据油籽压榨组织Abiove周四称，上调巴西2022年大豆产量预测至1.286亿吨，此前预测为1.285亿吨；维持巴西2023年大豆产量预测在1.526亿吨不变，出口量预测在9200万吨不变，压榨量预测在5250万吨不变。2月份美农报告预计下调南美大豆产量，美豆仍有一定的上行支撑，棕榈油库存压力短期难以缓解，油脂走势或将分化，关注豆棕价差走扩机会。 生猪 全国生猪现货稳中有涨，整体全国均价维持在14元/公斤左右。上游规模化企业出厂价小幅上涨，低价使得散户惜售，整体市场供应正常。中油屠宰企业收购谨慎。下游消费元宵节提振有限整体价格预计继续维持稳中震荡。盘面经过上周回调之后，仍然维持寻底局面，不建议追涨杀跌。 鸡蛋 全国现货继续中偏弱。随着全国复工复产的补库结束之后，下游消费暂时告一段落。是进入传统的消费淡季，而上游方面。前期补库使得库存下降比较明显，整体流转库存比较偏低，预计将对下跌蛋价形成一定支撑。盘面继续维持强势上涨结构。更多的表现出市场对本轮现货回调幅度有限的看法，随着现货价格的下跌，近月出现平水或者是升水结构，预计将改变盘面近强远弱的格局。填空单或近期空单维持观望状态，不建议加仓。 白糖 上周原糖冲高后震荡，主力收于21.29美分/磅，涨幅1.24%。印度糖协对22/23榨季第二次食糖产量预估为3400万吨,前次预估为3650万吨。后续可供出口量大大 中原期货研究所 5 减少。当前榨季截至1月31日，印度食糖产量为1935万吨，同比提高64万吨。巴西宣布立即终止进口乙醇免税政策，提振乙醇生产积极性。基本面偏紧支撑一季度原糖偏强，维持在高位区间。 国内方面，广西截至1月底，累计产糖358万吨，同比减少7万吨;累计销糖160万吨，同比增加27万吨；月度工业库存197.89万吨，同比减少33.87万吨。云南省截至1月底累计产糖66.13万吨，同比增18万吨；累计销售新糖25.33万吨，同比增11万吨；1月底累计库存41万吨，同比增7万吨。两大主产区数据显中性，当前的库存压力低于前两年水平。节后是国内食糖上市旺季和需求淡季，但进口成本提高和宏观情绪主导糖价偏强。预计一季度郑糖震荡走强，期间会有反复。 棉花 2月3日，中国主港报价小幅上