台股季線失而復得短線以盤代跌化解賣壓
台股盤勢
台股週二漲量縮，收漲0.48%，成交量7929.63億元。美股三大指數下跌，美債殖利率走高，油價上漲，VIX指數飆升。台積電守住月線，聯發科跌破月線。
強弱勢焦點股
電子權值股台積電守住月線，但上有短期均線壓力；聯發科跌破月線，短線將持續盤跌。類股聚焦記憶體、PCB上游材料、光學鏡頭和砷化鎵，南亞科、華邦電、旺宏等出現多方缺口。軍工股帶量上漲，但遇前高壓力。傳產方面，塑化股價格回暖，但僅台塑化站回所有均線。弱勢股聚焦在被動元件與散熱。
台股操作建議
台股短線大盤將在季線附近震盪整理，下檔支撐觀察週三低點。台積電力撐大盤，傳產如航運與塑化股持續穩盤。電子族群聚焦記憶體、PCB上游材料、光學鏡頭和砷化鎵。連接線材續沿5日線上漲。軍工股守穩10日線。傳產塑化股價格回暖，但僅台塑化站回所有均線。弱勢股聚焦在被動元件與散熱。
市場評析
美股全面走低，美債殖利率重新走高，油價大漲及零售類股財報表現不佳。川普表示可能對伊朗採取新一輪經濟措施，美國財政部長Bessent亦預告下週一將公布進一步行動，推升WTI原油上漲。後續市場將聚焦聯準會主席Warsh下週於Jackson Hole全球央行年會的演說。沃爾瑪Q2業績不如預期，美國同店銷售成長放緩，第三季獲利展望不如預期，拖累股價重挫逾9%。莫德納前一日因黑色素瘤疫苗利多大漲約177%後，週四回吐部分漲幅，股價重挫約24%。美國截至8月15日當週首次申請失業救濟金人數減少，低於市場預期，且仍處今年18.9萬至23萬人區間低端。
今日台股新聞評論
TV面板迎備貨潮電視品牌第3季採購量估成長15%。集邦科技看好電視品牌客戶為在年底旺季衝刺出貨量，擬拉升第3季面板採購量，估季增15%。友達認為消費性電子客戶需求仍偏弱；車用團隊持續深化與客戶合作，需求平穩；垂直場域業務則維持穩健成長。友達持續檢視市場動態及客戶需求，聚焦於產品組合優化與庫存控管。群創董事長洪進揚指出，電視市場本季可望穩定成長，無論出貨量、價格成本控制亦得宜。商用顯示器的工控應用也有不錯成績。
晶呈科技特殊氣體出貨拚季季增。晶呈科技法說會表示，今年特殊氣體外銷動能回歸增長推進，惟玻璃穿孔、去光阻液等利基布局營收占比仍低，加上研發費用支出大增，致上半年每股稅後純損0.99元。下半年特殊氣體出貨可望逐季提升，營運可望加溫。
總經策略
台灣總體經濟預估8月外銷訂單年增63%，AI需求維持強勁，接單可望延續高成長。7月外銷訂單979.4億美元，月增61.9%，年增61.9%，優於預期，呈連18紅。類別方面，AI題材仍主導各類別訂單表現，資訊通信與電子產品維持強勁，光學器材則持續偏弱；傳統貨品接單普遍改善，其中機械與基本金屬表現相對突出；來自主要地區訂單皆維持強勁成長，其中美國表現最為突出，東協次之。
美股投資摘要
Target Corp營運成長動能存在變數。Target今年以來股價表現優於零售同業已大致反映同店營收維持成長動能的利多。面對美國總經環境及通膨不確定性，公司非必需品比重偏高，同店營收表現及獲利成長的延續性，仍存在變數。
美股策略–Fundstrat觀點
AI融資管道擴張延續資本支出，科技股短期受惠、信用風險成中長期定價關鍵。短期而言，AI融資來源擴張可提高資料中心與運算設備專案的資金可得性，進一步轉化為GPU、先進製程、高階網通與伺服器組裝需求，提升相關供應鏈的訂單與出貨能見度。中長期而言，需觀察AI投資報酬率能否跟上融資與資本支出成長。
動態更新
美食-KY 2Q26財報亮眼，維持「增加持股」評等，上調目標價至92元。健鼎2Q26財報優預期與2H26展望上調，維持「增加持股」評等，上調目標價至705元。TWRadar Monthly電子硬體產業：2H26-2027年AI伺服器需求將維持強勁。
台灣精銳
台灣精銳對2H26維持樂觀看法，認為只要全球市場穩定成長，減速機業務亦可維持穩健成長。公司認為未來主要成長動能來自協作機器人、智慧物流及人形機器人。人形機器人目前仍處RD階段，公司表示尚未進入任何組裝廠，但海外代理商已接觸人形機器人組裝及原始研發廠商。
晶呈科技
晶呈科技特殊氣體外銷動能回歸增長推進，惟玻璃穿孔、去光阻液等利基布局營收占比仍低，加上研發費用支出大增，致上半年每股稅後純損0.99元。下半年特殊氣體出貨可望逐季提升，營運可望加溫。
保瑞
保瑞第二季雙率已見回升，毛利率41.3%，是近三季高點，主要反映CDMO稼動率回升、高毛利產品占比提高，加上5月完成併購威德挹注。法人預期，下半年毛利率將在第二季的水準上逐步改善，下半年營運將顯著優於上半年。
979億美元！7月外銷訂單創高年增61%超狂連18紅
AI需求熱，持續推升外銷訂單成長，經濟部發布7月外銷訂單金額達979.4億美元，創歷年單月新高，年增61.9%，優於預期，呈連18紅。類別方面，AI題材仍主導各類別訂單表現，資訊通信與電子產品維持強勁，光學器材則持續偏弱；傳統貨品接單普遍改善，其中機械與基本金屬表現相對突出；來自主要地區訂單皆維持強勁成長，其中美國表現最為突出，東協次之。
今日國際新聞評論
上調全年財測仍挨打！沃爾瑪Q2同店銷售增幅創逾6年最低股價暴跌9%。沃爾瑪公布2027會計年度第二季財報，營收與獲利均優於預期，並上調全年財測，但美國同店銷售成長降至逾6年來最慢，罕見未達市場預期。
台灣
華航重點摘要
AI半導體相關高價高時效性貨運需求強勁，預期3Q26貨運單位收益將較2Q26提升。客運在暑假旺季加持下，8月載客率目標達85%，9月雖過暑假旺季，但有中秋連假目前看訂位需求還是很強勁，預期可支撐載客率表現。漢翔民用業務成長強勁。國防業務預計今年底前完成全部66架高教機交運，後續轉向後勤維保；高教機及IDF戰機MRO在手維修訂單超過300億元，能見度至少延續至2029年。
無人機業務
立法院通過634億元無人載具相關預算，無人載具條例則尚待立法院協商審議，待條例通過後公司將積極爭取無人機量產訂單，此外V-BAT無人機亦於7月取得海巡署12億元標案。
台灣精銳
台灣精銳減速機由RD自行設計，後續製程由廠內工程師完成，可自行掌握品質、成本及交期。若採外包模式，則需依賴外部廠商成本及時程，較難掌握交期與品質。快速出貨為公司主要競爭優勢，廠內擁有500多台加工設備，可彈性調度因應標準品及非標準品。標準型減速機最快24小時出貨，大量或客製訂單最長約2週；少量急單或售後服務需求甚至可於1-2天內完成交貨。
台灣
台灣精銳公司既有自動化市場2H26將維持穩健成長，未來新成長動能包括協作機器人、智慧物流、半導體設備及人形機器人。
