加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-07-01版)

备注不计利息。在规定的到期日（预计为确定日期后的第二个工作日）你将收到的票据金额基于标普500的表现® 指数（我们称之为“标的物”）的衡量从交易日起至确定日（预计在交易日起12至14个月后）。如果在确定日最终标的物水平（如下定义）大于或等于初始标的物水平（在交易日设定，预计为交易日标的物收盘水平）的90.00%的阈值水平，您将获得阈值结算金额（预计每1000美元本金的票据在$1,077.20至$1,090.50之间）。然而，如果最终标的物水平低于阈值水平，您的票据回报将是负的。您可能会损失您在票据中的全部投资。 为确定到期时您的付款金额，我们将计算标的物回报率，即最终标的物水平相对于初始标的物水平的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于每1,000美元的票据本金，您将获得相当于以下金额的现金： 如果的物回是大于或等于-10.00% (最终标的水平是大于或等于90.00%的初始标的物水平)，阈值结算金额；或 如果的物回是负数和以下是翻译结果-10.00% (最终标的水平是小于90.00%的初始标的物水平),sum（i）1000美元加(ii) the产品of (a) ￥1,000 times(b) 约 1.1111 times(c) the sum底层收益加10.00%.这个金额将少于1000美元，也可能是零。 以上仅为您的笔记条款的简要概述。您应阅读本定价补充中提供的内容披露，以便更好地理解您的投资条款和风险。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计在每1,000美元面值的票据中为955.70美元至985.70美元之间，并将低于原始发行价格。与票据相关的最终定价补充将规定初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法精确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文中更详细地描述初始估计价值的确定。 您在票据上的投资涉及一定的风险，包括但不限于我们的信用风险。参见本价格补充文件第PS-8页开始的“所选风险因素”部分。 原始问题日期： 100.00%的本金数量98.95%的主本金数量 核保折扣：本金1.05% 参见本定价补充说明第PS-12页的“分销补充计划（利益冲突）”。上述原始发行价、承销折扣和净发行款与我们所初始销售的票据相关。我们可能在定价补充说明之日起决定出售额外的票据，其发行价、承销折扣和净发行款可能与上述所列金额不同。您投资于这些票据的回报（无论正负）将部分取决于您为购买这些票据支付的发行价。 证券交易委员会（“证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或通过审查本定价补充的充分性或准确性。任何相反的陈述均属犯罪行为。本票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的存款保险。本票据是不可进行法偿性票据和不可依据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)款转换为我们的普通股。 2025年7月定价补充说明RBC 资本市场公司 摘要信息 您应连同2023年12月20日修订的招股说明书，以及与构成我们高级全球中期票据第J系列的一部分的票据相关的招股说明书补充文件（日期为2023年12月20日）、2024年5月16日发布的第1A号补充文件和产品补充文件（日期为2024年5月16日）一起阅读本定价补充文件。本定价补充文件连同这些文件包含了票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信函、交易理念、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们其他的任何其他教育材料。 我们并未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除在本价格补充文件中包含或通过引用纳入的陈述外。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担责任，也无法对此提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据的报价，但仅在不违反法律的情况下且在法律允许的司法管辖区进行。每一份此类文件中包含的信息仅在其日期时为最新。 如果本价格补充信息与下列文件所包含的信息不一致，你应该依赖本价格补充信息。 您应当仔细考虑，除其他事项外，本文件中“选定风险因素”以及下表中文件中“风险因素”，因为这些说明涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 2023年12月20日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 2024年5月16日布的品充明第1A号：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm我们在SEC网站上的中央指数密钥，或CIK，是1000275。我们称此次定价补充中提供的笔记为“笔记”。每份笔记，包括您的笔记，均有如下所述的条款。在本定价补充中，“皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指皇家银行，且所有“$”或“美元”的引用均指美元。 关键词 发行人：加拿大皇家银行 底层：标普500® 指数（彭博符号“SPX指数”），由S&P道琼斯指数有限公司（“标的发行人”）发布 指定货币：美元（“$”） 面额：$1,000及其超过$1,000的$1,000的整数倍。该票据只能以$1,000的金额和$1,000的增量 thereafter 转让。 本金：每张票据将有一笔本金1000美元；所有票据的总额为1000美元；如果发行人在本定价补充日期之后决定出售额外的票据金额，则票据的总额本金可能会增加。 购买本金以外的金额：我们将在所声明的到期日支付给您的票据金额不会根据您支付的票据发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）本金的价格获取票据并持有至所声明的到期日，这可能会从多方面影响您的投资。如果您以等于本金的价格购买此类票据，那么您在其中的投资回报将会较低（或较高）。此外，门槛水平不会像您以本金购买票据那样为您提供相同的投资保护。此外，门槛结算金额将对应一个较低的 （或更高）的收益率，相对于您的初始投资。参见本定价补充的PS-9页面的“选定的风险因素—与票据条款相关的风险—如果您的票据的初始发行价格高于本金金额，则您的票据的收益率将低于初始发行价格等于本金金额或低于本金金额的票据的收益率”。 现金结算金额（在所述到期日）：对于每$1,000的票据本金，我们将在规定的到期日支付给你等于以下金额的现金： 如果最的物水平是大于或等于阈值水平，阈值结算金额；或 如果最终基础资产水平低于阈值水平，则(i) $1,000加上(ii)的乘积 (a) ￥1,000times(b) 缓冲率times(c) the sum底层收益加阈值金额。在这种情况下，现金结算金额将低于票据的本金，您将损失部分或全部本金。 初始标的物级别（在交易日期上设置）：交易日的标的物收盘价 最终底层级别：在确定日期标的物的收盘价，除非在“票据一般条款——确定日期的推迟”中第PS-34页的伴随产品补充说明中描述的有限情况下，并受“票据一般条款——指数——指数的终止或调整”中第PS-33页的伴随产品补充说明中规定的调整约束 底层回报：the商of (i) 最终标的物水平减初始标的物水平划分由 (ii) 初始标的物水平，以百分比表示 阈值结算金额（在交易日期上设置）：预计在$1,077.20和$1,090.50之间 阈值水平：初始标的物水平的90.00% 阈值金额：10.00% 缓冲率：初始标的物水平的商分开由阈值水平，该水平约等于111.11% 交易日期：2025年7月 原始问题日期（结算日期）（将在交易日期设定）：预计为交易日起的第五个预定商务日 确定日期（在交易日期上设定）：一个指定的日期，预计在交易日期后12至14个月之间，根据随附产品补充说明第PS-34页中“票据通用条款——确定日期的推迟”部分的描述进行调整 已公布的到期日（于交易日期设定）：预期在确定日期之后的第二个预定工作日，具体日期需根据随附产品补充文件第PS-35页“票据通用条款—付款日期的推迟”部分所述进行调整 无利息：该款项不计利息。 笔记不会在任何证券交易所或场外交易商报价系统中列出。无上市： 不可赎回：到期日前票据不可赎回。 收盘水平：如产品补充说明书中“注释-指标—某些定义”页PS-32下所述。产品补充说明将收盘水平称为收盘值。 工作日：如伴随产品补充说明书中第PS-1页“摘要—工作日”部分所述 预定交易日：尽管与随附产品补充说明第PS-32页上“笔记通用条款—索引—某些定义”中的任何相反规定， 根据说明书的用途，“预定交易日”是指，对于标的资产，计算代理机构确定的一天，在这一天中：(i)标的资产发起人预定要公布标的资产的收盘水平，以及(ii)每个与标的资产相关的期货和期权合约的一级市场预定要为其常规交易时段开放交易。 收益用途和套期保值:如在随附产品补充说明的“资金用途和套期保值”部分第PS-17页所述 ERISA:如“受益计划投资者注意事项”在随附产品补充说明书的第PS-57页所述 计算代理：RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 代理：RBCCM 美国税务处理：请参阅本文件中题为“美国联邦所得税考量”的部分。 加拿大税务处理：请参见随附产品补充说明中题为“加拿大税务后果补充讨论”的部分。 ISIN no.: US78017PDJ75 FDIC:这些记录不会构成由联邦存款保险公司、加拿大存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构投保的存款。 契约：本票据将在根据本协议日期之前经修订和补充的我们高级债务凭证项下发行，该高级债务凭证在随附招股书中予以描述。请参阅随附招股书第4页开始的“债务证券描述”部分，以了解高级债务凭证的描述，包括在我们提供的票据项下构成违约事件的有限情形。 交易日期、确定日期和声明的到期日期可能发生变化。这些日期将在最终定价补充文件中规定，该文件将在票据销售相关时提供。 笔记补充条款 为注释目的： 伴随品充明中“票据通用条款——法律更事件”下定的条款不适用； · 以下产品补充说明中对该下列术语的所有引用均应视为指本定价补充说明中表格下方所列的相应术语： 产品补充条款到期付款初始标的值 价格补充条款现金结算金额初始基础资产级别 假想示例 下表和图表仅供参考。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而仅旨在说明，在所有其他变量保持不变的情况下，各种假设的最终基础资产水平在确定日可能对到期现金结算金额产生的影响。 下例基于一系列完全假设的最终标的层水平。没有人能够预测在您票据的期限内的任何一天标的层水平会是多少，并且没有人能够预测最终标的层水平会是多少。标的在过去波动性极高——这意味着标的层水平在相对较短的时期内发生了显著变化——并且其未来任何时期的表现在无法预测。 以下示例中的信息反映了票据的假设回报率，假设这些票据在原始发行日期以10000美元的本金购买并持有至到期。如果您在到期前在任何二级市场出售您的票据，您的回报将取决于您出售时票据的市场价值，这可能会受到表格下方未反映的多种因素的影响，例如利率和底层资产的波动性。此外，假设市场状况或我们的信用状况及任何其他相关因素没有变化，您的票据在交易日期（参考RBCCM使用的定价模型并考虑我们的信用利差确定）的价值将，并且您可能收到的票据价格可能，明显低于本金。有关您的票据在二级市场价值的更多信息，请参见下方的“选定的风险因素——与票据初始估计价值相关的风险——票据的初始估计价值将低于原始发行价格”。表格中的信息还反映了下方框中的关键条款和假设。 此外，我们尚未确定初始标的物水平，该水平将作为确定标的物回报以及我们在到期时（如有）将支付给您票据的金额的基准。我们