原油早报：油价昨日继续收跌，近期仍维持弱势震荡格局

2015年8月7日 1 / 11 华泰期货研究所 陈静怡 0755-82767160 更多资讯请关注：www.htgwf.com 相对指数表现： 能源市场表现 品种 6-Aug D%D W%W WTI 44.66 -1.09% -4.90% Brent 49.52 -0.14% -7.11% RBOB 1.648 -1.36% -10.25% 取暖油 1.550 0.74% -2.04% 柴油 464.5 -1.85% -5.92% 天然气 2.813 0.54% 3.68% 燃料油 2091 -0.95% -4.95% CVIXUBSEN华泰期货|原油早报 2015-08-07 2015-08-07 油价昨日继续收跌，近期仍维持弱势震荡格局 油市概述 昨日油价震荡下行后跌幅收窄，截至收盘，WTI 9月合约下跌1.09%至44.66美元/桶，布伦特9月合约收于49.52美元/桶，跌幅0.14%。 影响因素方面，油市基本面羸弱，需求整体向好，特别是美国汽油需求仍在季节性高峰，炼厂产能利用率高企，上周达到了96.1%的历史高位，而汽油库存只是小幅增加，表明汽油消费强劲。但是后期预计需求见顶回落的可能性较大，一方面汽车出行基本上在7、8月达到年度高峰，另一方面，炼厂原油投放对需求增长贡献预计减少。因此在消费预期增长空间不大之下，供给能否同步甚至进一步收缩是油价能否企稳的关键。然而此前预期的美国原油减产似乎又有转向的迹象，虽然上周EIA数据显示5月美国原油产量大幅减少18万桶/天，但是从最近的频率较高的周度产量数据和钻机数据来看，美国油企开采积极性并未受到最近油价低迷的打击。综合来看，后期油价预期维持弱势震荡格局，关注今晚Baker Hughes公布的钻机数据。 市场走势 WTI原油走势(USD/bbl) NYMEX天然气价格走势(USD/MMBtu) 40455055606570Mar/17Apr/22May/28Jul/02Aug/072.52.62.72.82.933.13.2Mar/17Apr/22May/28Jul/02Aug/07 华泰期货|原油早报 2015年8月7日 2 / 11 期货市场： 交易所 品种 2015/8/6 D%D W%W M%M YTD 一季度走势 NYMEX WTI 44.66 -1.1% -8.0% -14.7% -15.9% RBOB 69.2 -1.4% -9.9% -15.5% 15.1% 超低柴油 65.1 0.7% -3.0% -9.4% -16.0% 天然气 2.813 0.5% 1.6% 3.6% -2.5% 煤炭 42.88 0.0% 0.0% 4.9% 0.0% ICE Brent 49.5 -0.1% -7.1% -12.9% -13.6% 轻柴油 62.3 -1.8% -5.9% -10.3% -9.3% 天然气 6.4027 0.8% -4.1% -3.0% -17.2% DME Oman 49.78 -0.6% -8.3% -11.0% -7.4% TOCOM 中东高硫 49.7 -1.1% -10.8% -13.0% -14.8% 柴油 68.2 -1.2% -5.3% -11.3% -6.0% 煤油 63.5 -0.8% -4.2% -9.8% -14.3% （油品单位：美元/桶，煤炭单位：美元/吨，天然气单位：美元/百万英热） WTI涨跌分布 油市表现（横：增减仓，纵：涨跌，气泡：波动率） 油市成交（单位:万手） 油市成交金额（单位:亿美元） CRB指数驱动 主要商品指数表现 0%2%4%6%8%-6%-4%-2%0%2%4%Aug/062STD 1STD WTI RBOB 取暖油 天然气 Brent 柴油 英天然气 日汽油 日煤油 -6%-4%-2%0%2%4%6%-3%-1%1%3%380400420440460480500520540100150200250300Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15成交量 持仓量（RHS) 200022002400260028003000320034003600100012001400160018002000Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15成交额 持仓(RHS) -0.50-0.40-0.30-0.20-0.100.000.10指数驱动 D%D-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%SP-GSCIDJ-UBSMLCXDBLCIUBS-BBG能源 金属 农业 华泰期货|原油早报 2015年8月7日 3 / 11 现货市场： 基准原油: 地区 品种 API 含硫量 2015/8/6 D%D W%W M%M 北美 WTI Cushing 38.7 0.45 44.66 -1.1% -8.0% -14.7% WTI Midland 46.11 -0.9% -6.6% -12.2% WTS Midland 33 1.7 46.31 -0.7% -6.7% -13.0% 美湾LLS 38.7 0.13 48.46 0.2% -6.6% -13.4% 美湾HLS 33.7 0.39 47.46 0.2% -6.5% -12.8% Bakken UHC 39 0.18 40.16 -1.8% -9.2% -17.9% 加拿大WCS 20.3 3.43 27.16 -1.8% -16.9% -32.9% 欧洲 BFOE 38.1 0.39 49.06 0.3% -6.4% -13.1% ICE EFP -0.28 0.0% 133.3% -49.1% ICE CFD -0.97 -25.4% 410.5% -12.6% ESPO 34.5 0.61 49.46 -0.9% -10.8% -14.8% 非洲 安哥拉混合 49.14 -0.2% -6.3% -13.0% 西非组合 49.16 -0.3% -6.3% -13.1% 中东 Dubai 30.4 2.13 48.11 -0.9% -11.1% -14.0% Basrah 46.19 -0.9% -12.2% -15.1% OPEC篮子 32.4 1.77 47.89 0.0% -6.9% -11.7% 亚太 Tapis 45.2 0.03 51.54 -0.5% -7.2% -12.7% Cinta 32.5 0.1 43.8 -1.0% -9.8% -15.2% Daqing 32.2 0.11 44.15 -1.1% -10.0% -15.3% （北美基准WTI Cushing，欧洲和非洲基准DTD Brent，中东亚太基准Dubai） 成品油掉期基准: 地区 品种 单位 2015/8/6 元/升 D%D W%W M%M 北美 纽约87#汽油 USD/GL 164.78 2.70 -1.2% -6.9% -12.1% 美湾87#汽油 USD/GL 162.53 2.67 -1.1% -6.4% -15.7% 纽约ULSD USD/GL 153.87 2.52 0.8% -3.7% -9.4% 美湾ULSD USD/GL 147.99 2.43 4.6% -3.6% -10.2% 纽约2#取暖油 USD/GL 140.49 2.31 0.8% -3.7% -11.2% 美湾54#航油 USD/GL 141.99 2.33 0.4% -4.2% -9.1% 亚太 新加坡航油 USD/B 58.13 2.27 -2.5% -6.1% -15.5% 0.5%柴油 USD/B 61.98 2.42 -1.3% -4.1% -14.0% 180燃油 USD/MT 270.23 1.62 -1.8% -6.7% -16.1% 380燃油 USD/MT 267.94 1.62 -1.7% -6.8% -15.2% 日本石脑油 USD/MT 457.75 2.19 -3.2% -6.6% -12.7% 欧洲 ARA MTBE USD/MT 949.4 4.46 -1.4% 6.9% -2.6% ARA 95RON USD/MT 624.5 2.99 -1.7% -1.5% -10.7% 西北欧轻柴 USD/MT 459 2.43 -1.8% -6.5% -13.7% ARA 生物柴油 USD/MT 243 1.29 -2.4% -9.2% -17.2% ARA 3.5%燃油 USD/MT 242.75 1.45 -2.4% -9.2% -17.2% 华泰期货|原油早报 2015年8月7日 4 / 11 价差跟踪： 地区基准价差（VS Brent） 北美价差（VS WTI） WTI隔月价差 Brent隔月价差 原油裂解价差 NGL分馏和天然气点火价差 欧亚炼油毛利（美元/桶） 北美炼油毛利（美元/桶） -5051015-8-6-4-202468Dec-14Feb-15Apr-15Jun-15TapisDubaiWTI(RHS)0246810-5-4-3-2-1012Dec-14Feb-15Apr-15Jun-15MidlandLLS(RHS)-14-12-10-8-6-4-202Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-151-21-61-12-14-12-10-8-6-4-202Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-151-121-21-613182328333881012141618202224Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15BRT 532ICE 1:1WTI 5320102030405060-8-6-4-2024Dec-13Mar-14Jun-14Sep-14Dec-14Mar-15Jun-15NGL分馏 点火价差 -505101520Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15Apr-15Jul-15西北欧 亚太 -505101520253035Feb-14May-14Aug-14Nov-14Feb-15May-15Aug-15中西部 美湾 华泰期货|原油早报 2015年8月7日 5 / 11 远期结构： WTI Brent Oman RBOB ULSD Gasoil NYMEX 天然气 ICE 天然气 455055606570U5Sep-15U6Sep-16U7Sep-17U8Sep-18U9Sep-19U0Sep-2006/Aug31/Jul07/Jul45505560657075U5Sep-15U6Sep-16U7Sep-17U8Sep-18U9Sep-19U0Sep-