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这份研报主要分析了哪些地缘风险？
这份研报聚焦2026年下半年国际地缘风险及对资本市场的影响，重点分析了中美、中欧、中东、拉美四大核心地缘区域。在中美方面，关注美国新安全战略、AI产业链竞争、贸易政策及金融监管；中东方面，关注霍尔木兹海峡动荡、以色列大选及地区安全协议；中欧方面，分析欧盟制造业回流政策、贸易谈判及欧洲右转趋势；拉美方面，关注巴西、秘鲁等国大选及资源价格影响。同时提及国内房地产新政对市场的影响。
AI产业链在中美地缘中呈现什么特点？
在中美地缘中，AI产业链存在竞争与合作并行特征。美国在AI技术领域保持领先，但其CSP（云服务提供商）盈利高度依赖中国开源模型，显示出中国在AI基础模型研发上的重要性。这种依赖关系为中美在AI领域的合作提供了基础，但也可能成为地缘政治博弈的焦点。未来中美在AI领域的竞争与合作将直接影响全球AI产业链的格局与发展方向。
中欧地缘中提到的《工业加速器法》有何影响？
中欧地缘中提到的《工业加速器法》是欧盟为推动制造业回流而制定的政策，类比美国的《通胀削减法》。该法案重点支持新能源汽车、光伏、电解铝化工、关键有色四大战略产业，通过设立工业加速区、倾斜公共采购与政策等方式鼓励企业回流。虽然当前效果待验证，但短期内可能对欧洲相关产业数据提升产生积极影响。此外，中欧贸易谈判也是重要关注事项。
报告对当前市场现状有何判断？
报告指出，当前全球地缘政治风险复杂多变，对资本市场产生显著影响。特别是在中美、中东、中欧、拉美等关键区域，地缘风险持续发酵，可能引发贸易保护、资源保护及流动性收紧等问题。国内方面，房地产新政可能导致供应下降、房价企稳，进而影响消费信心。整体来看，市场面临多重不确定性，投资者需密切关注地缘政治动态及相关政策变化。
研报提示了哪些主要风险？
研报提示了多项主要风险：首先，中美AI合作存在不确定性，贸易关税政策及美加墨协定续签可能影响全球贸易格局；其次，中东霍尔木兹海峡动荡、以色列大选、沙特-土耳其共防协议等可能延长地缘风险周期；再次，欧洲、拉美右转趋势明显，可能推高全球流动性边际收紧，加剧贸易保护与资源保护，影响中国对欧拉美的投资及贸易；最后，巴西、秘鲁等拉美国家大选将影响资源类大宗商品价格及相关贸易。这些风险需引起投资者高度关注。