中原期货晨会纪要

2024第（83）期 发布日期：2024-05-13 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国家发改委相关单位组织调研团队，赴长春市考察低空经济。期间，国家发改委调研团队考察中韩示范区。据悉，中韩（长春）国际合作示范区无人机制造产业园总建筑面积约17.85万平方米，共分两期建设。 2、雄安新区8家高水平创新平台集中揭牌，旨在大力推动供应链、产业链、价值链、创新链、人才链、资金链深度融合，加快培育发展新质生产力，助力雄安新区打造新时代的创新高地和创业热土。 3、今年西部陆海新通道班列货运突破30万标箱。目前西部陆海新通道铁海联运班列图定运行线达21条，服务范围覆盖我国18个省（区市）72个城市152个铁路站点，货物通达全球121个国家和地区503个港口。 4、沈阳市进一步促进外来人口落户，放宽购房随迁落户人员范围。在沈阳市购房并取得合法房屋手续的人员，产权人本人及近亲属可在沈阳市落户。在沈阳市城镇地区租赁房屋的外地居民，其本人及近亲属可在沈阳市落户。 5、中国企业获得伊拉克五个油气田勘探许可。其中，中曼石油天然气集团中标巴格达东部油田北部延伸部分，以及横跨南部纳杰夫省和卡尔巴拉省的幼发拉底河中游油田。中国联合能源集团有限公司中标巴士拉南部Al-Faw油田。 6、郑州市与深圳市跨境电商协会签订战略合作协议，双方将在推动郑州市跨境电商产业高质量发展所需的人才培养、平台搭建等领域开展全方位合作，携手推动郑州市跨境电商在生态营造等方面规范化、流程化，持续招大引强。 7、中国4月人民币存款大幅减少近4万亿元，引起市场关注。其中，企业存款减少1.87万亿元，同比多减1.73万亿元，居民存款减少1.85万亿元，同比多减6500亿元。 8、伊拉克石油部长哈扬·阿卜杜勒·加尼表示，伊拉克遵守欧佩克关于减产的决定，是否延长自愿减产协议将由欧佩克协议约定。 9、我国小麦抗赤霉病育种取得新突破，通过利用分子育种技术，系统开展育种研究与挖掘育种材料，以及建立全国性协同创新联合体，已攻克限制赤霉病抗性改良的关键难点，创造出一批高抗赤霉病、综合性状优良的优异新种质。 期供需错配预期降低；机构判断，主流观点是今年供大于求格局并未改变。策略方面：关注逢高追空。 4）期权金融 宏观数据超预期关注反弹机会 【盘面综述】 5月10日，全天三大股指震荡盘整，沪指表现相对较强。两市成交额9125亿，北向资金净流出。截止收盘沪指涨0.01%，报收3154.55点，深成指跌0.58%，报收9731.24点，创业板指跌1.15%，报收1878.17点。 周五，欧美股市多数收涨，道指涨0.32%，录得八连阳，标普500指数涨0.16%，纳指跌0.03%。中概股多数下跌，当周，道指涨2.16%，标普500指数涨1.85%，纳指涨1.14%。欧股收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.38%。 【分析逻辑】 受到中国宏观数据方面的超预期，以及宏观政策取向的超预期影响，外资大幅加仓中国资产。加上能源、原材料板块都受益于全球大宗商品市场的回暖，再通胀交易回归，中国周期板块资金增持较大。 股指 4月进出口数据双双回升，主要受欧美发达经济体出口回暖、春节扰动消退等因素推动。但由于进口高增，能源进口回升幅度较大。使得4月贸易顺差同比回落，其对实际GDP的贡献或将明显下降。 近期杭州、西安放开地产限购，由于这两个城市整体去化率相对靠前，如此的政策解禁或预示着未来整体地产调控政策的松绑。目前以旧换新已成为地产调控的新思路，各地政策出台已从二三线扩散到一线。一般而言，大力度的刺激才有可能加速见底，未来如降低首付比例、降低房贷利率、降低交易税费等政策或可持续关注。 5月10日，Wind数据显示，北向资金盘中大幅流出，全日净卖出63.04亿元，其中沪股通净卖出21.34亿元，深股通净卖出41.7亿元。本周北向资金累计加仓48.42亿元，为连续3周净买入。 【配置建议，仅供参考】 国家统计局发布数据显示，4月份，我国CPI同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，且高于市场预期；环比则由降转涨，上涨0.1%。PPI同比下降2.5%，降幅收窄；环比下降0.2%，弱于市场预期，生产资料和生活资料的环比均为下降。机构分析认为，CPI的回暖表现受到了旅游等服务消费和能源价格的支撑，预计二、三季度CPI仍将保持在0.3%-1%区间。PPI表现则受到基数效应拖累，预计PPI有望在年末或明年一季度走出负区间。 证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》。《规定》明确要求上市证券公司端正经营理念,聚焦主责主业,把功能性放在首要位置,积极发挥金融服务实体经济的功能作用,突出价值创造、股东回报和投资者保护;要求证券公司首次公开发行证券并上市交易和再融资应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等理确定融资规模和时机,严格规范资金用途,审慎开展高资本消耗型业务,提升资金使用效率;完善从业人员管理及长效激励约束机制,严格规范短期激励,不得过度激励,要求上市证券公司健全考核问责机制和声誉风险管理体系,依法依规披露薪酬有关信息。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室