电子行业26Q3业绩前瞻：AI与自主可控景气延续

本报告核心观点指出，2026年第三季度电子行业在AI趋势下整体维持高景气度。AI通胀方向表现最佳，PCB/CCL、存储、AI电源相关公司业绩强劲；自主可控方向趋势延续，国产半导体设备及零部件订单快速增长，国产算力收入/订单跨越式增长。

报告展望显示，2026年第四季度及2027年，投资主线仍围绕自主可控、AI算力展开。国内算力芯片、晶圆制造、设备和先进封装加速形成产业闭环，相关公司订单及业绩有望持续兑现；AI服务器配套零部件需求景气，相关供应链公司业绩有望持续兑现。

报告重点分析了PCB/CCL、存储原厂及利基存储设计、AI电源、CPU链、FAB龙头、设备龙头、合封存储的IC设计公司及新品放量公司等细分板块。同时提及了国产半导体设备及零部件、算力芯片、晶圆制造、先进封装等自主可控方向。

当前电子行业市场现状显示，AI通胀方向表现最佳，PCB/CCL、存储、AI电源相关公司业绩强劲。自主可控方向趋势延续，国产半导体设备及零部件订单快速增长，国产算力收入/订单跨越式增长，产业加速形成闭环，景气度持续提升。

报告未明确提及具体风险提示，但基于行业发展趋势分析，投资者需关注技术迭代风险、市场竞争加剧风险以及政策变动风险。AI与自主可控赛道虽景气度高，但技术路线选择和市场需求变化可能影响相关公司业绩兑现情况。