2017年5月12日责任编辑：鞠延军投资要点：除了信念，还是信念监管从严成为一致预期机会还是走老路保持多头思维个股信息精粹均胜电子（600699）半年度预增150%到180%金鸿能源（000669）上半年业绩预增30%-50%天业股份（600807）拟18.3亿并购控股股东黄金资产伟明环保（603568）拟4.3亿元扩建垃圾焚烧发电厂三联虹普（300384）签订2亿元新材料合同韩建河山（603616）拟1.4亿元收购合众建材70%股权中国电建（601669）前4月新签合同额同比增18%中国武夷（000797）中标逾6亿元海外工程项目中南文化（002445）部分董监高拟人均增持额不超500万宁波建工（601789）全资子公司签订4.17亿建设工程施工合同公告简读公司消息一览风险提示 投资要点除了信念，还是信念1、监管从严成为一致预期。金融去杠杆、监管从严已经深入人心，落实到各个金融机构内部，同时也在二级市场充分反应出来。现在这种预期形成了惯性，让乐观者沉默，让悲观者更加悲观，但是我们依旧强调，尽管是系统性风险的释放，但也只是结构性行情的一个阶段，结构性行情依然要反应经济和企业的基本面，现在基本面并不坏，同时结构性行情也要服从经济金融市场的普遍规律，那就是物极必反。现在，A股的情况就出现了极端化，比如市场预期的极端化，个股行为的极端化，分级基金的极端化等等。这些现象都告诉我们，A股的希望越来越大，机会也越来越多，对于投资者来说，这个时候还是要坚定信念，眼睛里不能只有风险，还要多看看机会。2、机会还是走老路。除了重大事件引发的题材概念炒作，市场大部分时间还是围绕过去形成的思维轮换热点。目前看，一带一路并没有涨到天花板上去，而是又跌回估值洼地，雄安概念股一些品种不仅摸去了之前的涨幅，甚至还出现了严重超跌，即便按照价值成长股的逻辑看，同样也是机会来了；一些行业分级基金下折后，相关的成份股也爬到了地板上；我们周二《在市场恐慌中坚持信念》一文也分析到，银行保险等金融类个股的强势也告诉大家，估值这个东西在弱势中也是管用的，对于非金融类价值成长股，超跌之后的机会也在增加，一带一路、节能环保、互联网+、大数据、电子信息等细分领域龙头超跌就是机会，市场热点走老路就是因为股票跌出了机会。3、保持多头思维。连续下跌之后，部分人的想法是借机先砍仓股票，担心指数继续惯性下跌，但是我们认为，当市场出现一些反弹征兆后，不妨控制住自己的情绪和冲动，多看一看后续的情况，也许随着时间的推移，各种不理性的行为会抓紧减少，也减少了犯错的可能。我们建议保持多头思维，空仓和轻仓投资者依旧可以主动加仓操作。（刘海杰A0430611030006） 个股信息精粹（一）公告点评：均胜电子（600699）半年度预增150%到180%图片来源：公开网络事件：均胜电子5月11日晚间发布公告称，2017年半年度净利润同比预增150%到180%神光分析：1、公司是全球知名的跨国汽车电子企业，主要致力于智能驾驶控制系统、新能源汽车动力管理系统、工业自动化及机器人、高端汽车功能件总成等的研发与制造，服务于全球各大整车厂商和国内一线整车厂商，在细分领域处于全球领先地位。公司汽车电子产品包括空调控制系统、驾驶员控制系统、传感器、电控单元。上述产品包含了大量的电子元器件，印刷线路板以及专门设计的驱动软件，需要整合传感探测、微芯片处理和软件逻辑运算等技术以实现产品功能，是典型的控制类电子产品。2、2016年完成了对KSS和TS汽车电子事业部的并购。KSS公司为全球顶级汽车安全系统供应商之一，主营业务为汽车安全类产品的研发、生产和销售。德国TS道恩汽车信息板块业务提供的产品与服务包括导航和驾驶辅助、汽车影音娱乐、智能车联、智能车联和在线服务等。本次交易完成后，公司成为汽车电子、汽车安全，特别是主被动安全、HMI、自动驾驶、汽车信息和车联网领域的全球顶级供应商。3、均胜电子5月11日晚公告，经财务部门初步测算，预计2017年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将增加150%到180%（归属于上市公司股东的净利润约为6.1亿元到6.8亿元）。上年同期归属于上市公司股东的净利润为24,495.93万元，每股收益为0.36元。公告表示，本期业绩预增的主要原因是报告期内公司主营业务持续增长并实现投资收益。（张生国A0430611040001） （二）公告点评：金鸿能源(000669)上半年业绩预增30%-50%图片来源：金鸿能源官网事件：金鸿能源11日晚间发布业绩预告。神光分析：1、公司主要业务主要涉及两类：一类为天然气综合利用业务，目前公司已逐步形成了上中下游一体化的业务结构，“区域板块支干线型”城市燃气市场的战略布局已颇具成效，成为国内最具实力的综合性清洁能源服务商之一。另一类为环保工程服务业务，主要依托全资子公司正实同创与中科院开展相关合作。正实同创作为国内领先的大气污染物控制整体解决方案提供商，涉及大气污染综合治理、烟气净化、烟气脱硫脱硝除尘、工业焚烧尾气净化、挥发性有机物（VOCs）污染治理、环保工程投建运营及技术服务等等。2、公司拥有大量的长输管线及丰富的城市管网，为燃气业务在各区域深度发展提供了良好基础，近年来还相继投资建设冀沙线、应张支线、常宁-水口山等长输管线，未来公司将继续通过资源整合、市场开拓和并购重组，持续扩张管网覆盖区域，推进长输管线和城市管网的建设，提高市场占有率。在气源方面，公司长期与上游气源供应商保持着良好合作关系，并通过在气田开发、LNG贸易、LNG物流等方面开展了大量工作，形成了完整的产业供应链。公司近两年在LNG能源物流方面与中车、中铁物流开展了LNG集装箱运输项目，进展较快，为丰富扩张公司能源供应网络夯实了良好基础。3、公司预计，2017年上半年实现归属于上市公司股东的净利润17145.88万元–19783.71万元，比上年同期增长30%-50%；基本每股收益0.3528元-0.4071元。公司今年上半年业绩预计同比增长的原因如下：随着供给侧改革的进行，从目前经营数据来看，公司所服务的部分行业及工业用户生产经营情况较同期有所改善，用气量恢复和增长较快；京津冀及周边区域地方政府环保政策持续收紧，导致经营区域内相关企业弃煤用气，进而推动了用气量显着增长；市场业务开拓方面，有部分新增用户收入会在本期进行确认；同时，公司点供业务增长较为迅猛，也对公司业绩增长有所贡献；随着上年末部分并购项目的落地，预计会对公司上半年业绩有所贡献。4、公司已在全国多个城市取得了管道燃气业务特许经营权，并取得了加气站运营等诸多相关领域的特许经营权。2016年至今公司新增了衡阳县、冀州区、崇礼区、新宣化区等重要区域的特许经营权，为公司业绩增长提供了新的支持点。5、简单估算，目前股价对应2017年动态市盈率约为25倍，估值相对合理。（栾丽萍执业证书编号A0430611030002） （三）公告点评：天业股份（600807）拟18.3亿并购控股股东黄金资产事件描述：天业股份拟以12.14元/股发行约1.51亿股，用于购买控股股东天业集团旗下的天业投标公司100%股权，并通过天业投标公司控制罕王澳洲在澳大利亚运营的黄金资产，交易对价18.3亿元。罕王澳洲所运营的南十字项目已逐步进入稳产期，2016年生产黄金12.15万盎司。交易完成后，上市公司的年黄金生产总量及资源量均将大幅增长。神光分析：1、黄金资源的勘探开发及生产为公司主营业务板块之一，同资源型产业类似，公司黄金业务板块的发展取决于地质勘探技术与能力、拥有资源储量与品质、资源开发和利用水平等多种因素。随着世界经济全球化进程的加快，黄金开采业在世界范围内的竞争愈演愈烈，而该种竞争的一个明显特点就是跨国跨地区实施兼并重组，通过此类兼并重组实现跨国跨地区的资源占有已成为世界黄金业竞争的焦点。公司于2014年通过收购澳洲明加尔公司开始涉足黄金行业。2015年，公司实现营业收入122,787.28万元，其中矿业收入29,777.50万元，占公司总营业收入的比例为24.24%。随着明加尔公司生产的逐渐稳定，黄金业务已逐渐成为公司稳定的收入和利润来源。在当前境内优质黄金资源已基本被各大黄金生产商所掌握、境内资源集中度不断提高的背景下，向海外寻求优质黄金资源已成为公司后续发展势在必行的选择。2、本次交易拟收购的南十字澳洲是澳大利亚新兴黄金生产企业，通过其旗下全资控股的南十字黄金在西澳洲从事黄金的勘探、开发、开采及经营等活动。截至2016年12月31日，南十字黄金符合JORC标准的资源量为457万盎司，符合JORC标准的储量为96万盎司，且随着后续勘查工作的推进，南十字黄金现有相关资源量转换为储量以及进一步发现新的黄金资源的潜力巨大，有利于大幅提升公司的长远发展潜力。3、本次重组拟收购的南十字澳洲所运营的南十字项目已逐步进入稳产期，2016年全年生产黄金12.15万盎司。本次交易完成后，上市公司的年黄金生产总量以及资源量均将实现大幅增长，公司在澳洲市场上作为新兴黄金生产商的行业地位也将得到进一步提升。 （四）公告点评：伟明环保（603568）拟4.3亿元扩建垃圾焚烧发电厂事件：5月12日伟明环保公告称，公司拟投资4.3亿元投资瑞安市垃圾焚烧发电厂扩建工程PPP项目，包括扩建日处理1000吨垃圾焚烧工程和新建日处理150吨餐厨垃圾工程。公司以自由资金1.5亿元用于本项目，公司控股子公司瑞安市海滨伟明环保负责该项目的投资、建设与运营等工作，公司根据项目实施进度和资金需求适时以货币方式对海滨公司进行增资。神光点评：1、伟明环保主营业务涵盖城市生活垃圾焚烧发电行业全产业链,包括核心技术研发、关键设备研制及项目投资、建设、运营等。公司一直专注于城市生活垃圾焚烧发电业务,拥有突出的项目投资、建设和运营业绩，以及领先的焚烧炉排炉、烟气处理系统等关键设备的自主研制能力,具有《环境污染治理设施运营资质证书》(生活垃圾甲级)资质,是我国规模最大的全产业链一体化城市生活垃圾焚烧发电服务商之一,在浙江省、江苏省等东部沿海发达地区拥有较高市场份额。公司运营项目的设计日处理垃圾能力为8260吨/日,在建项目的设计日处理垃圾能力为600吨/日,筹建项目的设计日处理垃圾能力为2550吨/日,上述项目全部投产后公司拥有设计日处理垃圾能力合计为11410吨/日,发电装机总容量为21.05万千瓦。海滨伟明环保主要经营为垃圾焚烧发电厂筹建，污泥处理，垃圾处理项目的投资，环保工程建设，垃圾、烟气、污水、灰渣的处理技术的开发及服务，环保设备的制造、销售、安装和维护、售后和技术服务，餐厨垃圾收集、运输及环保化处理，餐厨垃圾处理产品的销售，餐厨垃圾处理技术研发、技术服务等等。2、随着瑞安市经济社会的快速发展和城市化进程的不断加快，瑞安市的垃圾排放量急剧增加，公司本次扩建的日处理1000吨垃圾焚烧工程和新建日处理150吨餐厨垃圾工程，将对对瑞安市具有明显的经济和社会效益。3、本次对外投资将对公司推进温州瑞安地区生活垃圾焚烧发电及餐厨垃圾处理项目建设带来积极影响，增加公司生活垃圾焚烧处理和餐厨垃圾处理规模，提高公司未来营业收入。本项目的实施，不影响公司业务的独立性，公司主营业务不会因该项目的实施而产生关联交易、同业竞争以及业务依赖的情形；同时，本项目对公司2017年度经营业绩不会产生重大影响，但项目的实施对公司未来业务发展及经营业绩提升产生积极影响。 （五）公告点评：三联虹普（300384）签订2亿元新材料合同事件描述：近日，公司与山西潞宝兴海新材料有限公司签署了《山西潞宝兴海新材料有限公司年产10万吨PA6聚合项目合同》，总金额2亿元。神光分析：1、合同对方潞宝兴海隶属于山西潞宝集团，其主营煤焦化工、新材料等业务。本次合同为年产10万吨PA6（聚酰胺6）聚合项目，总金额2亿元，占公司2016年度营收的80.97%。合同的顺利履行预计将对公司未来2年业绩产生积极影响。2、本公司目前主营聚酰胺新材料技术服务业务，专注于合成纤维及其原料生产技术及装备领域的技术服务。项目合同的签订标