港股早晨快讯

市场短期展望

港股成交低迷，AI硬件相关企业表现较好

• 恒生指数昨日低开后逐步回稳，以24,040点收市，升0.3%。由于港股通暂停，港股成交金额降至两年来的最低点，为981亿港元。
• AI硬件相关企业在昨日表现普遍较好，与上周五美股情况相似。

纳指创新高，但美股市宽不理想

• 美股三大指数均收升，纳指升逾1%，再创历史新高。但近期美股升势集中于AI企业，市宽不理想。
• 美国ISM服务业价格指数升至74.0，反映通胀压力持续高企。10年期及30年期美债息率一度创2002年以来新高，降低了股票回报的吸引力。
• AI产业链企业需要持续兑现高增长预期，才能支撑其估值。

Meta和微软压缩对Claude AI的内部使用

• 据The Information报道，Meta和微软正大幅压缩对Anthropic旗下Claude AI的内部使用，转而推动员工采用各自自研工具。
• 大模型企业竞争激烈，未来企业客户在选择大模型服务时，可能更多考虑成本因素。
• 市场对下游大模型企业未来盈利能力的疑虑，将影响整个AI产业链的商商业逻辑。

短期看好板块：备兑ETF

• 港股市况较为清淡，备兑策略可增厚股息。

今日市场焦点

• 美国公布8月出口、进口及贸易开支数据。

宏观数据

• 美国ISM非制造业指数降至54.9，低于预期。
• 沙特联军出动100架战机参与“也门黎明”行动，控制曼德海峡沿岸摩卡市。

企业消息

• 傳音控股最快周三启动香港上市簿記建檔，拟募资31.2亿至39亿港元。
• 华为与高通达成专利许可协议，覆盖5G及AI等领域。
• 鸿海第三季销售额按年增47.1%，9月营收创单月新高。
• 马斯克证实台积电可能参与得州Terafab芯片制造项目。

宏观数据（详细）

• 工信部：首8月5G基站达519.5万个，5G移动电话用户逾13亿户。
• 外管局：上半年熊猫债外资发行人募资规模占比首超中资。
• 乘联分会：9月全球车企市值下滑，新势力车企市值按年降58%。
• 乘联分会：首8月中國出口俄羅斯汽車63.8萬輛。
• 全國鐵路周一预计发送旅客2,105萬人次，中短途客流攀升。
• 内地國慶檔電影票房突破7億元人民幣。
• 晨星：中國AI驅動升勢重塑基金投資格局，不足40%主動型基金跑贏。
• 深圳首三季32家企業境內外上市，募資1,093.7億元人民幣。
• 澳門黃金周首4天旅客約75萬人次。
• 橫琴口岸單日客流突破15萬人次，創口岸啟用以來新高。
• 许正宇：香港政府拟12月提交《稅務條例》修訂草案，设优惠稅制。
• 土地註冊處：香港9月樓宇買賣合約6,438宗，按月升11.6%。
• 据路透社报道，中國要求英美資源保證銅精礦供應，作為批准其與泰克資源合併條件。
• 普京称APEC期间中俄美三方会晤有可能，中國外交部歡迎普京出席。
• 美国ISM非製造業指數降至54.9，低於預期。
• 美军将所有远程轰炸机从英國撤出，特朗普称與伊朗有關。
• 沙特聯軍出動100架戰機參與「也門黎明」行動，控制曼德海峽沿岸摩卡市。
• 据英國海上貿易行動辦公室通報，周末最少3艘船在霍爾木茲海峽遇襲。
• 歐元區8月PPI按年升8.2%高於預期，能源PPI按年飆21%。
• 欧洲央行管委納格爾：通脹前景不確定性高，必須保持靈活。
• 据彭博报道，德法促歐盟建立新機制限制中國等進入單一市場。
• 据泰晤士报报道，英國擬仿效歐盟對中國電動車徵45%關稅。
• 烏克蘭首次以超級智能機械人炮塔攔截俄羅斯噴射無人機。
• 沙地阿美下調11月輸往亞洲的阿拉伯輕質原油售價，折扣創6年最大。
• 日本央行副行長：AI或推高中性利率，對物價構成上行壓力。
• 日本首相高市早苗發表施政演說，冀與中國全面推進戰略互惠關係。
• 国际清算银行：公共債務急升恐令央行危机應對更複雜。
• 软银行政总裁孙正義罕有就AI安全風險表達擔憂。

企业消息（详细）

• 天賜材料通过港交所上市聆訊，拟在香港主板掛牌。
• 据IFR报道，傳音控股最快周三啟動香港上市簿記建檔。
• 马时亨：有8间“一带一路”国家企业已向港交所申请上市。
• DeepSeek Harness发布新版本，新增Claude Code Mods兼容层。
• 华为与高通达成專利許可協議，覆蓋5G及AI等領域。
• 马斯克证实台积电可能参与得州Terafab晶片製造項目。
• 阿尔特曼称Cerebras为OpenAI親密合作夥伴。
• 据Axios报道，輝達投資的Reflection拟推首款開放權重模型。
• 鸿海第三季銷售額按年增47.1%，9月營收創單月新高。
• 蔚來全國建成9,529座充換電站，累計換電逾1.2億次。
• 石藥集團8项临床试验进展将于ESMO年会发布。
• 四环医药水光針5个新增规格获国家药監局批准上市。
• 汇丰控股透過“商业數據通”擴大數據合作夥伴網絡。
• 长和旗下Cenovus以企業價值57億加元收購Athabasca Oil。
• 新世界發展K11 MUSEA上半年營業額按年升約40%。