财信证券晨会纪要

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 2022年05月18日 市场数据 指数名称 收盘 涨跌% 上证指数 3093.70 0.65 中小综指 7708.60 1.77 创业板指 2369.09 1.62 上证50 2756.74 1.34 沪深300 4005.89 1.25 A股市场概览 类别 总市值(亿元) 流通市值(亿元) 市盈率PE 市净率PB 全A 845923 631101 13.09 1.54 中小板 125565 101559 22.55 2.61 创业板 104583 73624 36.20 3.85 上证50 181185 152415 9.36 1.16 沪深300 452194 349599 10.71 1.32 邹建军 分析师 执业证书编号：S0530521080001 zoujianjun@hnchasing.com 0731-84403452 蔡凌寒 研究助理 cailinghan@hnchasing.com 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】A股指数上涨，但成交量有所回落 【基金研究】基金数据日跟踪（20220517） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】财政部公布2022年4月财政收支情况 【宏观经济】4月银行结售汇顺差1224亿元人民币，涉外收付款顺差1043亿元人民币 【财经要闻】国家发展改革委：加大优先政策实施力度，落实稳就业举措 【财经要闻】审计署：持续加大对重点民生资金和项目审计力度 【财经要闻】工信部组织召开工业机器人产业链对接会 【财经要闻】交通运输部：临近中、高风险区的施工驻地、场地等原则上全封闭管理 【财经要闻】国家发展改革委：我国将重点发展四种不同类型县城，同时要牢守五条底线 【财经要闻】欧盟未能就对俄罗斯石油禁运达成一致 三、行业及公司动态 【行业动态】全国政协“推动数字经济持续健康发展”专题协商会：牢牢把握“数字经济”发展的春天 【行业动态】1-4月全国集成电路产量1074亿块，同比下降5.4% 【重点公司跟踪】药明康德（603259.SH）：拟新增发行H股，主要用于拓展海外业务 【其它公司动态】彤程新材（603650.S H）：关于全资子公司收购北京北旭电子材料有限公司33.0050%股权的公告 【其它公司动态】安奈儿（002875.SZ）：关于控股股东及持股5%以上股东减持股份的预披露公告 【其它公司动态】元祖股份（603886.S H）：关于珠海兰馨成长咨询管理合伙企业（有限合伙）集中竞价减持股份计划公告 【其它公司动态】天目湖（603136.SH）：发布股东减持股份计划公告 四、湖南经济动态 【湘股动态】百利科技(603959.SH)：关于成立海南分公司的公告 【湖南省地方动态与政策】湖南启动5G应用“扬帆”行动 晨会纪要 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要  近期研究报告集锦： 【公司报告】颖泰生物（601966.S H）：全球农化品景气持续，公司盈利有望维持高位 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】A股指数上涨，但成交量有所回落 黄红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨0.65%，科创50涨1.39%，创业板指涨1.62%;行业板块方面，电气设备、汽车、有色金属涨幅居前，医药生物、房地产、建筑装饰跌幅居前；主题概念方面，盐湖提锂指数、汽车整车(一致评级)指数、锂矿指数涨幅居前；沪市785家上涨，995家下跌；深市1056家上涨，1498家下跌；两市共计涨停86家，跌停34家；全部A股PE中位数为29.89倍，位于历史后10.52%分位，中小板、创业板PE中位数为27.67、37.49倍，位于历史后9.24%、10.67%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为15.25、20.59倍，位于历史后33.05%、21.43%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7900亿，低于前20日成交均额8083.09亿。市场整体资金流向来看，共有1281家公司获得净流入、2538家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电气设备、有色金属、汽车，排名居后三名的行业为医药生物、房地产、建筑装饰。北上资金方面，沪股通净流入32.83亿，深股通净流入26.77亿，共计净流入59.6亿。截止5月16日，融资余额为14454.67亿，较上一交易日增加17.44亿。 （三）市场策略 A股指数上涨，但成交量有所回落。近期，美元指数结束此前连续上行势头，美元指数三连跌，全球流动性紧张局势暂时缓解，全球风险资产大多迎来强势反弹。消息面上，全国政协把“推动数字经济持续健康发展”作为今年重要协商议题之一，并在周二通过专题协商会形式进行协商建言。受此利好消息刺激，市场对互联网平台的严监管担忧升温，周二香港恒生指数收涨3.27%，恒生科技指数大涨5.78%，并带动A股指数上涨。周二，上证指数收涨0.65%，科创50指数收涨1.39%，创业板指收涨1.62%。但指数主要由新能源、石油、银行等权重板块贡献，个股层面涨少跌多，两市逾2600只个股下跌，个股涨跌幅中位数为-0.28%。周二两市共计成交金额7900亿，成交有所缩量，买盘意愿有所降低，后续行情可能会有所反复。 展望后市，我们维持“A股市场迎来中线级别反弹”的判断。但考虑到A股市场已经较大幅度反弹，获利盘和套牢盘仍需一定时间换手，同时经济及金融数据暂未出现明显改善，我们预计短期上证指数将在当前位置反复震荡，但后续指数仍有一定反弹空间。 【基金研究】基金数据日跟踪（20220517） 刘鋆（S0530519090001） 刘飞彤（研究助理） 2022年5月17日,上证基金指数收报6532.48点(1.05%）,LOF基金价格指数收报4292.93点(0.62%）,ET F基金价格指数收报1114.69点(1.2%）。上证50ETF(1.3%)，沪深300ETF(1.24%)，中证500ETF(0.54% )，标普500ET F(0.47%)，日经225ETF基金(0%)，德国30ETF(1.3% )，法国CAC40ETF(1.31% )，黄金ETF(0.68%)，白银基金(2.08%)，豆粕ET F(-0.37%)，嘉实原油(3.39%)。17日,ET F总成交额约697亿元，总成交量约473亿份。日内创业板、中概互联、恒生科技类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫（S0530519010001） 刘文蓉（研究助理） 5月17日，1年期国债到期收益率下行5.0bp至1.95%，10年期国债到期收益率下行0.4bp至2.82%，1年期与10年期国债期限利差走阔5bp至87bp。1年期国开债到期收益率下行1.7bp至2.06%，10年期国开债到期收益率下行0.8bp至3.00%。DR001上行1.1bp至1.32%，DR007下行5.9bp至1.53%。国债期货10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.04%。3年期AAA级信用利差下行0.36bp至32.19bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在38.85bp。 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要 二、重要财经资讯 【宏观经济】财政部公布2022年4月财政收支情况 黄红卫（S0530519010001） 王与碧（研究助理） 据财政部官网消息，1-4月累计，全国一般公共预算收入74293亿元，扣除留抵退税因素后增长5%，按自然口径计算下降4.8%。其中，中央一般公共预算收入扣除留抵退税因素后增长4.5%，按自然口径计算下降5.7%；地方一般公共预算本级收入扣除留抵退税因素后增长5.4%，按自然口径计算下降3.9%。全国税收收入扣除留抵退税因素后增长3.7%，按自然口径计算下降7.6%；非税收入比上年同期增长13.4%。1-4月累计，全国一般公共预算支出80933亿元，比上年同期增长5.9%。其中，中央一般公共预算本级支出比上年同期增长5%；地方一般公共预算支出比上年同期增长6.1%。1-4月累计，全国政府性基金预算收入17565亿元，比上年同期下降27.6%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入比上年同期下降4.4%；地方政府性基金预算本级收入比上年同期下降28.8%，其中,国有土地使用权出让收入比上年同期下降29.8%。1-4月累计，全国政府性基金预算支出31488亿元，比上年同期增长35.2%。分中央和地方看，中央政府性基金预算本级支出比上年同期增长3.6倍；地方政府性基金预算相关支出比上年同期增长32.3%，其中，国有土地使用权出让收入相关支出比上年同期下降5.6%。 【宏观经济】4月银行结售汇顺差1224亿元人民币，涉外收付款顺差1043亿元人民币 黄红卫（S0530519010001） 王与碧（研究助理） 据国家外汇管理局官网消息，2022年4月，银行结汇14764亿元人民币，售汇13540亿元人民币，结售汇顺差1224亿元人民币。2022年1-4月，银行累计结汇56697亿元人民币，累计售汇51742亿元人民币，累计结售汇顺差4955亿元人民币。2022年4月，银行代客涉外收入32489亿元人民币，对外付款31446亿元人民币，涉外收付款顺差1043亿元人民币。2022年1-4月，银行代客累计涉外收入132627亿元人民币，累计对外付款127627亿元人民币，累计涉外收付款顺差5000亿元人民币。 【财经要闻】国家发展改革委：加大优先政策实施力度，落实稳就业举措 黄红卫（S0530519010001） 王与碧（研究助理） 据央视新闻消息， 5月17日，国家发展改革委举行新闻发布会。会上，新闻发言人表示，最新公布的统计数据显示，4月份，全国城镇调查失业率为6.1%，就业形势持续承压，对此，国家发展改革委将进一步加大就业优先政策实施力度，落实落细稳就业各项举措。针对就业领域的严峻形势和挑战，近期，我国出台多个有关举措，比如通过加大退税减税降费力度，给市场主体提供更多支持，来稳定就业岗位；通过阶段性免除经济困难高校毕业生国家助学贷款利息，来减轻毕业生负担；通过推进创新创业创造、新型城镇化和乡村振兴战略，来增加更多就业岗位稳就业。下一步，国家发展改革委将重点推动保市场主体、抓重点群体稳就业等举措。首先是要保市场主体保就业。加快落实助企纾困政策，更大力度降成本，加强对制造业、接触型服务业等精准支持，进一步减轻市场主体负担。同时要清理取消对就业创业的不合理限制，支持多渠道灵活就业，加强新就业形态劳动者权益保护。第三是通过抓重点群体稳就业。 【财经要闻】审计署：持续加大对重点民生资金和项目审计力度 黄红卫（S0530519010001） 王与碧（研究助理） 据央视