加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-08-28版)

本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 初步价格补充协议，以完成为准：日期为2026年8月27日 $ 2028年3月3日到期、与英伟达公司普通股挂钩、具有记忆息票且带障碍的自动调用或有条件息票票据 2026年8月日生效的定价补充文件，适用于2023年12月20日发布的招股说明书、2023年12月20日发布的招股说明书补充文件以及2025年7月22日发布的产品补充文件第一部分 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与英伟达公司普通股（“标的资产”）表现挂钩的具有记忆息票的自动赎回或有息票障碍票据（“票据”）。 带记忆功能的或有条件息票——如果票据未自动被赎回，若标的资产在紧邻的前一个息票观察日的收盘价大于或等于息票阈值（初始标的资产价值的59.25%），投资者将在每个季度息票支付日收到一个年利率为11.00%的或有息票。若某个息票支付日不可支付的或有息票，则可在之后支付，但前提是标的资产在某个后续息票观察日的收盘价大于或等于息票阈值。在票据存续期内，您可能不会收到任何或有息票。 呼叫条款——若在任何季度呼叫观察日，标的资产收盘价大于或等于初始标的资产价值，则本息票将自动按其全部本金金额加上或有利息及任何未付的或有利息（若应支付）被赎回。本息票将不再进行任何支付。到期时本金或有赎回——若本息票未被自动赎回，且最终标的资产 · 价值大于或等于障碍价值（初始标的物价值的59.25%），在到期时，投资者将收到其票据的本金加上或有利息以及任何未付的到期或有利息。如果票据未自动赎回且最终标的物价值低于障碍价值，在到期时，投资者将收到标的物的股票，其价值可能远低于其票据的本金，甚至可能毫无价值。 票据的任何付款均受我方信用风险影响。 该笔记不会在任何证券交易所上市。 CUSIP：78015QZP9投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说 明和产品说明书中的“风险因素”。证券交易委员会（“SEC”）及其它任何州证券委员会或任何其它监管机构均不对任何证券或票据发行人承担责任。 本机构已批准或拒绝该说明，或已对本次定价补充的充分性或准确性作出裁决。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。该说明不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或授权机构的保险存款。该说明不是可实施债权人减记的说明，且不适用根据《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股的规定。按说明总额 (1) 公开价格 加拿大皇家银行收款（1）我们或我们的关联公司可能会在与向其他注册证券经销商分销票据相关的方面，就每1,000美元面值票据支付高达15.00美元不等的销售让步。某 些购买票据以向特定收费类顾问账户出售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格可能在每1,000美元面值票据985.00美元至1,000.00美元之间。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。截至交易日期，我们确定的票据的初始估计价值，我们称之为初始估计 价值预计在每1,000美元票据本金932.00美元至982.00美元之间，并将低于票据的公开发行价格。最终关于票据的定价补充将载明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 自动调用或有条件的障碍票息票据，其票息与英伟达公司普通股挂钩并具有记忆票息功能 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件中载明的更详细信息约束。 1000美元及1000美元以上的最低面额加拿大皇家银行资本市场监管公司（简称“RBCCM”）加拿大皇家银行英伟达公司的普通股 (1)交易日期标的资产的收盘价 (2)初始标的物价值的59.25%（四舍五入至小数点后两位） （3）标的资产等值于1000美元除以初始标的资产价值（四舍五入至小数点后四位）的若干股。 到期日：*交易日期：签发日期：评估日期：*带记忆功能的或有期权的凭证支付： 2026年8月31日2026年9月3日2028年3月3日2028年2月29日 如果未自动触发通知，若标的资产在紧邻的前一个付息观察日的收盘价大于或等于付息门槛，则投资者将在付息日收到或有利息。若在任一付息日不可支付或有利息，则将在 任何后续的可支付附注息票支付日（如有），连同在该后续日期应支付的款项。为明确起见，一旦先前未支付的附注息票在后续支付日已支付，则不会在之后的日期再次支付。 若标的资产在紧接的前一个付息观察日的结算价值低于票面利率门槛，则该期权票息将不会在付息日支付。因此，在票据存续期内，您可能不会收到一个或多个付息日的期权票息。 附息票 2.75% per quarter or 11.00% per annum)若可支付，每1,000美元本票本金27.50美元（相当于利率）。 如果在任何观察日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），则票据（Notes）将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日就每1,000美元面值的票据收到等于1,000美元加上或有利息（Contingent Coupon）以及任何其他应计但未付的或有利息的金额。对票据将不再进行任何其他支付。 呼叫功能： 如果票据未自动到期，投资者将在到期日根据每1000美元票据本金，除任何或有利息及原本应付但未付的或有利息外，额外收到款项。 到期付款： 若最终标的物价值大于或等于障碍价值：1,000美元若最终标的物价值小于障碍价值：标的物实物交割数量等量的标的物股份。零头股份将以现金支付，其价值等于零头股份数量乘以最终标的物价值。 如果未自动触发行权且最终标的物价值低于障碍价值，您将收到标的物份额，其价值很可能远低于您票据的本金金额，在到期时甚至可能毫无价值。票据的所有付款均受我们信用风险影响。 延期可能性。请参阅随附产品补充文件中的“票据通用条款——确定日期的延期”和“票据通用条款——付款日期的延期”。 自动调用或有条件的障碍票息票据，其票息与英伟达公司普通股挂钩并具有记忆票息功能 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日日期的招股说明书（根据2023年12月20日日期的招股说明书补充说明进行补充）以及关于我们高级全球中期票据、J系列（票据为此系列一部分）的产品补充说明第1B号（日期为2025年7月22日）一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明连同这些文件包含票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们其他的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦无法保证其可靠性。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类行为的情形和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充文件中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为本票据涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本票据前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm2025年7月22日发布的产品补充说明第1B号： 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 自动调用或有条件的障碍票息票据，其票息与英伟达公司普通股挂钩并具有记忆票息功能 假设回报 下表及示例说明了在标的物假设性表现的情况下，于到期时支付的假设性款项，其计算依据为：标的物初始价值的59.25%作为票息门槛和障碍值，以及每1000美元票据本金对应27.50美元的或有票息。就下表及示例而言，“标的物回报”表示标的物价值从初始标的物价值变动至最终标的物价值的百分比变化。下表及示例还假设票据不会被自动赎回，并且不计入任何可能在到期前支付的或有票息。下表及示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1——标的资产价值从初始标的资产价值增长至最终标的资产价值，增长了30%。 底层资产回报率：30%到期支付：1000美元 + 或有票息 + 任何未付的或有票息 = 1000美元 + 27.50美元 + 任何未付的或有票息= 1027.50美元 + 任何未付的或有票息 在本例中，到期支付金额为每1,000美元票据本金加任何未付的或有息票应计金额，共计1,027.50美元。 由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额回报，加上或有票息以及任何原本应付但尚未支付的或有票息。此例说明，投资者不参与基础资产可能发生的任何显著增值。 到期付款：1,000美元 + 应计附注息票 + 任何未付的应计附注息票 = 1,000美元 + 27.50美元 + 任何未付的应计附注息票 = 1,027.50美元 + 任何未付的应计附注息票 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持有人在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。 自动调用或有条件的障碍票息票据，其票息与英伟达公司普通股挂钩并具有记忆票息功能 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书中“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能将在到期时损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回且最终基础资产价值低于障碍价值，您将获得基础资产份额，其价值可能远低于票据本金，甚至可能毫无价值。 您可能无法获得任何或有利息票 — 我们可能不会支付任何或有利息票。如果在利息观察日，标的物的收盘价低于利息门槛，则我们不会在相应的利息支付日支付您适用的或有利息票。如果在每个利息观察日，标的物的收盘价都低于利息门槛，则我们在整个期限期间不会支付您任何或有利息票，并且您不会获得正回报。通常，这种或有利息票的非支付与您的票据本金损失风险增加相吻合。尽管有上述记忆功能，但无法保证任何未支付的或有利息票在票据期限期间会变为应付。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级固定利率债务证券所能获得的回报。 您不会参与任何标的资产的价值增长，并且票据的任何潜在回报均有限制 · — 票据的回报仅限于其可