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本周利率债市场的主要走势是什么？
本周利率债市场呈现收益率曲线平坦化的趋势。初期受地产政策预期、中美会谈等消息扰动，但央行通过MLF增量续作和隔夜逆回购操作上限提升等手段呵护跨季流动性，资金面明显转松。同时，机构因过节需求增强而持券，推动债市做多情绪升温。1年期国债活跃券收益率上行0.15bp，10年期下行0.63bp，30年期下行4.45bp。国债、国开债期限利差均收窄，显示市场整体表现平稳。
央行在本周采取了哪些操作影响市场？
央行在本周通过多种公开市场操作影响市场。累计净投放8195亿元，资金面整体均衡宽松。DR001、DR007加权价格小幅下行，显示短期资金成本有所降低。关键操作包括周日净投放320亿元，周一净投放1650亿元，周二净投放350亿元，周三净回笼1020亿元但宣布MLF增量续作及隔夜逆回购操作上限提升，周四OMO及MLF合计净投放6895亿元。这些操作有效维持了市场流动性，对债市走势起到支撑作用。
机构持券需求对债市有何影响？
机构持券过节需求在本周对债市产生了积极影响。随着机构配置盘的强势，现券收益率普遍下行，尤其是超长端表现最好。30年期国债普遍下行1BP以上，反映机构在节前调整持仓，增加对长期债券的需求。这种需求支撑了债市做多情绪，推动收益率曲线趋于平坦。机构行为成为影响债市短期走势的重要因素之一。
本周收益率曲线的变化有何特点？
本周收益率曲线呈现平坦化趋势，国债和国开债的期限利差均收窄。具体表现为国债短端品种收益率上行0.29BP，长端品种收益率下行0.82BP；国开债短端品种收益率下行0.83BP，长端品种收益率下行0.88BP。10年期国债与1年期国债利差收窄1.11BP至44.11BP，国开债利差收窄0.05BP至35.55BP。整体变化显示市场对流动性宽松的预期增强，长端压力有所缓解，曲线趋于平坦。
本报告提示的主要风险是什么？
本报告提示的主要风险包括风险偏好上行和流动性超预期收紧。风险偏好上行可能导致资金流向其他资产类别，减少对债券的需求；而流动性超预期收紧则可能推高资金成本，增加债券发行压力。这两类因素都可能对债市走势产生不利影响，需要投资者密切关注市场动态和政策变化。