海外新兴产业日报20260810：美国非农就业减少，AI数据中心电力合作推进，先进核能测试取得进展

电力设备及新能源2026年08月11日 海外新兴产业日报20260810 推荐 （维持） 美国非农就业减少，AI数据中心电力合作推进，先进核能测试取得进展 华创证券研究所 证券分析师：袁凤婷邮箱：yuanfengting@hcyjs.com执业编号：S0360525110001 证券分析师：张一弛邮箱：zhangyichi@hcyjs.com执业编号：S0360525080005 本日报关注美国宏观、AI、核电、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国7月非农就业岗位环比减少2.3万个，失业率降至4.1%；油气价格方面，布伦特原油继续上涨，欧亚天然气价格多数回落，美国天然气期货小幅反弹，区域价格表现延续分化。AI方面，OpenAI因Astra模型网络安全能力提升而强化隔离测试及访问限制；苹果中国官网短暂上线Apple智能接入千问支持文档后撤下，中国大陆相关功能尚未正式推出。核电方面，Oklo旗下Groves低功率试验堆从开工到实现首次临界不足一年。数据中心电源方面，Energy Vault签署1.25GW AI数据中心电力基础设施战略合作协议，预计截至2027年带来5亿—6亿美元收入影响。 一、美股隔夜市场概览 图表1美股隔夜市场概览及重点板块趋势 资料来源：iFinD，华创证券注：市场数据截至2026年8月7日收盘，新闻信息统计截至2026年8月10日。 二、美国宏观：就业增幅转负，油气价格区域分化 （一）美国就业：7月非农岗位减少2.3万个，显著低于市场预期。市场此前预期增加超过8万个；5月和6月新增非农就业岗位合计向下修正10.3万个。7月失业率由4.2%降至4.1%，劳动参与率由61.5%进一步降至61.4%，就业市场增量明显放缓。（新华网） （二）油气价格跟踪：国际原油上涨，欧亚天然气多数回落。截至8月7日，布伦特原油期货结算价为83.55美元/桶，日环比上涨1.3%，较2月底上涨15.3%。亚洲JKM、英国天然气及荷兰TTF分别为21.12、14.89和17.17美元/百万英热单位，日环比分别下降0.1%、6.9%和0.2%，较2月底分别上涨96.9%、71.7%和73.8%。美国NYMEX天然气期货为2.67美元/百万英热单位，日环比上涨1.4%，较2月底下降6.5%；Henry Hub现货最新截至8月3日为2.81美元/百万英热单位，较2月底下降6.0%。整体看，国际原油继续上涨，欧亚天然气价格自高位有所回落，美国天然气期货小幅反弹。 资料来源：iFinD，华创证券注：期货价格截至2026年8月7日；Henry Hub现货价格截至2026年8月3日 三、AI：模型安全约束上升，AI电力基础设施投资推进 （一）OpenAI：Astra被列为网络安全Critical风险级别，发布节奏延后。内部及专家评估显示，Astra在智能体编程和网络安全领域取得较大能力提升，根据OpenAI的Preparedness Framework，该模型被列为公司首个在网络安全领域达到Critical风险级别的模型。公司已加强隔离测试、网络及工具访问限制，并暂停未满足强化安全标准的部分内部活动。（IT之家） （二）苹果：官网短暂上线Apple智能接入千问支持文档后撤下。苹果中国官网此前上线《在Mac上配合Apple智能使用千问》支持文档，显示千问扩展可用于写作工具及Siri等功能，随后相关页面被删除、原链接已无法正常访问。苹果客服表示，目前尚未收到相关新项目发布通知，中国大陆相关功能尚未正式推出。（IT之家） 四、核电：先进核能测试项目取得进展 Oklo：Groves低功率试验堆开工不到一年实现首次临界。Oklo位于美国得克萨斯州的Groves同位素测试反应堆已实现受控自持核链式反应，从破土动工到实现临界历时不足一年。该项目成为美国能源部反应堆试点计划第五座达到临界状态的反应堆，也是首座建于私人土地的项目；后续仍将继续推进启动测试及反应堆行为测量验证。（腾讯新闻） 五、数据中心电源：AI数据中心电力基础设施部署推进 Energy Vault：签署1.25GW AI数据中心电力基础设施战略协议，预计贡献5亿—6亿美元收入。Energy Vault将为得州超大规模AI数据中心首期1.25GW项目提供电池储能系统（BESS）、构网型功率转换系统（PCS）及AI基础设施控制软件，并与采用Caterpillar发电机组的合作方共同提供发电及EPC能力。首期部署已有超大规模客户合同支持，预计未来4—12个月陆续落地；公司预计相关项目将在2026年下半年及2027年带来约5亿—6亿美元收入影响。（富途资讯） 六、风险提示 美国就业市场修复不及预期：7月非农就业岗位环比减少2.3万个，且5、6月新增就业合计下修10.3万个，若后续就业继续走弱，可能影响美国经济增长及市场风险偏好。 AI模型安全评估及商业化进度不及预期：OpenAI表示Astra已无法排除达到网络安全Critical能力阈值，若后续安全测试及管控耗时延长，可能影响模型发布及商业化进度。 先进核能项目后续测试及商业化进度不及预期：Oklo的Groves反应堆已实现首次临界，但该项目属于低功率测试反应堆，若后续测试、许可或商业堆部署推进较慢，可能影响先进核能商业化节奏。 电力设备新能源小组团队介绍 中游制造及海外研究负责人，电力设备与新能源组长：张一弛 北京科技大学材料物理学士，剑桥大学能源技术硕士，伦敦政经金融经济硕士。10年团队首席经验，在公用事业，电力设备新能源领域都获取了新财富、水晶球、金牛奖等前2/前3名次，目前主要覆盖电新/机器人/AIDC/海外研究。擅长多领域，前瞻挖掘低估公司和成长行业。 机器人组长、高级研究员：韩家宝 机器人组长。上海交通大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 锂电研究小组组长、高级分析师：何家金 上海大学硕士。2年电新研究经验，曾任职于方正证券研究所、德邦证券研究所，2022年加入华创证券研究所。 高级分析师：吴含 中山大学金融学学士，伦敦大学国王学院金融硕士。1年产业，2年电新研究经验，曾任职于西部证券研究所、明阳智能投关部、德邦证券研究所。2022年加入华创证券研究所。 分析师：张生 北京师范大学心理学学士，北京大学经济学双学位学士，香港科技大学经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：张雅容 复旦大学金融硕士，研究方向AIDC、海外电网，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：陈思雨 中国科学技术大学金融学士、金融硕士，威斯康星大学麦迪逊分校计量经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：袁凤婷 香港中文大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：程嘉琳 复旦大学硕士，华东理工大学学士，研究方向锂电池及材料。曾任职于财通证券，2025年加入华创证券研究所。 研究员：沈晨 厦门大学硕士，3年电新研究经验，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：顾真 英国帝国理工硕士，3年电新研究经验，曾任职于中银证券研究所，2026年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 华创行业公司投资评级体系 基准指数说明： A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数。 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所