投资要点：大小盘股联动权重指数见底还差最后一块拼图中小盘股活跃度上升当前两种策略个股信息精粹长春一东（600148）拟近9亿元收购大华机械和蓬翔汽车中国化学(601117)前5月营业收入近260亿元众信旅游（002707）拟3.58亿元收购竹园国旅剩余30%股权大禹节水（300021）联合中标2.8亿元节水灌溉改造项目华胜天成（600410）与平安医疗签订战略合作协议公告简读公司消息一览风险提示2018年6月13日 投资要点大小盘股联动1、权重指数见底还差最后一块拼图。以沪深300指数为例，成份股中白酒、饮料、家电、医药等偏消费类的板块继续呈现强势，部分龙头股甚至不断创出新高，机械、电力、煤炭、钢铁、石化、房地产等周期板块也先后筑底完成，部分周期龙头个股强于指数本身。目前看，唯独银行、证券、保险这些国家队重仓的板块处于弱势，这些板块也基本上是全市场相对估值最低的群体，权重占比比较大，拖累了指数发挥。展望后市，我们认为，银行等金融股完成筑底，那么全市场底部构筑才可以说大功告成，目前看还需要观察一段时间。2、中小盘股活跃度上升。从三大期指的表现看，反倒是中证500期指贴水幅度最小，中小市值个股持续调整释放风险，使得一些真正有作为的上市公司进入到资金抱团的视野当中来。而随着新股发行制度修订，对于独角兽以及CDR审批加速，有可能从估值理念上打破原有模式，投资者也将重新审视中小板、创业板当中真成长的价值，这个重估落脚点可能在市值体量、PEG、成长性，以及企业研发投入等方面。因此，我们认为，与大盘蓝筹股逐渐打底形成对应，两种中小盘指数也有望逐渐企稳，近而形成大小盘股的联动甚至共振。3、当前两种策略。先看领头羊，就是医药、食品饮料、家电等蓝筹白马是否可以继续高举高打创出新高，这个信号明确后，指数结构上就需要一次提升从而匹配估值水平，那个时候蓝筹股群体中金融股就成为一大抓手。所以，强者恒强的内需消费类个股为矛，大金融为盾可以组合使用；针对真成长个股，目前看较为分散，围绕中国制造2025+互联网形成诸多领域，行业前景广阔的大数据、工业互联网、人工智能、网络安全、北斗、节能环保等等，一些细分龙头也处于历史上比较好的投资区域，水分不多，一些潜力个股阶段性调整为超跌反弹创造了条件。（刘海杰A0430611030006） 个股信息精粹（一）公告点评：长春一东（600148）拟近9亿元收购大华机械和蓬翔汽车事件描述：长春一东拟通过发行股份并支付现金，分别作价5.87亿元、3.07亿元收购大华机械100%股权、蓬翔汽车100%股权，交易价格合计为8.93亿元；并募集配套资金不超过5.76亿元。交易后，公司仍以汽车零部件制造作为主营业务，产品范围新增飞轮、齿圈、转向节、车桥、矿用车、专用车改装等业务。神光分析：1、本次交易前，上市公司2016年、2017年、2018年1-2月的归属于母公司所有者的净利润分别为1,216.04万元、1,798.43万元和1,018.72万元（2018年1-2月财务数据未经审计）。标的公司2016年、2017年和2018年1-2月归属于母公司所有者的净利润预审数分别为4,326.35万元、8,234.80万元和1,219.52万元。本次交易完成后，上市公司的利润规模和盈利能力预计将大幅提升。2、本次交易完成后，上市公司仍以汽车零部件制造作为主营业务，其产品范围将在离合器及液压翻转机构的基础上新增飞轮、齿圈、转向节、车桥、矿用车、专用车改装等业务。通过本次交易，上市公司将进一步丰富自身在汽车零部件领域的产品结构，拓展自身产业链条，增强海外市场开拓能力，从而提升公司在汽车零部件市场的综合竞争实力，打造具备国际知名度的汽车零部件产业集团。（肖乐健执业证号：A0430617070001） （二）公告点评：中国化学(601117)前5月营业收入近260亿元图片来源：公开网络事件：中国化学前五月营业收入近260亿元，同比增长超四成神光分析：1、中国化学是一家集勘察、设计、施工为一体，知识技术相对密集的工业工程公司，是我国化学工业工程领域内资质最为齐全，功能最为完备、业务链最为完整的工业工程公司之一，在行业内具备专业化经营、市场化程度及业务一体化程度高的优势，公司所属行业为建筑业，业务范围涵盖建筑工程、环境治理、工艺工程技术开发、勘察、设计、施工及服务，业务范围遍及世界50多个国家和地区。公司通过提供全过程、全方位的服务，最终交付技术先进、工艺复杂、投资庞大的现代化工厂。2、工程施工（承包）是公司核心业务，涵盖化工、电力、建筑、环保、市政等领域。其中，化工、煤化工和石油化工项目为公司主要订单来源，公司在煤化工领域的工程技术和业绩居世界领先地位，公司工程承包板块主要服务于工业建筑市场，致力于从技术研发开始，全过程、全方位提供重大工业项目一体化工程服务，最终产品是技术先进、工艺复杂、投资庞大的现代化工厂。3、中国化学前五月营业收入近260亿元，同比增长超四成。中国化学(601117)6月12日晚间公告，公司5月份当月新签合同额283.26亿元，当月实现营业收入59.78亿元。公司前5个月累计新签合同额611.49亿元，较上年同期的376.93亿元增长62%；累计实现营业收入259.70亿元，较上年同期的180.58亿元增长44%。（张生国A0430611040001） （三）公告点评：众信旅游（002707）拟3.58亿元收购竹园国旅剩余30%股权事件：众信旅游(002707)：6月13日(星期三)开市起复牌，公司拟以发行股份的方式购买郭洪斌等6名交易对方合计持有的竹园国旅30%的股权，交易作价3.58亿元。神光分析1、标的公司竹园国旅是出境游行业内的领先批发商之一。出境旅游业务是国家特许经营的业务。自出境旅游市场开放以来，中国出境旅游产业主体规模持续扩大。随着市场需求日益多元化，单一的产品价格竞争只是市场低层面的一种竞争形式，未来市场的发展与竞争态势将在旅游产品、销售渠道和企业品牌三个不同层面展开。服务质量、产品的差异化和价格构成是产品竞争的核心要素。具有品牌影响力、产品丰富、具备上下游资源、资金和规模优势的批发商将更具竞争力。竹园国旅现已成为国内领先的大型出境游批发商，在欧洲及亚洲目的地具有较强的竞争优势。选择竹园国旅剩余股权作为公司本次交易的并购标的，能进一步巩固上市公司出境游批发业务的领先地位、巩固出境游业务的市场份额、进一步加强公司上下游资源整合优势和规模优势。2、上市公司坚持从旅游到旅行的发展路径，业务由出境游拓展至出境服务。在出境游批发、出境游零售、整合营销服务三大业务的基础上，向游学、移民置业、旅游金融、健康医疗等一系列出境综合服务延伸。围绕出境游业务这一核心，在目的地资源、产品设计与服务、线上线下营销渠道三方面进行产业链一体化扩张，不断巩固和加强出境游业务优势；并拓展包括游学、移民置业、旅游金融、健康医疗等一系列出境综合服务，整体围绕用户、资源、渠道三要素，实现客户共享、资源共享、渠道共享，发挥业务协同作用，加强国内客源地渠道和海外目的地资源两端控制，建设全新的“出境云”大数据管理分析系统，在国内领先的出境旅游运营商基础上实现战略升级，力争成为国内最具竞争力的全方位出境综合服务商。通过本次交易，竹园国旅将成为上市公司的全资子公司，一方面能够与上市公司的零售业务实现更大程度的协同，有利于公司优化整体资源配置；另一方面，上市公司的盈利水平将得到进一步增强，公司在出境旅游领域的品牌优势将得到进一步加强。刘亮亮（执业证书编号A0430617060001） （四）公告点评：大禹节水（300021）联合中标2.8亿元节水灌溉改造项目事件：公司及联合体中标宾川县东干渠沿线6万亩高效节水灌溉改造项目。项目投资规模约2.8亿元，占2017年营收的21.81%。神光分析：1、公司作为国内首家专业从事节水灌溉装备制造和工程设计施工的上市公司，发展至今已成为集节水灌溉、智慧水务、污水处理、水生态修复产品技术研发、制造、销售与工程设计、施工、服务为一体的大型综合现代化企业集团。2、公司17年8月30日，公司公告了《公司与宾川县人民政府签署高效节水灌溉PPP投资合作框架协议的提示性公告》，该框架协议涉及宾川县高效节水灌溉面积11.3万亩（其中新建5.3万亩，改造提升6万亩），项目估算总投资5亿元人民币。本次中标是合作框架协议实质性的推进。3、此外，公司还签订了多项合作框架协议，如《关于与定西市人民政府签署战略合作框架协议的提示性公告》，该框架协议涉及高效节水农业、引洮水综合利用（按规划的六大方面）、河道综合治理、渭河源生态治理、规模化林场建设、城乡污水处理、农村安全饮水等项目展开合作；《关于与景东彝族自治县签署合作意向书的提示性公告》，该框架协议涉及景东县水利、农业等重点基础设施建设运营方面展开合作，初步估计总投资约18.65亿元，拟定特许经营期限不少于10年。《公司与吴忠市利通区人民政府签署框架协议的提示性公告》，该框架协议涉及本公司和北京慧图科技股份有限公司与吴忠市利通区人民政府就共同投资建设利通区高效节水现代化灌区试点建设项目，并进行运营管理等合作事宜，项目规划总投资22亿元。（张望望A0430612080003） （五）公告点评：华胜天成（600410）与平安医疗签订战略合作协议事件：6月13日华胜天成公告称，，公司与平安医疗于2018年6月12日签署了《战略合作框架协议》，同意双方或通过协调各自关联公司共同在智慧城市建设、财险业务、医疗健康服务、金融云平台、金融投融资等领域加强战略合作，建设数字经济，共同推动业务合作范围内具体项目的落地工作。神光点评：1、华胜天成业务方向涉及自主产品、云计算、大数据、移动互联网、物联网、信息安全等领域,业务领域涵盖可信计算系统及装备、互联网金融服务、IT产品化服务、应用软件开发、系统集成及增值分销等多种业务。公司的业务方向涉及自主产品、云计算、大数据、移动互联网、物联网、信息安全等领域,业务领域涵盖可信计算系统及装备、互联网金融服务、IT产品化服务、应用软件开发、系统集成及增值分销等多种业务。2、本次协议主要内容为：1.公司和/或关联公司以云计算和物联网芯片级核心技术，结合多年行业理解，融合大数据、高性能服务器、人工智能的服务能力，深耕行业，实现在智慧安监云平台和智慧安全城市云平台等应用场景的落地。平安医疗关联公司依托领先的科技手段和专业的地产投资开发能力，构建智慧城市生态圈，打造智慧城市应用试点项目，与各地政府及合作伙伴共同打造“智慧、智理、智效”的新型智慧城市；联合拓展包括但不限于智慧交通、安监、环保等领域，并以平安医疗打造的产业新城/产业园为智慧城市建设应用试点，促进智慧城市技术落地和应用，及探讨具体项目上的产业引进合作。2.依托公司和/或关联公司在智慧安监和智慧物流领域积累的技术与经验，结合平安医疗关联公司深厚的产险业务运营经验，共同开展智慧安监平台和智慧物流平台上财险领域的合作。3.公司和/或其关联公司具备行业领先的高性能低功率无限物联网芯片和无线模组核心技术、水质传感和监测技术，覆盖可穿戴设备、智能家居等市场应用，平安医疗聚焦商保医保及健康管理服务，好医生聚焦线上医疗健康服务，万家诊所专注线下诊所服务，平安健康可提供健康保险及健康管理服务。双方合力打造“互联网+医疗”和“互联网+大健康”的服务生态圈。4.依托公司和/或其关联公司在金融行业云、高端自主服务器、大数据市场精耕多年积累的技术与资源，结合平安关联公司人工智能、大数据、区块链、云平台及金融应用五大核心科技及市场，双方共同拓展向乡镇银行的金融云解决方案市场，落地双方金融云市场战略部署。3、本次《框架合作协议》的签署，双方围绕智慧城市、医疗社保、金融等行业的数字化转型升级建立全面战略合作伙伴关系，挖掘、发挥自身及子公司、关联公司业务优势和联动作用。本协议的签署符合公司战略发展方向，对公司在行业云、物联网、大数据等新一代信息技术领域业务拓展有着积极影响。（杨红训执业资格编号A0430617080001） 公告简读沪市一览：航天动力：