市场回顾
申万电子行业指数上周上涨2.85%，跑赢沪深300指数1.16%。本月上涨5.30%，年至今上涨9.52%，均跑赢沪深300指数。
子行业及概念指数表现
上周半导体设备、模拟芯片设计、数字芯片设计、半导体材料、光学元件指数涨跌幅分别为4.85%、2.78%、2.74%、1.90%、1.82%，跑赢沪深300指数。万得半导体概念指数中，半导体设备、长江存储、中芯国际产业链、半导体材料等指数涨跌幅分别为5.36%、4.28%、4.10%、4.07%。
全球指数表现
费城半导体指数周下跌1.5%，台湾半导体指数周下跌0.7%。
行业数据跟踪
- 中国智能手机出货量持续下滑，但累计同比仍为正。
- 中国进口半导体制造设备金额持续增长，同比和环比均改善。
- 全球及中国大陆半导体设备销售额持续增长，同比和环比均改善。
- DRAM和NAND Flash现货平均价持续上涨。
每周一谈：半导体自主可控进程延续 AI应用与基建良性循环
- ASML中国营收占比稳定在27%，显示中国半导体前道设备和产业链投资景气。
- 美国AI行动计划强化芯片定位验证和全球分销监控，对AI算力出口加强管制。
- 国产芯片龙头企业积极推动制造设备国产化替代，首条全国产化产线将于2025年下半年试产。
- 建议关注自主可控技术突破、国产代工良率提升、传统半导体周期复苏。
TI二季度报告显示工业市场复苏，谷歌云业务增速领先、上调全年资本开支
- TI Q2业绩超预期，营收同比增16%，净利润同比增长15%，模拟芯片业务同比增长18%。
- 谷歌云业务营收同比增长32%，年化收入突破500亿美元，宣布将2025年资本支出大幅增加100亿美元至约850亿美元，主要用于算力基础设施。
- 建议关注算力产业链的服务器、PCB、连接器等环节。
重要公告
- 歌尔股份拟收购联丰商业集团有限公司旗下Mega Precision Technology和Channel Well Industrial 100%股权，交易金额约95亿元。
- 扬杰科技上半年预计实现归母净利润55.229.66-63,726.53万元，比上年同期增长30%-50%。
- 聚灿光电上半年实现营收15.94亿元，同比增长19.51%，实现归母净利润1.17亿元，同比增长3.43%。
- 华丰科技拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过人民币100,000.00万元。
- 长川科技上半年实现营收21.67亿元，同比增长41.80%，实现归母净利润4.27亿元，同比增长98.73%。
- 闻泰科技股东珠海融林及其一致行动人格力电器计划减持公司股份数量不超过12,445,790股。
- 普冉股份预计2025年半年度实现营业收入约为90,500.00万元，同比增加1.00%左右；预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约为4,000.00万元，同比减少70.58%左右。
行业动态
- 砺算首款GPU正式发布，性能追上英伟达RTX4060。
- 马斯克：Optimus人形机器人明年量产，5年内实现年产100万台。
- SK海力士Q2净利暴涨69%，今年HBM产能将增加100%。
- 疑似摩尔线程S90曝光，性能对标RTX4060。
- 马斯克：xAI将在5年内部署等效5000万个H100 GPU。
- ST宣布9.5亿美元现金收购 NXP的MEMS传感器业务。
- SEMI：今年全球半导体制造设备销售额将达1255亿美元。
- 2025年，全球3mn收入增长超过600%。
- 台积电2nm扩产加速，明年产能将增长1.5倍。
- 恩智浦Q2营收29.26亿美元，同比下滑6%。
风险提示
贸易摩擦加剧，需求复苏不及预期，产能扩张不及预期，竞争加剧。
