东兴晨报

经济要闻

1. 货物贸易进出口：今年前8个月，我国货物贸易进出口总值34.78万亿元，同比增长17.6%。其中，出口20.17万亿元，同比增长14.6%；进口14.61万亿元，同比增长22%。8月进出口总值4.65万亿元，同比增长19.8%，连续4个月保持两位数增长。
2. 医保政策：国家医保局等七部门启动灵活就业人员、农民工、新就业形态人员参加基本医保提质专项行动，计划用3年左右通过政策集成、部门联动、优化服务和技术赋能，提高相关人员参保人数，特别是职工医保参保人数，并探索适应新就业形态人员特点的参保缴费模式。
3. 日本央行利率：日本央行计划在9月会议上将利率上调至1.25%。
4. 中美贸易关税：美国将自9月15日起调整对加拿大部分产品征收50%额外从价关税的适用范围，同时取消部分加拿大产品此前适用的50%额外关税。加拿大总理卡尼表示，将对美国新增关税实施等额关税反制。
5. 6G技术研发：工信部提出要部署全球领先的网络设施，适时启动6G商用，加快6G核心技术研发攻关，持续开展6G技术试验，研制6G基站、核心网等设备与6G智能手机，增强产业链供应链韧性。
6. 放心消费工程：市场监管总局计划到2030年，全国放心消费集聚区达5000个以上，重点行业领域放心消费单元广泛覆盖，“放心消费在中国”品牌基本形成，消费者获得感明显增强。
7. 外资项目：商务部新增84个全国重点外资项目，主要集中在制造业，涉及机电装备、化工能源、汽车、医疗健康等领域。
8. 房地产调控：河南省印发《关于统筹推进控增量去库存优供给着力稳定房地产市场的若干措施》，提出加大住房消费支持力度，因地制宜实施购房补贴、贷款贴息，开展“房地产+”复合型促销活动，创新住房消费场景。
9. 新能源乘用车出口：乘联会数据显示，8月新能源乘用车出口51.8万辆，同比增长154.7%，环比下降5.0%。占乘用车出口58.4%，较去年同期增长18个百分点；其中纯电动占新能源出口的63.4%。
10. 版权工作规划：国家版权局印发《版权工作“十五五”规划》，明确未来五年版权工作的指导思想、主要目标和重点任务，部署完善版权法律制度、建设版权保护生态、优化版权服务机制、深化国际合作和营造尊重版权的社会环境五方面任务。

重要公司资讯

1. 冰轮环境：拟以协议转让方式收购烟台铭祥45%股权，交易价格为7.03亿元。
2. 珠免集团：珠海康格投资有限公司拟受让珠海投资控股有限公司96.28%股权，成为公司间接控股股东。
3. 南大环境：控股股东南大资本拟通过公开征集受让方的方式协议转让所持公司不低于公司总股本的15.00%，可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。
4. 本川智能：拟与南京溧水经济开发区管理委员会签订投资建设协议，投资建设年产150万平方米AI算力高多层、高阶HDI电路板产业化新建项目，计划总投资20亿元。
5. 环旭电子：2026年8月合并营业收入为65.09亿元，较2025年同期增长17.12%，较2026年7月环比增长17.30%；2026年1月至8月合并营业收入为393.94亿元，较2025年同期增长4.54%。

每日研报

【东兴宏观】AI相关基建行业就业增长持续——8月美国非农数据点评（20260909）

主要观点：

• 维持非农就业市场风险不大的观点。
• AI相关和耐用品制造业就业趋势性增长，或体现出美国实体经济结构性的变化趋势。
• 9月是否加息取决于通胀数据；相较于9月，12月加息概率有所上升。
• 维持就业市场系统性风险较小的观点。扣除政府和医疗后的非农新增回升，岗位空缺数回升，首次申请失业人数累计人数处于极低位，就业市场发生系统性风险很小。

数据方面：

• 8月就业增加主要集中于餐饮、地方政府教育、建筑业、制造业和医疗，减少的有信息业。
• 部分指标有所转好，但流动性仍较差。劳动参与率略有回升，家庭调查就业人数环比新增为三个月来首次转正，就业市场紧缺程度回升至2018年8月的水平。
• 市场的流动性并未改善，仍处于低流动状态，即低解雇率低自愿离职率的状态。
• 最低收入人群时薪有所改善，时、周薪同比进一步回落但仍在高位，周薪同比跑赢通胀。
• 从今年的非农来看，AI相关和制造业上游的就业保持趋势性增长态势，或体现出美国实体经济结构性的变化趋势。
• 可选消费相关就业冷热不均。临时服务新增保持增长，零售就业持续增加，家庭辅助增速不减。但另一方面，旅游相关就业没有出现暑期季节性的显著增加，体育休闲等回落。此外，信息传媒行业进一步收缩。
• 12月加息概率有所上升。由于周薪继续跑赢通胀，最低收入人群时薪增速触底回升，或表明来自家庭部门的消费能力仍有保证。

风险提示：通胀回落不及预期。