电子布进入新一轮提价窗口期 京东方玻璃基板推进顺利 关注玻璃基板

研报认为电子布节后可能迎来新一轮提价，产业链景气度持续向上；玻璃基板产业趋势稳步推进；房地产进入存量房时代，零售渠道布局重要性提升；水泥龙头企业加速出海及投资转型。PCB产业链受外围市场扰动但景气度不改，电子布供需持续优化，预计节后提价。京东方玻璃基板封装载板试验线已拉通，22/24层产品送交客户验证，计划2027年量产。北京完善商品房预售管理，二手房成交占比首次超新房（1-8月达52%），全国二手房交易面积同比增长10.6%。

电子布行业发展趋势向好，产业链景气度持续向上。研报指出PCB产业链虽受外围市场扰动，但电子布供需持续优化，预计节后将迎来新一轮提价。产业链上下游企业如中国巨石、长海股份、中材科技等受到看好，国际复材、宏和科技值得关注。玻璃基板产业同样稳步推进，京东方封装载板试验线已拉通，22/24层产品计划2027年量产，旗滨集团等龙头企业值得关注。

研报主要分析了电子布、玻璃基板、消费建材和水泥四个方向。电子布方面，看好节后提价行情；玻璃基板方面，关注京东方等企业推进顺利；消费建材方面，关注零售渠道龙头如兔宝宝、青鸟智控等；水泥方面，关注龙头企业加速出海及投资转型，推荐华新建材、上峰材料等。

当前市场现状显示电子布供需持续优化，PCB产业链景气度向上，但受外围市场扰动。玻璃基板产业稳步推进，京东方等企业取得进展。房地产市场进入存量房时代，二手房成交占比首次超新房，全国二手房交易面积同比增长10.6%。水泥行业龙头企业加速出海及投资转型。

研报提示需关注PCB产业链可能受外围市场扰动的影响，电子布提价幅度存在不确定性。玻璃基板量产进度可能受技术或客户验证因素影响。房地产市场政策调整可能影响零售渠道布局效果。水泥行业龙头企业出海及投资转型面临国际竞争和投资风险。