中原期货晨会纪要

宏观要闻总结

1. 市场与资金动态

   • 上证指数站上3600点，杠杆资金加速进场，两融余额重返两万亿（2015年7月以来首次）。
   • 电子、计算机、生物医药行业融资买入额居前，新易盛、宁德时代等10只个股获融资净买入超10亿元。

2. 国际政治与贸易

   • 美国对印度商品加征25%关税（总税率达50%），以回应印度进口俄油；特朗普称将加征半导体约100%关税，但美国建厂免征。
   • 特朗普计划最快下周与普京、泽连斯基会面，推动俄乌停火。

3. 货币政策与经济数据

   • 央行7月净投放2365亿元（较上月少4195亿元），政策基调转向“适度宽松”以稳增长、促物价回升；准财政工具或成政策协调核心。
   • 国家电网经营区用电负荷连创历史新高（12.33亿千瓦），7日仍将维持高位。

4. 产业政策与行业动态

   • 农村公路提升行动方案发布，2027年目标新改建30万公里，建制村通公交率达55%以上。
   • 商务部延长进口牛肉保障措施调查期限至2025年11月26日。
   • 零售业景气指数8月达50.1%（环比升0.5%），今年以来7个月处于扩张区间。
   • 上海市发布具身智能产业发展方案，目标2027年核心产业规模超500亿元。
   • 工业机器人、服务机器人产量上半年分别增长35.6%、25.5%；机器人相关企业超93万家，上半年新增超10万家（同比增长45%）。