海外新兴产业日报20260804：美国制造业扩张加快，AI业务保持高增，核电与数据中心电源项目推进

海外新兴产业日报20260804 推荐 （维持） 美国制造业扩张加快，AI业务保持高增，核电与数据中心电源项目推进 华创证券研究所 证券分析师：袁凤婷邮箱：yuanfengting@hcyjs.com执业编号：S0360525110001 证券分析师：张一弛邮箱：zhangyichi@hcyjs.com执业编号：S0360525080005 本日报关注美国宏观、AI、核电、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国7月ISM制造业PMI升至55.6，新订单及就业指数同步改善，制造业活动延续扩张；美伊局势出现缓和预期，国际油价明显回落。AI方面，Palantir二季度营收同比增长92.8%，美国商业及政府业务保持较快增长，公司同步上调全年收入指引；安森美二季度营收同比增长9%，预计2026年AI数据中心相关收入增长逾一倍。数据中心电源方面，谷歌与RWE签署15年购电协议，锁定俄克拉荷马州155MW光伏项目的全部发电量。 一、美股隔夜市场概览 图表1美股隔夜市场概览及重点板块趋势 资料来源：iFinD，华创证券注：市场数据截至2026年8月3日收盘，新闻信息统计截至2026年8月4日。 二、美国宏观：制造业景气上行，国际油气价格整体回落 （一）美国制造业：7月ISM制造业PMI升至55.6，创2022年5月以来新高。美国7月ISM制造业PMI较6月上升2.3个百分点，连续第七个月处于扩张区间；新订单指数升至56.7，生产指数升至58.5，就业指数升至52.8，时隔33个月重回扩张区间，制造业需求、生产及用工情况同步改善。（新浪财经） （二）美伊局势：紧张关系出现缓和迹象，国际油价明显回落。美国总统特朗普表示，美伊双方将围绕重新开放霍尔木兹海峡进行沟通，并称海峡可能较快恢复通航；伊朗方面否认存在相关会谈安排。美伊局势缓和预期推动国际油价及美国国债收益率下行。（财联社） （三）国际原油及欧亚气价回落，美国气价仍处低位。截至2026年8月3日，布伦特原油期货结算价为83.77美元/桶，日环比下跌7 %，较2月底上涨15.6%。亚洲JKM、英国天然气和荷兰TTF价格分别为21.26、15.80和17.87美元/百万英热单位，日环比分别下跌0.9%、1.7%和2.2%，较2月底分别上涨98.2%、82.3%和80.9%。美国NYMEX天然气期货为2.77美元/百万英热单位，日环比下跌0.6%，较2月底下降2.9%；HenryHub现货截至7月27日为2.63美元/百万英热单位，较前一交易日下跌8.4%，较2月底下降12.0%。整体来看，国际原油及欧亚天然气价格单日回落，但仍明显高于2月底水平；美国天然气价格继续低于2月底，区域价格分化延续。 三、AI：企业AI应用收入增长，数据中心需求延续 （一）Palantir：Q2营收同比增长93%，全年收入指引上调。公司二季度营收为19.4亿美元，美国商业业务收入同比增长149%至7.64亿美元，美国政府业务收入同比增长90%至8.09亿美元。公司将全年营收指引上调至81.50亿—81.58亿美元，预计同比增长约82%。（区块周刊） （二）安森美：Q2营收同比增长9%，AI数据中心收入预计全年翻倍。公司二季度营收为16.04亿美元，归母净利润为2.27亿美元，同比增长33.18%，非GAAP稀释每股收益为0.74美元。公司预计2026财年AI数据中心业务收入实现翻倍增长，第三季度营收指引为16.5亿—17.5亿美元。（IT之家） 四、数据中心电源：谷歌锁定俄克拉荷马州新增光伏电力 谷歌与RWE：签署15年购电协议，覆盖155MW光伏项目。莱茵集团与谷歌达成一项为期15年的购电协议，谷歌将购买美国俄克拉荷马州一处155MW太阳能项目所发电力。（财联社） 五、风险提示 美伊谈判及能源运输恢复不及预期：美伊双方对谈判进展的公开表态存在差异，若谈判中断或海湾运输继续受限，可能导致国际油气价格重新出现较大波动。 AI业务增长及客户需求不及预期：Palantir及安森美均上调或维持较高的AI相关业务增长预期，若企业软件采购、数据中心建设或客户订单增速放缓，可能影响相关收入指引兑现。 光伏项目建设及商运进度不及预期：若项目开发、施工、并网或电力交付进度不及预期，可能影响购电协议履行。 电力设备新能源小组团队介绍 中游制造及海外研究负责人，电力设备与新能源组长：张一弛 北京科技大学材料物理学士，剑桥大学能源技术硕士，伦敦政经金融经济硕士。10年团队首席经验，在公用事业，电力设备新能源领域都获取了新财富、水晶球、金牛奖等前2/前3名次，目前主要覆盖电新/机器人/AIDC/海外研究。擅长多领域，前瞻挖掘低估公司和成长行业。 机器人组长、高级研究员：韩家宝 机器人组长。上海交通大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 锂电研究小组组长、高级分析师：何家金 上海大学硕士。2年电新研究经验，曾任职于方正证券研究所、德邦证券研究所，2022年加入华创证券研究所。 高级分析师：吴含 中山大学金融学学士，伦敦大学国王学院金融硕士。1年产业，2年电新研究经验，曾任职于西部证券研究所、明阳智能投关部、德邦证券研究所。2022年加入华创证券研究所。 分析师：张生 北京师范大学心理学学士，北京大学经济学双学位学士，香港科技大学经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：张雅容 复旦大学金融硕士，研究方向AIDC、海外电网，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：陈思雨 中国科学技术大学金融学士、金融硕士，威斯康星大学麦迪逊分校计量经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：袁凤婷 香港中文大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：程嘉琳 复旦大学硕士，华东理工大学学士，研究方向锂电池及材料。曾任职于财通证券，2025年加入华创证券研究所。 研究员：沈晨 厦门大学硕士，3年电新研究经验，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：顾真 英国帝国理工硕士，3年电新研究经验，曾任职于中银证券研究所，2026年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 华创行业公司投资评级体系 基准指数说明： A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数。 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所