中原期货晨会纪要

中原期货研究所 1 晨会纪要 2024第（03）期 发布日期：2024-01-04 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 2024/1/42024/1/308:0015:002,967.252,967.25 0 037430.1937715.04-284.850-0.75514592.2114765.94-173.730-1.1774704.814742.83-38.020-0.80216646.4116788.55-142.140-0.8471.601.590.0181.135102.42102.47-0.045-0.0447.147.14 0 0COMEX黄金2049.602,067.60-18.0-0.871COMEX白银23.2023.89-0.690-2.888LME铜8515.008,532.50-17.50-0.205LME铝2306.002,325.50-19.50-0.839LME锌2590.002,612.00-22.0-0.842LME铅2045.002,065.50-20.50-0.992LME锡25240.0025,160.0080.00.318LME镍16390.0016,580.00-190.0-1.146ICE11号糖20.9120.860.0500.240ICE2号棉花80.9379.901.0301.289CBOT大豆1277.001,273.503.500.275CBOT豆粕380.20379.500.700.184CBOT豆油48.5848.210.3700.767CBOT玉米465.00464.500.500.108NYMEX原油73.0270.502.5203.574ICE布油78.4476.042.403.1562024/1/42024/1/308:0015:00黄金479.54483.58-4.040-0.835白银5875.005976.00-101.0-1.690铜68600.0068610.00-10.0-0.015锌21475.0021645.00-170.0-0.785铝19350.0019340.0010.00.052锡212410.00210820.001590.00.754铅15970.0015980.00-10.0-0.063镍127110.00128090.00-980.0-0.765铁矿石1014.001017.50-3.50-0.344螺纹钢4049.004055.00-6.0-0.148不锈钢13985.0013980.005.00.036热轧卷板4152.004160.00-8.0-0.192硅铁6830.006,830.00 0 0锰硅6444.006,444.00 0 0SHIBOR隔夜商品指数每日市场跟踪宏观指标涨跌涨跌幅/%上证综指道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500恒生指数美元指数美元兑人民币(CFETS)外盘主力合约2024/1/3涨跌涨跌幅/%金属主力合约涨跌涨跌幅/%2024/1/2国内 中原期货研究所 2 2024/1/42024/1/308:0015:00焦煤1959.501973.00-13.50-0.684焦炭2570.002572.50-2.50-0.097动力煤0.000.00 0#DIV/0!天然橡胶14055.0014115.00-60.0-0.42520号胶11120.0011225.00-105.0-0.935塑料8184.008196.00-12.0-0.146聚丙烯PP7485.007477.008.00.107(PTA)5898.005878.0020.00.340PVC5922.005945.00-23.0-0.387沥青3689.003686.003.00.081甲醇2414.002404.0010.00.416乙二醇4588.004581.007.00.153苯乙烯8533.008543.00-10.0-0.117尿素2184.002,184.00 0 0玻璃1965.001965.00 0 0原油556.20538.6017.603.268燃油3029.002953.0076.02.574纯碱2068.002074.00-6.0-0.289纸浆5926.005948.00-22.0-0.370LPG4853.004868.00-15.0-0.3082024/1/42024/1/308:0015:00黄大豆1号4887.004856.0031.00.638黄大豆2号4263.004268.00-5.0-0.117豆粕3244.003245.00-1.0-0.031菜粕2771.002762.009.00.326豆油7362.007372.00-10.0-0.136菜籽油7801.007816.00-15.0-0.192棕榈油6962.006952.0010.00.144鲜鸡蛋3576.003,576.00 0 0白砂糖6319.006330.00-11.0-0.174黄玉米2438.002435.003.00.123玉米淀粉2859.002862.00-3.0-0.105一号棉花15680.0015645.0035.00.224棉纱21805.0021430.00375.01.750苹果8340.008,340.00 0 0红枣15095.0015,095.00 0 0花生8776.008,776.00 0 0涨跌幅/%国内农产品主力合约涨跌化工主力合约涨跌国内涨跌幅/% 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、国务院总理李强在湖北调研时强调，要加快发展新质生产力，在高质量发展上迈出新步伐，推动今年经济工作开好局起好步。在武汉，李强先后来到长江存储、华工激光公司参观生产线，深入了解闪存芯片、激光产业发展等情况。李强指出，要集聚整合更多创新资源，在关键核心技术攻关上实现更大突破，为国家高水平科技自立自强多作贡献。 2、2024年中国将坚持稳中求进工作总基调，继续实施积极的财政政策，围绕“适度加力、提质增效”做文章，并积极稳妥推进税制改革。财政部税政司司长贾荣鄂表示，2024年减税降费重点聚焦支持科技创新和制造业发展，强化政策供给。要着力健全以所得税和财产税为主体的直接税体系，逐步提高直接税比重。研究完善综合与分类相结合的个人所得税制度。 3、国务院副总理丁薛祥调研经济普查登记工作，要求坚持依法普查、科学普查、为民普查，全面客观反映我国高质量发展情况，准确把握经济社会发展新变化、新特征，为科学制定规划和政策提供重要信息支撑，更好服务推进中国式现代化。 4、国家发改委表示，我国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。民营经济作为推动中国式现代化的生力军，发展趋势长期向好，前景广阔、机遇无限。国家发改委正式发布全国融资信用服务平台，展示全国向民间资本推介项目平台。 5、央行表示，将逐步提升民营企业贷款占比，加大对重点领域民营企业信贷投放。拓宽民营企业多元化融资渠道。继续发挥民营企业债券融资支持工具作用，推动支持工具扩容增量、稳定存量，扩大民营企业债券融资规模。 6、央行周三开展140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有5720亿元逆回购到期，因此实现净回笼5580亿元。 7、工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，到2026年，我国磷化工自主创新能力、绿色安全水平稳步提升，高端磷化学品供给能力大幅提高，产业链供应链韧性和安全水平更加稳固。机构建议关注磷化工龙头企业和资源端布局具优势的生产企业。 8、美联储会议纪要显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息。美联点阵图显示该行计划在2024年降息三次。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 3日，花生期货主力合约PK403以8746开盘，最高8808，以8776收盘，成交量65336手，持仓量158616手，持仓较昨日减7829手。花生现货价格整体稳定，正阳鲁花开始，为市场带来提振，整体看，供需双弱，关注博弈节奏，盘面预计震荡为主。 油脂 1月3日，豆油成交20500吨，棕榈油成交10930吨，总成交比上一日增加12360吨，增幅64.81%。开机方面，全国125家油厂开机率略上升至50.76%，全国111家油厂开机率上升至57.16%。信息方面，彭博预计马来西亚2023年12月棕榈油库存为237万吨，较11月减少2.1%，较去年11月增加8%；预计马来西亚2023年12月棕榈油产量为161万吨，较11月减少10%，为2023年1月以来最大单月跌幅；预计马来西亚2023年12月棕榈油出口量为133万吨，较11月减少5%。巴西，阿根廷天气降雨好转，有利于大豆生长，预计盘面偏弱震荡为主，缺乏有力支撑。 白糖 国际方面，短期，巴西1月上半月降雨偏少，利于甘蔗收获和出口装运，港口待运船只下降，预计12月出口量同期偏高。印度截至2023年12月底产糖1121万吨，同比少90万吨。产糖率持平上榨季同期。原糖短期或有技术性反弹，预计反弹空间不大，中长期价格看弱，关注印度政策变化。 国内，广西2023/24榨季已全部开榨，2日广西现货价格稳定，春节下游补库支撑郑糖反弹。近期原糖持续下跌，内外价差转好，远期有采购可能，对远期到港是个压力。短期看宏观氛围偏暖，下游补库支撑下的反弹，但空间和时间逐渐减弱，中长期策略逢高择机做空。 生猪 昨日，全国生猪价格稳定为主，均价为14.17元/公斤，环比持平。短期看，供应端价格下跌，认卖情绪增加，中游屠宰压价收购，元旦假期后，消费回落，全国猪价偏弱震荡；虽然部分规模场出栏量有所减少，但市场供应存量仍待消化，且节后需求惯性回落，屠宰企业宰量减少，开工率下滑，并存在压价收猪现象，市场在预期和现实中不停摇摆，预期将迎来好的消费，现实依旧不给力，整体盘面继续维持弱势不改，维持区间震荡操作。 中原期货研究所 5 鸡蛋 今日，鸡蛋现货稳中有落，全国均价4.1元/斤左右。供应端，上游库存压力减少，但是仍有库存，元旦下游节前备货结束，市场反弹告一段落，下游到货多，拿货少，走货一般，预计将维持震荡行情，盘面缺少现货指引情况下继续回归弱势。 棉花 1月3日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）91.74美分/磅，跌1.08美分/磅，折一般贸易港口提货价16001元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）89.95美分/磅，跌1.07美分/磅，折一般贸易港口提货价15693元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8′′级棉中，美国C/A棉的报价为93.09美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16229.10元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为93.88，折人民币一般贸易港口提货价16372.22元/吨。澳棉报价为91.29，折人民币一般贸易港口提货价15920.85元/吨。巴西棉报价为91.90，折人民币一般贸易港口提货价16030.94元/吨。乌兹别克斯坦