海外新兴产业日报：美联储维持利率不变，AI云业务保持增长，千亿美元数据中心园区推进

一、美国宏观：美联储维持利率不变，国际油气价格回升

• 美联储连续第五次维持联邦基金利率目标区间在3.5%—3.75%，但三名委员主张加息25基点。
• 沃什重申2%通胀目标，并进一步弱化前瞻指引，表示美联储将更多依据实时数据制定政策。
• 国际原油及欧亚天然气价格回升，美国天然气价格仍处相对低位。

二、AI：云业务保持增长，资本开支持续扩张

• 微软Azure收入同比增长43%，全年收入突破1000亿美元，企业AI产品商业化推进。
• Meta Q2营收增长28%，全年资本开支指引下限上调至1300亿美元。
• 近7日海外半导体板块普遍回调，芯片设计/IP/IDM表现相对占优。

三、数据中心电源：千亿美元项目推进，环保合规受到关注

• NextEra Energy与Brookfield拟投资约1000亿美元建设1.8GW肯塔基AI数据中心园区，配套2GW天然气发电和最高2.6GW储能。
• 美国众议员Pallone要求xAI说明数据中心燃气轮机的环境及公共健康影响。

四、风险提示

• 美国通胀及货币政策变化风险。
• AI基础设施资本开支不及预期风险。
• AI模型及云业务竞争加剧风险。
• 数据中心环保要求及监管趋严风险。
• 数据中心项目建设及电力接入延期风险。