晨会纪要

晨会纪要

市场层面

• 指数表现：上证指数涨0.28%，深证成指涨0.15%，创业板指跌0.14%，科创50指数跌0.69%，北证50指数跌0.41%，沪深300指数涨0.30%。
• 规模表现：中大盘股板块风格表现居前，小微盘股板块风格表现居后。
• 行业表现：煤炭、有色金属、国防军工表现居前，美容护理、房地产、传媒表现靠后。

资金层面

• 万得全A指数共有1790家公司上涨，3636家公司下跌，涨停公司49家，跌停公司9家，全市场成交额18730.67亿元，较前一交易日减少1051.5亿元。

市场策略

• 指数维持震荡：大盘整体维持缩量震荡态势，局部板块轮动活跃。
• 海运、煤炭板块走强：海运板块受地缘冲突、极端气候扰动等因素影响，运价持续走高；煤炭板块受益于地缘冲突带来的油价上涨和厄尔尼诺效应带来的极端气候预期。
• 操作建议：关注热点板块中具备辨识度的个股以及有低位补涨空间的个股，逢高及时止盈，腾出一定仓位以灵活应对市场变化。
• 方向：厄尔尼诺事件催化方向（海运、农业、能源等板块）、消费线（餐饮旅游、医药、零售等板块）、科技线（算力、半导体、AI应用等板块）。
• 中期展望：9月中旬后，随着宏观不确定性逐步降低，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期。

基金研究

• 基金数据：万得LOF基金价格指数：-0.06%；万得ETF基金价格指数：-0.15%；中证REITs全收益指数：+0.24%。
• ETF成交额：两市ETF合计成交额3786.24亿元，巴西、船舶、煤炭、有色类ETF日内表现相对突出。

债券研究

• 国债收益率：1年期国债到期收益率持平在1.23%，10年期国债到期收益率上行0.01bp至1.68%。
• 国开债收益率：1年期国开债到期收益率下行0.28bp至1.38%，10年期国开债到期收益率上行0.21bp至1.76%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行0.18bp至16.76bp。

重要财经资讯

• 央行公开市场操作：央行公开市场7天期逆回购操作量为零。
• CPI、PPI数据：8月CPI同比上涨0.8%，PPI同比上涨3.8%。
• 美加贸易战：美国总统特朗普签署公告，宣布调整对加拿大部分产品征收50%额外从价关税的适用范围，加拿大对约200亿美元美国商品加征15%至50%的反制关税。
• 中韩自贸协定谈判：中韩自贸协定第二阶段第16轮谈判在北京举行，双方围绕跨境服务贸易和负面清单市场准入等问题开展深入磋商。
• 国家基本医保药品目录谈判：2026年国家基本医保药品目录谈判竞价协商收官，124个目录外药品入围谈判竞价环节。

行业及公司动态

• 行业动态：龙源宁夏中卫沙坡头项目首批机组吊装完成，服务宁电入湘能源大通道；华能海南昌江核电4号机组冷试圆满成功。
• 公司跟踪：
  • 浩欧博（688656.SH）：锌转运蛋白8（ZnT8）抗体检测项目获证。
  • 迪哲医药（688192.SH）：比瑞替尼治疗弥漫性大B细胞淋巴瘤研究成果获《血液肿瘤期刊》发表。
  • 正邦科技（002157.SZ）：2026年8月销售生猪86.79万头。
• 湖南经济动态：
  • 新五丰（600975.SH）：2026年8月销售生猪52.23万头。
  • 长高电气（002452.SZ）：全资子公司在国家电网中标，中标金额合计约2.99亿元。
  • 湖南省地方动态及政策：湖南2园区6企业入选国家新兴产业发展示范基地创建对象初步名单。