中原期货研究所 1 晨会纪要 2022第（137）期 发布日期：2022-08-02 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-68599135 0371-61732882 公司官方微信 2022/8/22022/8/18:0015:003,259.963,259.96 0 032798.4032845.13-46.730-0.14212368.9812390.69-21.710-0.1754118.634130.29-11.660-0.28220165.8420156.519.3300.0461.181.25-0.077-6.140105.37105.39-0.017-0.0166.756.75 0 0COMEX黄金1789.301,782.706.600.370COMEX白银20.3420.34 0 0LME铜7800.507,925.00-124.50-1.571LME铝2450.002,482.50-32.50-1.309LME锌3367.503,302.0065.501.984LME铅2060.002,036.5023.501.154LME锡24755.0024,900.00-145.0-0.582LME镍24360.0023,800.00560.02.353ICE11号糖17.6317.560.0700.399ICE2号棉花93.8996.68-2.790-2.886CBOT大豆1409.001,473.50-64.50-4.377CBOT豆粕401.10419.40-18.30-4.363CBOT豆油63.0765.59-2.520-3.842CBOT玉米611.00622.25-11.250-1.808NYMEX原油94.0798.30-4.230-4.303ICE布油99.93104.00-4.070-3.9132022/8/22022/8/18:0015:00黄金388.60385.802.800.726白银4475.004443.0032.00.720铜60530.0060840.00-310.0-0.510锌24065.0024060.005.00.021铝18210.0018205.005.00.027锡197350.00200460.00-3110.0-1.551铅15210.0015135.0075.00.496镍178730.00180390.00-1660.0-0.920铁矿石786.50787.00-0.50-0.064螺纹钢4071.004093.00-22.0-0.538不锈钢16245.0016270.00-25.0-0.154热轧卷板4016.004042.00-26.0-0.643硅铁8240.008,240.00 0 0锰硅7436.007,436.00 0 0涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘2022/8/12022/7/31美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜 中原期货研究所 2 2022/8/22022/8/18:0015:00焦煤2176.002162.5013.500.624焦炭2886.002915.00-29.0-0.995动力煤842.60842.60 0 0天然橡胶11950.0012125.00-175.0-1.44320号胶10395.0010470.00-75.0-0.716塑料8102.008086.0016.00.198聚丙烯PP8114.008088.0026.00.321(PTA)5818.005872.00-54.0-0.920PVC6849.006827.0022.00.322沥青4238.004243.00-5.0-0.118甲醇2529.002553.00-24.0-0.940乙二醇4291.004347.00-56.0-1.288苯乙烯8676.008859.00-183.0-2.066尿素2187.002,187.00 0 0玻璃1506.001474.0032.02.171原油675.00692.10-17.10-2.471燃油3168.003271.00-103.0-3.149纯碱2608.002592.0016.00.617纸浆7206.007176.0030.00.418LPG5293.005302.00-9.0-0.1702022/8/22022/8/18:0015:00黄大豆1号6196.006238.00-42.0-0.673黄大豆2号4861.004932.00-71.0-1.440豆粕3944.004008.00-64.0-1.597菜粕2719.002761.00-42.0-1.521豆油9892.009960.00-68.0-0.683菜籽油11941.0011887.0054.00.454棕榈油8406.008482.00-76.0-0.896鲜鸡蛋4180.004,180.00 0 0白砂糖5721.005767.00-46.0-0.798黄玉米2665.002667.00-2.0-0.075玉米淀粉3079.003090.00-11.0-0.356一号棉花13940.0014150.00-210.0-1.484棉纱21650.0021650.00 0 0苹果8687.008,687.00 0 0红枣12090.0012,090.00 0 0花生9640.009,640.00 0 0国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/%农产品主力合约涨跌国内 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、央行召开2022年下半年工作会议，强调要保持货币信贷平稳适度增长，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；引导金融机构增加对实体经济的贷款投放，保持贷款持续平稳增长；引导实际贷款利率稳中有降。稳妥化解重点领域风险，因城施策实施好差别化住房信贷政策；保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定，加快探索房地产新发展模式。开展宏观审慎压力测试，出台系统重要性保险公司评估办法，对金融控股公司开展全方位监管。加快推动柜台债券市场发展，统一银行间和交易所债券市场对外开放资金管理政策。稳步提升人民币国际化水平，夯实贸易投资人民币结算的市场基础；支持境外主体发行“熊猫债”，稳步推动“互换通”启动工作，提高人民币金融资产的流动性。 2、国际油价全线下跌，美油9月合约跌4.61%，报94.07美元/桶。布油10月合约跌3.64%，报100.19美元/桶。分析人士表示，油价大跌凸显了全球制造业数据不佳打压需求前景。尽管周三以沙特和俄罗斯为首的欧佩克+产油决策会议预计不会大幅增产，但利比亚和美国石油产量攀升都令油价承压。 3、国家发改委等三部门印发《工业领域碳达峰实施方案》，目标是到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%。方案提出，重点控制化石能源消费，有序推进钢铁、建材、石化化工、有色金属等行业煤炭减量替代；推进氢能制储输运销用全链条发展；推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设。实施低碳零碳工业流程再造工程，研究实施氢冶金行动计划。 4、7月财新中国制造业PMI由6月份的51.7降至50.4，仍位于扩张区间，显示制造业景气状况继续改善，但受进入传统生产淡季、疫情小幅反弹等因素影响，修复速度放缓。从分项指数看，生产指数和新订单指数均在扩张区间回落，就业指数录得2020年5月以来最低。 5、中国商飞官微宣布，国产大飞机C919完成取证试飞。 6、据国铁集团，7月份，全国铁路运输呈现客运继续回暖向好、货运持续高位运行良好态势，累计发送旅客2.24亿人次，日均722.8万人次；累计发送货物4.1亿吨，日均1322万吨。 7、美国7月ISM制造业PMI为52.8，创2020年6月以来新低，预期52，前值53。其中，生产指标也跌至逾两年低点，新订单指标连续第二个月处于萎缩区域；库存指数则升至57.3，为1984年以来最高水平。另外，美国7月Markit制造业PMI终值为52.2，预期52.3，初值52.3。 8、中钢协召开常务理事会议，审议通过了关于成立铁矿石工作委员会的议案。委员会由大型重要钢铁企业及中国矿产资源集团有限公司组成，后续可视工作开展情况和需要增加成员。 9、印尼高级官员表示，印尼将于第三季度发布镍出口税收规定，拟对镍、生铁、镍铁征收出口税。另外，印尼保留棕榈油的国内销售要求，但允许提高出口配额。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 油脂 01日，24度棕榈油天津p2209+1500、（7月船期）+1250，日照10100/p2209+1570，华东p2209+1450、（8月船期）+320，广东p2209+1550、（8月船期）+250。连盘豆油进一步上扬，一级豆油天津Y2209+720，日照Y2209+670、（8-9月）Y2209+630，华东Y2209+680、（8-9月）Y2209+650，广东Y2209+560。美豆干热天气造成的减产忧虑以及市场炒作情绪完全盖过印尼棕榈油库存压力，尤其是豆油价格大涨不断拉大豆棕价差，市场抄底棕榈油的积极性明显提高。此外，美联储加息后宏观担忧情绪下降，美元回落、美股大涨改善市场风险偏好，全球油脂市场相继进入反弹模式。国内三大油脂库存稳中趋降，油厂大幅提高油脂现货报价，超跌反弹情绪继续释放。美豆天气炒作情绪进一步发酵，成本驱动与超跌反弹形成叠加效应，内外盘与期现货形成共振，油脂市场看涨情绪被激活。 花生 01日，花生期货主力合约PK210以9770开盘，最高9842，以9640收盘，持仓量91109手。花生销售进入尾声，供销两淡，整体平稳；油厂基本处于无采购状态，进口米，库存不多，执行订单为主，价格小幅波动。从了解情况来看，终端需求淡季，市场销量普遍不快。受天气炒作减产预期影响，短期期货市场有望继续反弹，空间还需消费配合 鸡蛋 今日现货稳中有涨，北方上涨，南方稳定。主产区4.5-4.8元/斤，销区4.6-4.9，淘汰鸡6.4-6.7元/斤。供应方面，变化不大，新增不多，淘汰延迟，关注近期出现淘汰鸡价格松动引发的集中淘汰，冷库蛋出库供应市场形成压力；季节性需求继续释放，现货稳中走强，整体消费降级影响涨幅，但季节性现货走强预期仍在。期货反应相对偏弱，经过上周反弹后，盘面再度转弱，受周围市场影响明显，主力继续移仓1月，关注下方支撑，91反套观望。 苹果 陕西渭南富平、宝鸡扶风以及咸阳乾县等地区纸袋嘎啦上货量缓慢增加，当前客商收购积极，交易氛围活跃，以质论价，行情稳定。库存富士行情变化不大，刚需客商采购为主，交易随行，走货一般。冷库红富士80#一二级价格在3.40-4.00元/斤，库存客商80#一二级价格在4.50-5.00元/斤。整体看，目前市场缺少新的利多，资金进 中原期货研究所 5 场不积极，维持区间震荡，近月回调做多为主，同时关注远月做空机会。 红枣 供应方面，目前仓单数量12500（-204）张，盘面旧作卖压依旧，产区库存偏少，销区库存偏多，整体购销清淡，今年预计结转库存15万吨，略低于去年20万结转库存。需求方面，消费淡季，走货不快，销售市场主流价格稳定，贸易商拿货不积极，产区、销区目前红枣行情以稳为主，整体走货速度不快，拿货普遍以刚需客户补货为主，加上待售货源质量参差不齐，实际交易以质论价。市场库