投资要点：政策助力A股反弹政策统筹协调有助于A股反弹短期风向标是权重股八月份政策延续宽松趋势看多做多，持股为上个股信息精粹精功科技（002006）碳纤维微波石墨化生产线试制成功东安动力（600178）拟0.80亿元收购博通公司100%股权华海药业（600521）制剂产品罗氟司特片获美国FDA批准文号中联重科（000157）与LANDING.AI签署合作框架协议公告简读公司消息一览风险提示2018年8月1日 投资要点政策助力A股反弹1、政策统筹协调有助于A股反弹。中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，当前经济运行稳中有变，面临一些新问题新挑战，外部环境发生明显变化。要抓住主要矛盾，采取针对性强的措施加以解决。下半年，要保持经济社会大局稳定，深入推进供给侧结构性改革，打好“三大攻坚战”，加快建设现代化经济体系，推动高质量发展，任务艰巨繁重。要坚持稳中求进工作总基调，保持经济运行在合理区间，加强统筹协调，形成政策合力，精准施策，扎实细致工作。第一，保持经济平稳健康发展，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，提高政策的前瞻性、灵活性、有效性。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。要把好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕。要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作。保护在华外资企业合法权益。第二，把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务，加大基础设施领域补短板的力度，增强创新力、发展新动能，打通去产能的制度梗阻，降低企业成本。要实施好乡村振兴战略。第三，把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来，坚定做好去杠杆工作，把握好力度和节奏，协调好各项政策出台时机。要通过机制创新，提高金融服务实体经济的能力和意愿。第四，推进改革开放，继续研究推出一批管用见效的重大改革举措。第五，下决心解决好房地产市场问题，坚持因城施策，促进供求平衡，合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨。第六，做好民生保障和社会稳定工作，把稳定就业放在更加突出位置。神光点评：宏观政策将不会再出现互怼现象，统筹协调的政策合力会更加强大。财政政策和货币政策各司其职，共同做好六个“稳定”工作，其中就业和金融处于前列。基础设施建设有望发力，大型央企合同订单延续能力增强，项目顺利推进有助于增加就业，增进盈利，估值提升。防范金融风险和服务实体经济这个组合拳仍要打，去杠杆仍在路上，股市、债市波动有望处于可控区间，不会失控，超跌必有反弹。2、短期风向标是权重股。上证50、深证100、沪深300是近期A股的风向标，其中含AH的个股在两地股价联动显示了价值投资者低于低估值群体的重视。虽然市场在反弹过程中节奏缓慢，但是以大金融、周期价值股为代表的蓝筹群体是领先于指数的，从这个角度看，A股已经进入了反弹轨道，现在仍处于反弹第一阶段。从大众心理上看，大家都希望大盘涨的流畅一些，涨的快一些，但这和资金的买入逻辑有关，7月份以来大盘上涨，表面上看是超跌反弹，本质上是增量资金的主动配置行为，这种配置的力量显然是中长期的打算，跌多了买一把，再跌下去买一把，它兼顾了配置和护盘两种角色，所以配置力度并不是很凶悍，但整体节奏还是向上的，所以，后市重点观测权重指数。3、八月份政策延续宽松趋势。财政政策要更加积极，货币政策要松紧适度，财政金融协同发展，我们认为，8月份A股面临的政策环境依旧是宽松的，同时有望享受财政与货币政策协同效应。在政策宽松导向下，各路配置资金依旧会加仓固收以及权益资产。随着上市公司半年报陆续披露，市场会对蓝筹白马真成长群体重新审视，涨过头的要回归，跌过头的要修复，这是基本规律，目前看，以大金融为代表优质资产处于配置偏低比例。另外，基于MSCI纳入A股比例的第二阶段预期，8月份MSCI概念股，特别是蓝筹白马群体仍有望继续活跃，主导市场热点风格。4、看多做多，持股为上。目前A股处于上涨第一阶段，可以定位为超跌反弹，部分个股经过几周修复，股价略有回升，但仍有部分公司处于严重超跌状态，修复力度缓慢，我们认为，这需要在半年报明朗之后，市场风险预期降低才会起变化。最近我们也提出一个观点，就是“以半年报为轴，关注产业资本动向”，因为在政策环境向好的情况下，个股其实只需要一些刺激点就可以活跃起来，那么这些刺激点除了半年报超预期之外，窗口期结束后的增持回顾等动作对于股价向上有直接催化，择股方面，优选蓝筹白马真成长这 条主线上的超跌个股。（刘海杰A0430611030006）个股信息精粹（一）公告点评：精功科技（002006）碳纤维微波石墨化生产线试制成功图片来源：公开网络事件：精功科技碳纤维微波石墨化生产线试制成功神光分析：1、太阳能光伏专用装备制造业务。主导产品主要为：JJL系列太阳能多晶硅铸锭炉、JXP系列多晶硅线剖锭机、JXQ系列多线切割机等。产品主要应用于太阳能多晶硅铸锭、剖方、切片等制造加工领域。目前，公司具有从光伏装备开发、工艺技术研究、上下游产品延伸研发等技术优势和“产业化、系列化、成套化”的生产能力，在产能、规模、装备及技术实力方面均位于行业前列，多晶硅铸锭炉产品市场占有率达40%以上。新型建筑节能专用设备制造业务。主导产品主要为：建筑建材机械产品和钢结构专用装备二大类，其中，建筑建材机械产品主要有：PC生产线、琉璃瓦机系列、压型板机系列、复合板机系列、C型檩条机系列、Z型檩条机系列、数控折边机系列、钢承楼板机系列等。轻纺专用设备制造业务。主导产品主要为：JGT系列假捻变形加弹机、JGR系列转杯纺纱机、HKV141系列包覆丝机、JGK系列空气包覆丝机、HKV系列大卷装倍捻机、JGW系列数码精密络筒机、HKV151系列花式捻线机、JGW系列精密络筒机等，产品主要应用于纺织用纱的前道加捻及纱线加工，其中，HKV系列包覆丝机细分市场占有率达65%以上。2、碳纤维及复合材料装备制造业务。主导产品主要为：碳纤维成套生产线，该生产线以12K、24K、48K及以上原丝为原料，具备年生产1千吨以上碳纤维生产能力，整线核心设备和工艺采用德国、意大利等国外知名公司为供应商，技术处于国内领先水平。其所生产的产品可广泛应用于汽车交通、航空航天、风力发电、医疗器材以及建筑等领域。3、精功科技碳纤维微波石墨化生产线试制成功。精功科技（002006）7月31日晚公告，公司与永虹股份联合开展了有效幅宽1米碳纤维微波石墨化生产线的研发试制工作。日前已完成了该生产线的各项试制工作。根据大批量满负荷测试结果显示，常规T300/T400碳丝经过该生产线微波石墨化处理后，模量和强度均可提升10%-15%，最终产品品质等级达T700/T800以上，各项技术指标均达到设计要求，填补国内空白，将加快推动国内碳纤维装备产业化、国产化进程。（张生国A0430611040001） （二）公告点评：东安动力（600178）拟0.80亿元收购博通公司100%股权。事件：哈尔滨东安汽车动力股份有限公司拟使用人民币8,013.55万元收购哈尔滨哈飞汽车工业集团有限公司持有的哈尔滨博通汽车部件制造有限公司100%股权。神光分析1、本次交易构成关联交易，交易对方哈汽集团与本公司受同一控股股东控制，为公司关联方。本次交易未构成重大资产重组。2、有助于改善公司经营状况。2011年-2015年，公司本部经营困难，连续出现亏损，2016年以来，公司通过开展产品及市场转型、降本增效、精益提升等工作，本部实现经营性盈利，但相对于业务规模，这种盈利很脆弱。而且，发动机作为汽车的核心零部件，对汽车的性能及成本构成重大影响，车企发展到一定规模必然要投资发动机，这将制约公司的发展，盈利能力也难有大的增长。博通公司主要为长安福特配套，有一定的盈利能力，公司收购博通公司股权后，未来有利于提升公司盈利能力。3、有助于公司拓展新业务。受全国汽车产销量增速回落影响，车企的竞争将更加激烈，市场也会分化，公司的经营压力也会进一步加大。另一方面，国家大力推广新能源企业，主流车厂多数已提出了传统燃油汽车的退出时间表，而公司在新能源汽车领域除增程器和电动车减速器外，没有成熟的产品，公司必须为传统燃油车退出做出准备。博通公司主要产品为汽车车体件，也属于汽车零部件制造业，与公司业务模式相近，且与长安福特有稳定的合作关系，当前，公司收购博通公司股权有利于公司拓展业务。刘亮亮（执业证书编号A0430617060001） （三）公告点评：华海药业（600521）制剂产品罗氟司特片获美国FDA批准文号事件：公司7月31日晚间公告，公司向美国FDA申报的罗氟司特片的新药简略申请（ANDA，即美国仿制药申请）已获得暂时批准。神光分析：华海药业主要从事多剂型的制剂、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售，公司坚持华海特色，持续加快产业转型升级步伐，持续推进制剂全球化战略，完善和优化制剂和原料药两大产业链，深化国际国内两大销售体系，提升研发创新能力，加速生物药和新药领域的发展。公司形成了以心脑血管类、神经系统类、抗病毒类等为主导的产品系列，主要产品有甲磺酸帕罗西汀胶囊、强力霉素缓释片、缬沙坦片、氯沙坦钾片、盐酸帕罗西汀片、多奈哌齐片、罗匹尼罗片、拉莫三嗪缓释片、安非他酮缓释片等。罗氟司特片主要用于治疗严重COPD患者支气管炎相关咳嗽和黏液过多的症状。罗氟司特片由AstraZeneca研发，于2011年在美国上市。因该药品尚处于专利保护期，目前市场上仅有原研一家公司销售，2017年该药品美国市场销售额约2.055亿美元（数据来源于IMS数据库）。国内尚未有该药品上市销售。截至目前，公司在罗氟司特片项目上已投入研发费用约1700万元人民币。本次罗氟司特片获得美国FDA暂时批准文号，标志着该产品通过了仿制药的所有审评要求。公司目前已与原研厂家就法律诉讼达成了和解，但该产品仍需要在专利权到期并得到FDA最终批准后才能获得在美国市场销售的资格。本次罗氟司特片获得美国FDA暂时批准文号标志着公司在仿制药产品领域的业务进一步推进，对公司拓展美国市场带来积极的影响。4、公司2017年完成新申报产品13个，获得ANDA文号10个，新产品申报以及获批准数均创历史新高，为公司制剂发展注入强劲动力。国内制剂研发方面，紧抓仿制药一致性评价及欧美转报，完成8个一致性评价品种申报，其中盐酸帕罗西汀片等7个品种（9个品规）通过一致性评价；完成9个新产品申报生产。公司具备普通注射剂、抗肿瘤注射剂以及长效注射剂的研发能力，生物药和新药发展步伐进一步提升。公司动态市盈率30多倍，可适当关注。（何明娟A0430617080002） （四）公告点评：中联重科（000157）与LANDING.AI签署合作框架协议事件：8月1日中联重科公告称，公司及其子公司中联重机股份有限公司于2018年7月31日与LANDING.AI签署了《合作框架协议》，此次合作各方主要着眼于人工智能技术在农业机械方向的场景应用，合作目标是将中联重科子公司中联重机发展为一家人工智能农机公司。神光点评：1、中联重科主要从事工程机械、环境产业、农业机械装备研发、制造、销售、服务及环境治理投资及运营业务。工程机械包括混凝土机械、起重机械、土方施工机械、基础施工机械、筑养路设备和叉车等,主要为基础设施及房地产建设服务;环境产业包括环卫机械、固废分拣和处理、生活垃圾处理,并涉及城镇环境治理综合投资、运营项目,主要为环境治理提供设备和运营服务;农业机械包括耕作机械、收获机械、烘干机械、农业机具等,主要为农业生产提供育种、整地、播种、田间管理、收割、烘干储存等生产全过程服务。2、LANDING.AI是一家全球前沿的人工智能技术公司，致力于提供AI解决方案和服务，帮助传统企业转型为人工智能技术驱动的企业，其创始人吴恩达教授及其团队在人工智能开发及应用领域具有领先的研发技术及丰富的项目经验。本次协议的主要内容为：LANDING.AI为中联重机开发农业的人工智能策略,交付人工智能产品，提供人工智能和相关领域的培训，并为公司建立一支人工智能团队，协议有效期为自签署日起5年，在协议有效期内，未经任何一方事先书面同意，协议项下所规定