海外新兴产业日报20261006：美国服务业延续扩张，数据中心电力缺口凸显，产业整合持续推进

美国服务业延续扩张，数据中心电力缺口凸显，产业整合持续推进

美股隔夜市场概览

• 图表展示了美股隔夜市场概览及重点板块趋势，数据截至2026年10月5日收盘，新闻信息统计截至2026年10月6日。

美国宏观：服务业延续扩张，油价回落与气价区域分化

美国ISM服务业

• 9月PMI降至54.9，连续第27个月扩张，但投入价格指数升至74.0，创2022年7月以来新高。
• 新订单指数由60.9降至59.8，就业指数由47.8回升至50.1，为三个月来首次重返扩张区间。
• 市场预计美联储10月会议加息概率约24%，一周前约70%。

油气价格跟踪

• 国际油价回落，Brent原油期货收于100.32美元/桶，日跌1.89%，较2月底上涨38.41%。
• 美国原油期货下跌1.68美元至89.43美元/桶，跌幅1.84%。
• 欧亚天然气价格仍显著高于美国天然气，区域价差维持高位。
• JKM、英国天然气和TTF分别为25.72、24.90和24.90美元/百万英热单位，较2月底分别上涨139.77%、136.81%和129.22%。
• 美国天然气方面，NYMEX天然气期货为3.08美元/百万英热单位，日涨1.35%，较2月底上涨7.81%；Henry Hub现货最新截至9月29日为3.18美元/百万英热单位，日涨1.60%，较2月底上涨6.35%。

数据中心电源：电力缺口凸显，产业整合持续推进

摩根士丹利

• 测算2026—2028年美国数据中心电力总需求缺口达57GW，净缺口达32GW，占同期总需求的34%。
• 电力短缺已逐步取代芯片供给成为AI算力扩张的核心瓶颈。

高盛

• 上调2026年底美国数据中心容量预测至64GW，下调2027年底至90GW。
• 预计美国数据中心电力需求2026年增长38%（约12GW），2027年同样增长38%（约17GW）。

施耐德电气

• 拟以226亿美元全现金收购PTC，交易预计2027年第三季度完成。
• 施耐德电气股价当日下跌逾9.5%。

商业航天：SpaceX股价上涨，摩根士丹利维持买入评级

• SpaceX股价10月5日上涨7.63%，摩根士丹利维持买入评级并给出300美元目标价。
• 摩根士丹利看好公司新的AI产品、星舰研发进展以及新增云服务合同等增长前景。

风险提示

• 美国通胀与货币政策收紧超预期。
• 数据中心电力供给改善不及预期。
• 国际能源价格波动超预期。