海外新兴产业日报：美国就业保持韧性，数据中心电费承诺扩大

一、美国宏观：就业市场保持韧性，中东油运风险上升

• 美国初请失业金人数降至18.7万人，创1969年以来最低，显示就业市场保持韧性。
• 中东局势紧张，胡塞武装袭击沙特油轮，布伦特原油突破100美元/桶。

二、AI：英特尔与AMD加码AI基础设施，意法半导体数据中心需求延续

• 英特尔Q2数据中心与AI业务收入同比增长59%，上调2026年资本开支至200亿美元。
• AMD Helios AI服务器进入全面投产阶段，预计Q3末出货，OpenAI计划部署相关系统。
• 意法半导体Q2营收同比增长26%，预计2026年数据中心业务营收超过10亿美元。

三、数据中心电源：电费保护承诺扩围，新增基础设施成本分担趋严

• 北弗吉尼亚输电线路故障导致超3GW负荷瞬时离网，系统供电可靠性未受影响。
• 白宫推动AI电费保护承诺扩大至公用事业、数据中心开发商及州政府，近200个主体计划参与。

四、海外半导体：单日有所回调，近7日芯片设计涨幅居前

• 海外半导体板块单日回调，但近7日五个细分环节均实现上涨，芯片设计/IP/IDM涨幅居前。
• 近30日各环节累计下降11.52%—17.64%，年初至今累计上涨88.52%—114.89%。

五、油气价格：国际油气价格高位回落，美国气价仍处低位

• 布伦特原油ICE期货结算价日环比下降0.9%，较2月底累计上涨29.2%。
• 亚洲JKM、英国天然气和荷兰TTF价格日环比分别下降0.8%、0.6%和0.9%，较2月底分别上涨103.5%、93.7%和93.6%。
• 美国NYMEX天然气期货日环比下降0.9%，较2月底仅上涨2.0%；Henry Hub现货较2月底仍下降6.4%。

六、风险提示

• 美国通胀及利率环境变化风险。
• 地缘冲突及能源运输扰动风险。
• AI算力及半导体需求不及预期风险。
• AI基础设施资本开支不及预期风险。
• 数据中心电力成本及政策执行不及预期风险。
• 海外半导体市场波动风险。